Tại sao vàng lại tăng vọt lên mức cao nhất? Phân tích toàn diện về giá vàng năm 2025

Sự bất ngờ khiến nhà đầu tư bối rối: Vàng phá kỷ lục

Bắt đầu năm 2025 bằng một sự kiện đặc biệt chưa từng thấy trên thị trường trong nhiều thập kỷ - vàng đã tăng vọt 47% chỉ trong những tháng đầu tiên. Hiệu suất ấn tượng này vượt xa nhiều so với lợi nhuận của cổ phiếu các công ty lớn, tiền tệ và trái phiếu, khiến kim loại quý trở thành điểm tập trung chính của những ai muốn bảo vệ danh mục đầu tư của mình.

Câu hỏi mà mọi nhà đầu tư đặt ra bây giờ: liệu đà tăng này có tiếp tục không? Hay chúng ta đã chạm đỉnh?

Các động lực thực sự đằng sau đà tăng điên cuồng

Căng thẳng thương mại làm tăng nhu cầu trú ẩn an toàn

Vào ngày 12 tháng 4 năm nay, (ngày được gọi là “Ngày Giải phóng”), chính sách thương mại mới được áp dụng với mức thuế quan khổng lồ đối với hàng nhập khẩu toàn cầu. Quyết định này đã thổi bùng lo ngại thực sự về tương lai của thương mại quốc tế, và điều hợp lý duy nhất mà các nhà đầu tư làm là chạy trốn về vàng - nơi trú ẩn an toàn không thể sai lệch.

Kết quả? Nhu cầu vàng tăng vọt ngay lập tức từ các tổ chức và cá nhân.

Xu hướng lạm phát toàn cầu hỗ trợ đà tăng

IMF dự báo tỷ lệ lạm phát toàn cầu là 4.2% cho năm nay - cao hơn nhiều so với trung bình lịch sử (2-3%). Dự báo tăng trưởng kinh tế chậm kèm lạm phát cao (gọi là “lạm phát đình trệ”) đã tạo ra môi trường lý tưởng để đầu tư vào vàng như một cách giữ của cải.

Ngành tiền tệ di chuyển với quy mô chưa từng có

Theo Hội đồng vàng thế giới:

• Khối lượng giao dịch vàng tăng lên 329 tỷ USD mỗi ngày - kỷ lục
• Các quỹ ETF vàng tăng sở hữu 41% lên 383 tỷ USD
• Các ngân hàng trung ương tiếp tục mua vàng để tăng dự trữ

Những con số này tiết lộ một sự thật: các giới tinh hoa tài chính tin rằng vàng là lựa chọn tốt nhất hiện nay.

Quyết định của Fed Mỹ thắp sáng đà tăng

Vào ngày 17 tháng 9, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ giảm lãi suất từ 4.5% xuống 4.25%. Cùng tháng đó, vàng tăng 22.9%!

Nguyên nhân đơn giản: giảm lãi suất khiến vàng (không sinh lợi) trở nên hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư, vì cơ hội thay thế (lợi ích từ lãi ngân hàng) trở nên ít sinh lời hơn.

Các biến động địa chính trị làm tăng nhu cầu trú ẩn

Các cuộc leo thang quân sự và căng thẳng ở các khu vực khác nhau trên thế giới đã dẫn đến lo ngại sâu sắc về chuỗi cung ứng toàn cầu và dòng chảy dầu mỏ. Càng lo sợ khủng hoảng, nhu cầu vàng càng tăng.

Quá trình biến động giá trong năm 2025

Khởi đầu: Vàng mở đầu năm ở mức 2,623.82 USD/ounce

Đà tăng đầu tiên (tháng 1-4): liên tục tăng nhờ thuế quan và lo ngại kinh tế

Giai đoạn ổn định (tháng 5-7): điều chỉnh tự nhiên trong khi xu hướng chung vẫn tăng

Đợt bùng nổ thứ hai (tháng 8-9): nhảy vọt lớn nhờ quyết định giảm lãi suất và các diễn biến địa chính trị

Phân tích kỹ thuật nói gì?

