Cơ hội đầu tư sinh lợi ngắn hạn: hướng dẫn thực tế cho năm 2024

Xác định các lựa chọn đầu tư thực sự sinh lợi là một thách thức đáng kể trên thị trường hiện nay. Mặc dù không ai có thể dự đoán chính xác tương lai sẽ ra sao, nhưng có những chiến lược dựa trên bằng chứng giúp tối đa hóa khả năng thành công tài chính. Trong phân tích này, chúng ta sẽ xem xét các phương án phù hợp với các nhà đầu tư có các hồ sơ chịu rủi ro khác nhau: từ các lựa chọn bảo thủ với lợi nhuận từ 3% đến 6%, đến các công cụ đầu tư mang tính chất hung hãn hơn đã ghi nhận mức tăng giá trên 200%. Chúng ta cũng sẽ đề cập đến các tài sản đầu cơ có tiềm năng biến đổi trong kiến trúc thanh toán toàn cầu.

Nguyên tắc cơ bản của các khoản đầu tư sinh lợi ngắn hạn

Một khoản đầu tư sinh lợi thể hiện việc phân bổ vốn chiến lược vào các tài sản cụ thể với kỳ vọng sinh lợi hấp dẫn phù hợp với hồ sơ rủi ro của nhà đầu tư. Hệ sinh thái đầu tư đương đại cung cấp đa dạng chưa từng có: cổ phiếu, trái phiếu, công cụ phái sinh, ngoại tệ, hàng hóa, kim loại quý, tài sản vật chất và tiền điện tử.

Tầm quan trọng của các khoản đầu tư này nằm ở khả năng tạo ra của cải bền vững trung và dài hạn. Giải pháp tối ưu là xây dựng danh mục đa dạng hóa nhằm giảm thiểu rủi ro hệ thống. Việc phổ cập tiếp cận tài chính kỹ thuật số đã cho phép các nhà đầu tư cá nhân tiếp cận trực tiếp nhiều thị trường từ thiết bị cá nhân.

Các yêu cầu cơ bản để đầu tư thành công

Bốn yếu tố không thể thiếu:

• Xác định rõ hồ sơ nhà đầu tư và chiến lược liên quan
• Có sẵn vốn ban đầu
• Lựa chọn tài sản một cách nghiêm ngặt
• Thời gian thực tế hợp lý và kỷ luật

Những gì bằng chứng thực nghiệm tiết lộ

Các phân tích định lượng liên tục chứng minh một yếu tố quyết định: thời gian. Các giai đoạn đầu tư dài hơn liên quan trực tiếp đến lợi nhuận cao hơn và giảm khả năng thua lỗ theo cấp số nhân. Phân tích chỉ số MSCI World (gồm hơn 1.600 công ty từ 24 nền kinh tế phát triển) từ 1970 đến 2023 xác nhận mô hình này: đầu tư trong phạm vi thời gian rộng giúp giảm thiểu đáng kể rủi ro về vốn.

Đầu tư cố định: lợi nhuận an toàn tận dụng lãi suất cạnh tranh

Các lựa chọn cố định mang lại lợi nhuận vừa phải và dự đoán được, với mức rủi ro tối thiểu. Sức hấp dẫn của chúng nằm ở khả năng cung cấp tính thanh khoản cao và lợi nhuận đã biết trước, lý tưởng cho các nhà đầu tư có hồ sơ rủi ro thấp.

Bối cảnh vĩ mô hiện tại thúc đẩy các lựa chọn này: lãi suất duy trì ở mức 4,5% tại Liên minh Châu Âu và 5,5% tại Hoa Kỳ. Sau các đợt tăng liên tục từ năm 2022, các coupon của các đợt phát hành trái phiếu mới và lợi suất của các khoản tiền gửi ngân hàng đã đạt mức cạnh tranh.

Các công cụ huy động vốn ngắn hạn và trung hạn

Tài khoản lãi suất cao cung cấp tính thanh khoản ngay lập tức và thường có bảo hiểm theo quy định địa phương, mặc dù lợi nhuận ở mức trung bình. Quỹ thị trường tiền tệ đầu tư vào các chứng khoán nợ ngắn hạn có chất lượng tín dụng cao (chứng thư, giấy tờ thương mại, chứng chỉ), mang lại lợi nhuận cao hơn gửi tiết kiệm truyền thống với chi phí thấp hơn.

