Dấu hiệu kinh tế yếu đi thúc đẩy giá vàng, kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Fed vào tháng 12 gia tăng

Vàng xuyên thủng 4150 USD trong phiên, thị trường tập trung vào tín hiệu giảm lạm phát và yếu tố tiêu dùng yếu ớt.

Chỉ số niềm tin người tiêu dùng giảm mạnh xuống 88.7, phản ánh lo ngại về ổn định việc làm và thu nhập thực tế.

Xác suất thị trường dự đoán Fed sẽ cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đạt 82%, dữ liệu kinh tế quan trọng sẽ được công bố vào thứ Tư.

Trong phiên giao dịch thứ Ba, vàng/USD tăng hơn 0.14%, chủ yếu do dữ liệu kinh tế Mỹ yếu kém thúc đẩy. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) dự kiến tổ chức cuộc họp FOMC vào ngày 9-10 tháng 12 (giờ Nhật Bản là ngày 10-11 tháng 12), thị trường kỳ vọng về khả năng cắt giảm lãi suất trong kỳ họp này vẫn tiếp tục tăng. Đồng thời, lợi suất trái phiếu Mỹ giảm và đồng USD yếu đi cùng nhau hỗ trợ, sau khi vàng/USD chạm đáy trong phiên ở mức 4109 USD, hiện ổn định quanh mức 4141 USD.

Dữ liệu kinh tế yếu kém, lợi suất trái phiếu Mỹ và đồng USD cùng giảm

Dữ liệu lạm phát và doanh số bán lẻ tháng 9 của Mỹ cho thấy dấu hiệu hạ nhiệt. Chỉ số giá nhà sản xuất (PPI) tăng 2.7% so với cùng kỳ, bằng với kỳ trước, nhưng PPI lõi giảm từ 2.9% xuống còn 2.6%, thấp hơn dự kiến của thị trường là 2.7%, cho thấy áp lực giá tại phía sản xuất đã giảm bớt. Doanh số bán lẻ theo tháng tăng chậm lại còn 0.2%, thấp hơn mức 0.6% của tháng trước, cho thấy sức mạnh hỗ trợ từ phía tiêu dùng đang yếu đi.

Điều đáng chú ý nhất là, Chỉ số niềm tin người tiêu dùng của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang tháng 11 giảm xuống còn 88.7, so với 95.5 của tháng 10, giảm mạnh 6.8 điểm. Các gia đình Mỹ ngày càng lo lắng về triển vọng việc làm, thu nhập thực tế và ổn định tài chính, rủi ro chính phủ đóng cửa càng làm tăng thêm sự bất ổn này.

Trong bối cảnh đó, chỉ số đồng USD (DXY) giảm mạnh 0.50%, phá vỡ ngưỡng 100, xuống còn 99.69. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ giảm 3 điểm cơ bản xuống còn 4.00%, lợi suất thực cũng giảm 3 điểm cơ bản xuống còn 1.80%. Do vàng có mối quan hệ nghịch với lợi suất thực, việc lợi suất giảm đã trực tiếp hỗ trợ giá vàng tăng.

Thị trường tiền tệ đã dự đoán xác suất Fed cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 12 đã tăng lên 82%, so với mức 50% của tuần trước, phản ánh phản ứng nhanh của các nhà giao dịch trước dữ liệu kinh tế yếu đi.

Thời kỳ yên lặng của FOMC trước dữ liệu mới

Thứ Tư, lịch kinh tế Mỹ sẽ công bố các chỉ số quan trọng gồm đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền và số người nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu. Các dữ liệu này sẽ được công bố trước khi các quan chức Fed bước vào thời kỳ yên lặng của FOMC, có thể ảnh hưởng lớn đến kỳ vọng của thị trường. Các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao diễn biến của hai dữ liệu này.

Phân tích kỹ thuật giá vàng: Mức kháng cự và hỗ trợ quan trọng

Xu hướng vàng duy trì xu hướng tăng, mặc dù liên tục dao động quanh mức 4200 USD, các nhà giao dịch đang chờ đợi các yếu tố thúc đẩy mới xuất hiện. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) duy trì ở mức ổn định, nhưng vẫn trên 50, cho thấy lực mua vẫn chiếm ưu thế.

Về mặt kháng cự phía trên, mức đầu tiên là 4200 USD, tiếp theo là đỉnh cao ngày 13 tháng 11 ở mức 4245 USD. Nếu vượt qua thành công mức này, sẽ mở ra không gian tăng lên 4300 USD và mức cao lịch sử 4381 USD. Về hỗ trợ phía dưới, nếu phá vỡ mức 4100 USD, sẽ loại bỏ động lực thử thách đường trung bình động đơn giản 20 ngày (SMA) ở mức 4045 USD, sau đó có thể thử thách ngưỡng 4000 USD. Hiện tại, thị trường đang ở điểm chuyển tiếp quan trọng, các nhà giao dịch cần theo dõi sát sao các mức này để xác định xu hướng tiếp theo.