Các mức kháng cự và hỗ trợ hiện tại

• Kháng cự cao nhất: 4,050 USD (đường trên của Bollinger Bands)
• Kháng cự tâm lý: 4,000 USD
• Các mức hỗ trợ: 3,900, rồi 3,819, rồi 3,700 USD

Chỉ báo động lượng

Chỉ số MACD vẫn cho tín hiệu tích cực, nhưng histogram bắt đầu chậm lại - điều này cho thấy đà mua có thể yếu đi trong thời gian tới.

Tổng kết kỹ thuật: dự đoán mạnh mẽ về việc điều chỉnh ngắn hạn trong vài tuần tới về quanh mức 3,820-3,900 USD, sau đó tiếp tục tăng.

Các kịch bản dự kiến đến cuối 2025

Kịch bản thứ nhất: Ổn định tương đối

Nếu tình hình kinh tế và địa chính trị duy trì ổn định, vàng có thể kết thúc năm quanh 3,500-3,600 USD với lợi nhuận hàng năm khoảng 34%.

Kịch bản thứ hai: Bùng nổ (có khả năng)

Kịch bản này giả định tiếp tục căng thẳng thương mại, lạm phát đình trệ, và leo thang địa chính trị. Trong trường hợp này:

Kịch bản lạc quan: Vàng có thể đạt 4,100-4,200 USD vào cuối tháng 12, lợi nhuận hàng năm 56%

Kịch bản cực đoan hơn: vượt mức 4,000 USD và đóng cửa ở mức 4,400 USD

Bản đồ kỹ thuật dự kiến

• Tháng 10: điều chỉnh khả năng giữa 3,820-3,900
• Tháng 11: quay trở lại xu hướng tăng trong khoảng 3,900-4,100
• Tháng 12: mức cao mới trong khoảng 4,100-4,200

Làm thế nào để đầu tư vào vàng?

Con đường dài hạn: phòng hộ chống lạm phát

Đầu tư dài hạn (một năm trở lên) phù hợp cho những ai muốn:

• Bảo toàn giá trị tiết kiệm khỏi mất giá
• Đa dạng hóa an toàn danh mục đầu tư
• Các ngân hàng trung ương và tổ chức lớn sử dụng phương pháp này

Con đường ngắn hạn: tận dụng biến động

Các lựa chọn đa dạng cho nhà đầu tư nhanh:

• Quỹ ETF vàng: mua đơn vị trong quỹ chuyên biệt
• Cổ phiếu các công ty khai thác vàng: đầu tư vào các công ty khai thác vàng
• Hợp đồng chênh lệch (CFD): đặt cược trực tiếp vào biến động giá

Lưu ý quan trọng: CFD mang lại cơ hội lợi nhuận lớn nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro cực kỳ cao. Yêu cầu kỹ năng phân tích và quản lý rủi ro cao. Nhà đầu tư mới cần học hỏi trước khi tham gia.

Tỷ lệ vàng phù hợp trong danh mục của bạn là bao nhiêu?

Các chuyên gia đầu tư đồng thuận rằng danh mục cân bằng nên dành:

• Tối thiểu: 15% tổng danh mục
• Tốt nhất: 20% hoặc hơn trong các giai đoạn không ổn định

Tỷ lệ này đủ để hấp thụ các cú sốc bất ngờ mà không làm giảm cơ hội tăng trưởng khác.

Tóm lại: Bạn nên làm gì bây giờ?

Giá vàng đã trải qua một năm đặc biệt mà khó có thể lặp lại trong thời gian tới. Các yếu tố cơ bản hỗ trợ đà tăng tiếp tục, phân tích kỹ thuật cho thấy một đợt điều chỉnh sắp tới trước khi bứt phá cuối cùng.

Điều quan trọng nhất: Không phải là thời điểm để đầu tư bừa bãi. Học cách đọc biểu đồ, hiểu rõ rủi ro, xác định chiến lược của bạn trước khi bỏ ra một đồng nào.

Vàng sẽ còn ở đây. Cơ hội vẫn còn đó. Điều khác biệt là ở sự khôn ngoan và chuẩn bị của bạn.