Chứng chỉ tiền gửi đảm bảo lãi suất cố định trong các kỳ hạn (tháng hoặc năm) nhất định, có lợi nhuận cao hơn tài khoản tiết kiệm, nhưng hy sinh tính thanh khoản trong suốt thời gian.

Trái phiếu chính phủ và doanh nghiệp

Các trái phiếu của các quốc gia có hồ sơ tín dụng xuất sắc là các khoản đầu tư đẳng cấp thế giới, được bảo chứng bởi niềm tin tuyệt đối của nhà nước. Các công cụ này chia thành ba loại: trái phiếu (ngắn hạn), trái phiếu (trung hạn) và trái phiếu (dài hạn).

Trái phiếu điều chỉnh theo lạm phát (gọi là TIPS) bảo vệ vốn khỏi tác động tiêu cực của lạm phát thông qua các điều chỉnh định kỳ của chính gốc theo chỉ số giá.

Trái phiếu doanh nghiệp có xếp hạng đầu tư do các công ty có uy tín phát hành, mang lại khả năng sinh lợi cao hơn trái phiếu chính phủ, mặc dù đi kèm rủi ro vỡ nợ tăng lên.

Công dân Tây Ban Nha có thể tham gia đấu thầu trên thị trường sơ cấp với khoản tiền gửi tối thiểu 1.000 euro qua các tổ chức như BBVA, Santander, Bankinter hoặc Caixabank, để mua trái phiếu, trái phiếu có lãi, trái phiếu và các công cụ theo chỉ số được đấu thầu định kỳ.

Đầu tư thay thế: lợi nhuận cao hơn đổi lấy rủi ro lớn hơn

Các khoản đầu tư thay thế vượt ra ngoài các lớp truyền thống (cổ phiếu và trái phiếu) nhằm tìm kiếm lợi nhuận cao hơn thông qua các tài sản có độ tương quan thấp. Chúng chủ yếu phân thành các thị trường tập trung (chứng khoán, hợp đồng tương lai, quyền chọn) và phi tập trung (giao dịch tiền điện tử, nền tảng tài sản thực, huy động vốn cộng đồng).

Quỹ tín thác bất động sản (REIT)

Các REIT huy động vốn từ các nhà đầu tư để mua và vận hành các bất động sản tạo ra thu nhập (nhà ở, thương mại, đất nông nghiệp). Sức hấp dẫn của chúng nằm ở hai yếu tố:

1. Giao dịch trên các sàn chứng khoán qua các cổ phiếu dễ tiếp cận cho nhà đầu tư nhỏ
2. Nghĩa vụ pháp lý phải phân phối 90% lợi nhuận trước thuế dưới dạng cổ tức, tạo dòng tiền thụ động

Mặc dù có hạn chế về lợi nhuận vốn, các REIT hiện nay đang được giao dịch với mức chiết khấu đáng kể do các đợt tăng lãi suất kể từ 2022. Các dự đoán cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể thúc đẩy các đợt tăng giá đáng kể.

Các quỹ tín thác của Mỹ có vốn hóa lớn, giao dịch trên NYSE, mang lại lợi tức cổ tức đặc biệt hấp dẫn trong bối cảnh lãi suất cao.

Hàng hóa: biến động và cơ hội

Hàng hóa—các sản phẩm tự nhiên có giá trị kinh tế được giao dịch trên các thị trường tập trung—gồm sáu loại: năng lượng, nông nghiệp, lâm nghiệp, chăn nuôi, kim loại cơ bản và kim loại quý.

Hiệu suất gần đây cho thấy cả cơ hội lẫn rủi ro: hợp đồng tương lai ca cao đã tăng 215,58% từ đầu năm 2023, theo sau là uranium (+82,48%) và nước cam (+68,80%). Tuy nhiên, các khoản lợi nhuận vượt trội này cho thấy các thị trường có thể sắp sửa điều chỉnh đáng kể.

Ngược lại, một số hợp đồng đang có mức chiết khấu đáng kể: chỉ số nước của Nasdaq Veles California đang giao dịch với mức chiết khấu âm 79,07%, trong khi palađi và bông giảm lần lượt 42,46% và 9,46%. Các mức chiết khấu này có thể tạo cơ hội để tăng giá trong các khung thời gian nhiều năm.

