Nói đến DeFi, phản ứng đầu tiên của nhiều người thường là "Lợi nhuận cao tất nhiên đi kèm với rủi ro cao". Nhưng sau khi nghiên cứu sâu hơn, sẽ phát hiện ra rằng, các giao thức trưởng thành thực sự có thể tồn tại, thay vì tập trung vào lợi nhuận cao, lại đặt trọng tâm vào kiểm soát rủi ro và trải nghiệm lâu dài của người dùng.

Trong thời gian này, tôi luôn theo dõi sự phát triển của hệ sinh thái stablecoin USD1. Điều thú vị là, các dự án khác nhau có cách chơi khác nhau với nó. Có dự án theo đuổi lợi nhuận cực cao, thao tác phức tạp đến mức chóng mặt; có dự án lại chọn con đường khác — đặt hiệu quả vốn và độ ổn định của giao thức lên bàn cân, sử dụng cấu trúc khuyến khích đa tầng để người dùng có thể thu về lợi nhuận trong phạm vi rủi ro tương đối kiểm soát được.

Nói cách khác, người dùng không cần thao tác thường xuyên, không bị ràng buộc bởi các chiến lược phức tạp, vẫn có thể hưởng lợi từ sự tăng trưởng của giao thức. Điều này thực sự hiếm trong thời điểm thị trường biến động liên tục. Khi thị trường không chắc chắn, những lợi nhuận ổn định, có thể dự đoán lại dễ thu hút những người tham gia thực sự.

Ngoài ra, một chi tiết rất đáng chú ý là: tham gia các loại hình quản lý tài chính này đồng thời sở hữu token liên quan, thực chất chính là bỏ phiếu cho tương lai của giao thức. Bạn không chỉ thu lợi nhuận mà còn có quyền phát biểu ý kiến. Cảm giác tham gia và sở hữu này là điều mà nhiều dự án tuyên truyền rỗng nhưng không thể thực hiện được.

Từ góc nhìn của nhà đầu tư dài hạn, các chiến lược này phần lớn là sự lựa chọn hợp lý, chứ không phải theo đuổi theo phong trào. Nếu bạn coi trọng lợi nhuận dài hạn, độ minh bạch của cơ chế và tính bền vững của dự án, thì việc dành thời gian nghiên cứu các cơ chế cụ thể của các giao thức này thực sự đáng để đầu tư. Dù sao, trong thị trường tiền mã hóa, biết rõ mình đang làm gì thường mang lại lợi nhuận nhiều hơn so với việc mù quáng theo đuổi xu hướng.