Tại sao cần hiểu về GDP để đưa ra quyết định đầu tư

Khi bạn quan sát những biến động của chỉ số thị trường chứng khoán SET Index dao động lên xuống đều đặn, bạn có thể tự hỏi đâu là lực thúc đẩy thực sự. Một câu trả lời quan trọng chính là GDP (Gross Domestic Product) - một chỉ tiêu chủ chốt về tình trạng kinh tế. Khi dữ liệu GDP công bố vào các thời kỳ khác nhau, thị trường vốn thường phản ứng nhanh chóng. Bài viết này sẽ giới thiệu cho bạn vai trò của GDP trong lập kế hoạch đầu tư của mình.

GDP thực sự là gì

Nếu định nghĩa một cách chính xác, GDP là tổng giá trị của tất cả hàng hóa và dịch vụ mà một quốc gia sản xuất và hoàn thành trong một khoảng thời gian nhất định, được đo bằng góc độ tài chính hoặc giá thị trường. Con số này cung cấp một bức tranh rộng lớn về quy mô và tình trạng của hệ thống kinh tế trong một giai đoạn nào đó.

Thông thường, GDP được tính theo năm, mặc dù ở một số quốc gia như Hoa Kỳ, cũng có công bố ước tính GDP theo quý. Những dữ liệu này sẽ được điều chỉnh theo sự thay đổi của giá cả để có được con số đã loại bỏ lạm phát.

Cấu trúc của GDP gồm những thành phần nào

Kinh tế học đã phân chia GDP thành bốn thành phần chính theo công thức cổ điển GDP = C + G + I + NX

1. C - Tiêu dùng khu vực tư nhân (Private Consumption)

Đây là số tiền mà người tiêu dùng chi tiêu để mua hàng hóa và dịch vụ. Tiêu dùng này tạo ra tăng trưởng kinh tế trực tiếp. Khi niềm tin của người tiêu dùng cao, họ có xu hướng chi tiêu nhiều hơn, dẫn đến nền kinh tế mở rộng. Ngược lại, lo lắng về tương lai làm cho chi tiêu co lại.

2. G - Chi tiêu của chính phủ (Government Spending)

Chính phủ hỗ trợ nền kinh tế thông qua chi tiêu cho thiết bị, cơ sở hạ tầng và tiền lương. Tầm quan trọng của phần này sẽ tăng lên khi nền kinh tế suy thoái, vì khi đầu tư khu vực tư nhân giảm, chính phủ phải vào để duy trì cân bằng.

3. I - Đầu tư của khu vực tư nhân (Private Investment)

Các doanh nghiệp sử dụng tiền để mua máy móc, thiết bị và xây dựng cơ sở vật chất. Yếu tố này rất quan trọng vì nó tăng hiệu suất sản xuất của quốc gia và tạo ra công việc mới, tác động trực tiếp đến việc làm và thu nhập của người dân.

4. NX - Xuất khẩu ròng (Net Exports)

Phép tính này bằng xuất khẩu trừ đi nhập khẩu. Hàng hóa mà quốc gia xuất khẩu sang nước ngoài tăng GDP, trong khi hàng nhập khẩu sẽ giảm GDP. Do đó, xuất khẩu ròng đại diện cho khả năng cạnh tranh của quốc gia trên thị trường toàn cầu.

Sự khác biệt giữa Nominal GDP và Real GDP

Khi nói đến GDP, có hai phương pháp đo lường quan trọng.

Nominal GDP - Đo bằng giá hiện tại

Loại này bao gồm giá thị trường hiện tại trong phép tính, có nghĩa là nó không loại bỏ lạm phát. Con số Nominal GDP có thể trông như nền kinh tế đã tăng trưởng rất nhiều vì giá hàng hóa cao hơn, không phải vì sản xuất thực sự tăng lên. Nominal GDP được dùng để so sánh dữ liệu trong cùng một năm, chẳng hạn như quý 1 với quý 2.

Real GDP - Đã điều chỉnh lạm phát

Chỉ tiêu này cho thấy lượng hàng hóa và dịch vụ thực tế được sản xuất, sử dụng giá không đổi trong năm cơ sở (base year). Các nhà kinh tế sử dụng công cụ giảm GDP (GDP deflator) để tính toán giá trị này. Ví dụ, nếu giá tăng 5% kể từ năm cơ sở, deflator sẽ là 1,05. GDP danh nghĩa sẽ được chia cho con số này để có được Real GDP.

Sự khác biệt giữa Nominal và Real GDP sẽ cho bạn biết lạm phát ở quốc gia đó có nghiêm trọng đến mức nào. Nếu sự khác biệt là đáng kể, điều đó cho thấy giá cả trong quốc gia đang tăng cao.

GDP ảnh hưởng đến nền kinh tế nước này như thế nào

Con số GDP trong mỗi giai đoạn đóng vai trò là một nhiệt kế cho sức khỏe của nền kinh tế. Khi GDP tăng lên, điều đó cho thấy hệ thống kinh tế đang sống động, các doanh nghiệp đang phát triển mạnh mẽ và mọi người đang kiếm được thu nhập. Khi GDP giảm hoặc tăng trưởng chậm, đó là một tín hiệu cảnh báo rằng nền kinh tế đang chậm lại.

Những người định hình chính sách sử dụng dữ liệu GDP để quyết định xem có nên tăng hay giảm chi tiêu của chính phủ, điều chỉnh lên hay xuống lãi suất. Các nhà đầu tư và doanh nhân cũng sử dụng dữ liệu tương tự này để lập kế hoạch cho việc xoay chiều đầu tư của họ.

Mối liên hệ giữa GDP và thị trường chứng khoán

Đây chính là vấn đề quan trọng mà bạn thực sự nên chú ý. Các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán đều là những thành phần cấu thành nên GDP. Khi những công ty này hoạt động tốt, lợi nhuận tăng, điều đó sẽ được phản ánh trong con số GDP tăng lên.

Khi GDP mở rộng, sự tin tưởng của nhà đầu tư tăng lên. Họ yên tâm bơi vào để mua cổ phiếu, SET Index cũng tăng. Ngược lại, khi GDP suy thoái, lo lắng tăng lên, các nhà đầu tư từ từ bắt đầu bán cổ phiếu, thị trường chứng khoán cũng giảm.

Mối quan hệ này không phải là trùng hợp mà là có nhân quả rõ ràng. GDP và chỉ số thị trường có xu hướng di chuyển theo cùng một hướng trong dài hạn.

Kết luận: Tại sao phải lưu ý GDP

Mặc dù GDP không phải là một chỉ tiêu hoàn hảo 100%, nhưng nó cung cấp những thông tin cực kỳ quan trọng cho việc hiểu rõ nền kinh tế và thị trường vốn.

Đối với những người muốn lập kế hoạch đầu tư một cách chu đáo, việc theo dõi con số GDP và xu hướng của nó là điều không nên bỏ qua. Báo cáo GDP công bố đều đặn, do vậy cung cấp cơ hội cho các nhà đầu tư điều chỉnh chiến lược đầu tư của mình theo với thực tế của nền kinh tế ở mỗi giai đoạn.

Nếu muốn đưa ra quyết định đầu tư tốt, hãy thu thập thông tin từ nhiều nguồn, bao gồm GDP, dữ liệu việc làm, chỉ số giá cả và những thông tin khác. Dữ liệu được kết hợp lại sẽ cung cấp chất lượng phân tích tốt hơn. Bài viết này hy vọng sẽ giúp bạn hiểu rõ hơn cách nền kinh tế hoạt động và GDP đóng vai trò quan trọng như thế nào trong quyết định đầu tư của bạn.