Tiền điện tử: từ mô hình đầu cơ sang mô hình tiện ích

Tiền điện tử—các tài sản kỹ thuật số xây dựng dựa trên công nghệ blockchain với mật mã học làm nền tảng—được sử dụng hai mục đích chính: làm phương tiện thanh toán và thiết lập các sổ cái phân tán của các giao dịch.

Trong quá khứ, phần lớn do đầu cơ ngắn hạn chi phối, ngành này đang dần chuyển sang các mô hình có ích. Khi các tổ chức lớn bắt đầu tham gia và các khung pháp lý phát triển, độ biến động có xu hướng giảm.

Tiêu chuẩn ISO 20022: chất xúc tác cho các tổ chức

Tiêu chuẩn quốc tế ISO 20022 thiết lập các đặc tả tiêu chuẩn cho hệ thống truyền tin, thúc đẩy khả năng tương tác liền mạch giữa các hạ tầng thanh toán thay thế và hệ thống tài chính truyền thống. Sự hội tụ công nghệ này giúp các tiền điện tử phù hợp trở thành cầu nối tiềm năng đến:

• Tích hợp liền mạch với hạ tầng ngân hàng hiện có
• Tương tác với các đồng tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) và hệ thống SWIFT
• Kết nối giữa các nền kinh tế dựa trên tiền tệ và tiền điện tử
• Tăng cường sự chấp nhận của các tổ chức và ngân hàng

Các dự án tiền điện tử phù hợp tiêu chuẩn ISO 20022

Tám dự án có khả năng tương thích với tiêu chuẩn này đến năm 2024:

XRP ($2.37, +11.83% trong 24h, vốn hóa $143.99 tỷ): Được thiết kế đặc biệt cho thanh toán liên tổ chức với thanh toán tức thì.

Cardano (ADA) ($0.42, +5.94%, vốn hóa $15.49 tỷ): Nền tảng có quản trị phi tập trung và hướng tới tính bền vững.

Quant (QNT) ($79.29, +2.16%, vốn hóa $1.15 tỷ): Cơ sở hạ tầng liên vận giữa các blockchain và hệ thống truyền thống.

Algorand (ALGO): Giao thức đồng thuận dựa trên bằng chứng cổ phần, nhấn mạnh khả năng mở rộng.

Stellar (XLM) ($0.25, +7.98%, vốn hóa $8.11 tỷ): Mạng lưới phi tập trung tập trung vào chuyển tiền xuyên biên giới với chi phí thấp.

Hedera (HBAR) ($0.13, +6.73%, vốn hóa $5.68 tỷ): Công nghệ đồ thị acyclic có phân phối xác thực.

IOTA (IOTA) ($0.12, +13.73%, vốn hóa $489.98 triệu): Công nghệ tangle cho IoT và máy móc không phí.

XDC Network (XDC): Giao thức hỗn hợp công cộng-riêng cho tài trợ chuỗi cung ứng.

Dù không ai có thể đảm bảo thành công trong tương lai, việc phù hợp với tiêu chuẩn ISO 20022 mang lại sức hấp dẫn đáng kể cho các dự án này trong các khung thời gian trung và dài hạn.

Chiến lược toàn diện: xây dựng danh mục sinh lợi

Việc lựa chọn các khoản đầu tư cần phản ánh đặc điểm cá nhân của nhà đầu tư. Tuy nhiên, có sự đồng thuận về các nguyên tắc cơ bản:

Đa dạng hóa các loại hình: Phân bổ vốn giữa cố định, REITs, hàng hóa và tiền điện tử giúp giảm thiểu rủi ro tổng thể của danh mục.

Kích thước vị thế: Giới hạn quy mô mỗi vị thế giúp hấp thụ biến động và mở rộng phạm vi hoạt động.

Thời gian dài hạn: Bằng chứng liên tục cho thấy lợi nhuận cao hơn đạt được khi duy trì đầu tư trong các giai đoạn nhiều năm.

Lựa chọn trung gian: Tiếp cận các nền tảng đáng tin cậy với khả năng tiếp xúc toàn cầu — cổ phiếu, ngoại tệ, chỉ số, hàng hóa, tiền điện tử — với cấu trúc chi phí cạnh tranh là yếu tố then chốt để tối đa hóa lợi nhuận ròng.

Tóm lại, các khoản đầu tư sinh lợi ngắn hạn và trung hạn đòi hỏi một chiến lược cân bằng giữa tham vọng và thận trọng, tận dụng các bối cảnh lãi suất cạnh tranh và các mô hình mới nổi trong công nghệ tài chính.