NFP: Tại sao Báo cáo Việc làm của Mỹ này lại ảnh hưởng đến mọi thị trường tài chính (Bao gồm cả Crypto)

Bạn có bao giờ tự hỏi tại sao một báo cáo việc làm thứ Sáu duy nhất lại có thể làm rung chuyển toàn bộ thị trường crypto? Chào mừng bạn đến với thế giới của Non-Farm Payrolls (NFP)—có thể nói là dữ liệu kinh tế được mong đợi nhất mà các nhà giao dịch và nhà đầu tư đều đắm chìm mỗi tháng.

Những điều cơ bản: Điều gì đứng sau sự náo nhiệt của NFP?

Non-Farm Payrolls là bức tranh việc làm hàng tháng của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ. Dưới đây là những điều bạn cần biết: nó theo dõi việc tạo việc làm trong toàn bộ nền kinh tế Mỹ, nhưng có một điểm đặc biệt—nó loại trừ nông nghiệp, công chức nhà nước, nhân viên phi lợi nhuận và nhân viên hộ gia đình tư nhân.

Tại sao điều này lại quan trọng? Bởi vì việc làm là một trong những chỉ số mạnh nhất phản ánh sức khỏe kinh tế. Dữ liệu NFP bao gồm khoảng 131.000 doanh nghiệp và cơ quan chính phủ, khảo sát khoảng 670.000 địa điểm làm việc hàng tháng. Báo cáo gồm số lượng việc làm, phân tích theo ngành, mức lương trung bình theo giờ và số giờ làm việc—tổng thể vẽ nên bức tranh toàn diện về điều kiện thị trường lao động Mỹ.

Ngoài ra còn có Báo cáo Việc làm Quốc gia của ADP, do Viện Nghiên cứu ADP thực hiện dựa trên dữ liệu từ hơn 500.000 công ty ẩn danh. Trong khi nó đóng vai trò như một chỉ số dẫn dắt, thì phát hành chính thức của NFP mới có sức ảnh hưởng lớn hơn nhiều đối với thị trường.

Lịch phát hành: Đánh dấu lịch của bạn

Báo cáo NFP được công bố vào thứ Sáu đầu tiên của mỗi tháng. Để biết chính xác ngày và các sự kiện kinh tế khác, hãy kiểm tra trang web của Cục Thống kê Lao động hoặc sử dụng các công cụ lịch kinh tế để không bỏ lỡ các phát hành quan trọng.

NFP thay đổi thị trường như thế nào (Bao gồm cả Crypto)

Phản ứng của thị trường chứng khoán

Khi số liệu NFP vượt kỳ vọng—cho thấy sự tăng trưởng việc làm mạnh mẽ—nhà đầu tư cổ phiếu thường xem đây là xác nhận rằng nền kinh tế đang hoạt động tốt. Kết quả? Dòng tiền chảy vào cổ phiếu. Việc làm mạnh mẽ đồng nghĩa các công ty đang tuyển dụng, điều này liên quan đến lợi nhuận cao hơn và chi tiêu của người tiêu dùng. Ngược lại, khi NFP gây thất vọng, thị trường phản ứng ngược lại: lo ngại về tăng trưởng chậm lại khiến các nhà đầu tư bán tháo.

Nhịp điệu của đồng USD

Một số liệu NFP mạnh hơn dự kiến làm tăng giá đồng USD vì nó báo hiệu sức mạnh kinh tế. Các nhà đầu tư nước ngoài và các nhà giao dịch tiền tệ tăng cầu USD. Nếu số liệu không đạt kỳ vọng, đồng USD sẽ yếu đi khi các nhà giao dịch tìm kiếm các đồng tiền thay thế hoặc đa dạng hóa danh mục.

Tại sao các nhà giao dịch crypto nên quan tâm

Điều này trở nên thú vị đối với cộng đồng crypto. Trong khi NFP không trực tiếp ảnh hưởng đến Bitcoin hay Ethereum, các tác động gián tiếp là có thật. Một báo cáo NFP mạnh bất ngờ thường khuyến khích tâm lý rủi ro—nhà đầu tư cảm thấy tự tin vào các thị trường truyền thống và giảm khẩu vị rủi ro cao như crypto. Bạn có thể thấy Bitcoin giảm giá khi dòng vốn chuyển sang cổ phiếu và trái phiếu.

Ngược lại: NFP gây thất vọng có thể kích hoạt nỗi sợ suy thoái, đẩy các nhà đầu tư lo lắng hướng tới crypto như một phương án phòng ngừa rủi ro kinh tế hoặc để giữ giá trị. Đó là lúc bạn thường thấy thị trường crypto sôi động hơn.

Thị trường chỉ số và trái phiếu

Số liệu NFP mạnh thúc đẩy niềm tin vào thị trường chỉ số và thường làm tăng lợi suất trái phiếu kho bạc (lợi suất tăng). Dữ liệu yếu thường gây ra phản ứng ngược lại: bán tháo cổ phiếu và dòng tiền chạy vào các trái phiếu an toàn.

Thực tế thống kê

Khảo sát NFP bao gồm:

• Tổng số việc làm phi nông nghiệp được thêm trong tháng báo cáo
• Tạo việc làm theo ngành (sản xuất, dịch vụ, xây dựng, v.v.)
• Xu hướng lương trung bình theo giờ
• Số giờ làm việc hàng tuần qua các ngành

Đặc biệt loại trừ: nông dân, tự doanh, freelancer, công chức nhà nước, nhân viên phi lợi nhuận và nhân viên hộ gia đình tư nhân. Những nhóm này nằm ngoài định nghĩa NFP, đó là lý do tại sao con số luôn thấp hơn một chút so với tổng số việc làm.

Những gì thực sự làm chuyển động thị trường

Không chỉ là con số tiêu đề—mà còn là sự khác biệt giữa kỳ vọng của thị trường và thực tế. Một mức tăng 150.000 việc làm nghe có vẻ tuyệt vời, nhưng nếu các nhà giao dịch đã định giá trước là 200.000, thị trường sẽ bán tháo. Ngược lại, một con số 120.000 vượt kỳ vọng có thể thúc đẩy thị trường tăng trưởng.

Tỷ lệ thất nghiệp trong báo cáo cũng rất quan trọng, cùng với các số liệu về tăng trưởng lương. Tăng lương nhanh cùng với việc tạo việc làm mạnh mẽ có thể làm lo lắng thị trường trái phiếu (gợi ý về áp lực lạm phát), trong khi động thái ngược lại có thể làm yên tâm nhà đầu tư.

Kết luận

Non-Farm Payrolls vẫn là tiêu chuẩn vàng để đánh giá sức khỏe thị trường lao động và đà tăng trưởng kinh tế của Mỹ. Đối với các nhà giao dịch cổ phiếu, ngoại hối và crypto, ngày NFP đòi hỏi sự chú ý đặc biệt. Các số liệu mạnh thường có lợi cho các tài sản rủi ro như cổ phiếu, trong khi gây áp lực lên các tài sản phòng thủ và các khoản đầu tư thay thế như crypto. Dữ liệu yếu thường kích hoạt phản ứng ngược lại.

Điều quan trọng: đừng chỉ nhìn vào con số tiêu đề. Theo dõi kỳ vọng của thị trường trước đó, hiểu bối cảnh kinh tế rộng lớn hơn, và nhớ rằng NFP chỉ là một trong nhiều dữ liệu ảnh hưởng đến hướng đi của thị trường. Các nhà đầu tư thông minh sử dụng NFP như một phần của bộ công cụ phân tích toàn diện, chứ không phải là tín hiệu giao dịch độc lập.