BTC bị thanh lý 526 triệu đe dọa, hiện đang ở vị trí nguy hiểm nhất

Bitcoin hiện đang rơi vào một tình huống tinh tế. Theo tin tức mới nhất, nếu BTC giảm dưới 86.699 đô la, cường độ thanh lý lệnh mua tích luỹ trên các CEX chính sẽ đạt 526 triệu đô la; ngược lại, nếu BTC vượt qua 94.519 đô la, cường độ thanh lý lệnh bán tích luỹ trên các CEX chính cũng sẽ đạt 526 triệu đô la. Trong khi đó, giá BTC hiện tại ở mức 90.594,73 đô la, chính xác nằm giữa hai vị trí thanh lý này. Điều này có nghĩa là bất kể đột phá lên hay xuống, cả hai đều có thể kích hoạt thanh lý chuỗi quy mô lớn.

Vùng chân không giá bị ép buộc bởi thanh lý

Tính đối xứng của vị trí thanh lý

Cấu trúc thanh lý hiện tại thể hiện tính đối xứng hiếm gặp:

Phân bổ thanh lý đối xứng này cho thấy các nhà tham gia thị trường có vị thế dài-ngắn tương đối cân bằng, nhưng cũng có nghĩa là bất kỳ đột phá nào theo hướng nào của giá cũng có thể gây ra biến động격liêu.

Ý nghĩa của cường độ thanh lý

Cần lưu ý rằng cường độ thanh lý không đại diện cho số lượng chính xác các hợp đồng đợi thanh lý, mà là thể hiện tầm quan trọng của mỗi cụm thanh lý so với các cụm thanh lý lân cận. Nói cách khác, cột thanh lý cao hơn có nghĩa là khi giá đến vị trí đó, sẽ có phản ứng thị trường mạnh mẽ hơn do làn sóng thanh khoản. Cường độ thanh lý 526 triệu đô la là một quy mô đáng kể trong thị trường hiện tại.

Từ so sánh lịch sử, con số này không được coi là đặc biệt cao. Theo tin tức mới nhất, vào ngày 10 tháng 1, nếu BTC giảm dưới 89.000 đô la, cường độ thanh lý lệnh mua sẽ đạt 894 triệu đô la; vào ngày 9 tháng 1 ở cùng vị trí, cường độ thanh lý đạt 1.127 tỷ đô la. Điều này cho thấy áp lực thanh lý trong hai ngày qua đã giảm bớt, nhưng vẫn cần phải cảnh báo.

Dòng chảy vốn tiết lộ sự chia rẽ thị trường

Vốn dài hạn đang chạy trốn, vốn ngắn hạn đang vào sân

Trong 7 ngày qua, CEX đã có lưu lượng ròng giảm 6.317,80 BTC, đây là tín hiệu rõ ràng về rút tiền dài hạn. Các nhà đầu tư đang chuyển coin sang ví tự quản lý, thường truyền tải rằng họ có thái độ thận trọng đối với thị trường trung hạn. Nhưng mặt khác, trong 24 giờ qua, CEX lại có lưu lượng ròng vào 1.118,84 BTC, cho thấy vốn ngắn hạn đang hỗ trợ.

Dòng chảy vốn mâu thuẫn này phản ánh sự phân hóa thị trường: các nhà đầu tư dài hạn đang tránh rủi ro, trong khi các nhà giao dịch ngắn hạn đang mua trên những đợt giảm giá.

Tỷ lệ tài trợ đã từ phía bán chuyển sang trung tính

Theo tin tức mới nhất, tỷ lệ tài trợ của các CEX và DEX chính đã quay trở lại mức trung tính:

• Binance: -0,0028%
• OKX: -0,0045%
• Bybit: 0,0002%

Điều này có nghĩa là thị trường không còn xem khó BTC nữa. Để so sánh, các đồng tiền thay thế vẫn có tỷ lệ phí âm quy mô lớn, cho thấy thị trường đối với BTC đang phục hồi niềm tin, trong khi lo ngại về các đồng tiền nhỏ vẫn tồn tại.

Đánh giá rủi ro ở vị trí hiện tại

Rủi ro hướng xuống

Nếu BTC giảm dưới 86.699 đô la, thanh lý lệnh mua 526 triệu đô la sẽ được kích hoạt. Điều này có thể dẫn đến:

• Nhiều lệnh mua bị buộc đóng
• Áp lực bán tiếp tục xuất hiện
• Có thể hình thành hiệu ứng thanh lý chuỗi

Từ phía kỹ thuật, BTC đã giảm 0,92% trong 7 ngày qua, mặc dù mức độ không lớn, nhưng kết hợp với sự tồn tại của vị trí thanh lý hiện tại, rủi ro hướng xuống cần được quan tâm.

Rủi ro hướng lên

Nếu BTC vượt qua 94.519 đô la, thanh lý lệnh bán 526 triệu đô la sẽ được kích hoạt. Điều này có thể dẫn đến:

• Nhiều lệnh bán bị buộc đóng
• Thị trường tăng nhanh chóng
• Có thể thu hút thêm vốn mua theo xu hướng

Từ phía cơ bản, tỷ lệ vốn hóa của BTC là 58,42%, mức độ chú ý thị trường đối với BTC vẫn là cao nhất. Một khi vượt qua vị trí thanh lý phía trên, có thể thúc đẩy cảm tính rủi ro của toàn bộ thị trường hồi phục.

Vị trí chính và triển vọng tiếp theo

Nhân vật cá nhân cho rằng xu hướng BTC hiện tại sẽ phụ thuộc rất lớn vào những yếu tố tiếp theo:

• Ngắn hạn: Liệu có thể vượt qua hiệu quả vị trí thanh lý trên 94.519 đô la hay không. Nếu vượt qua, có thể tăng tiếp lên các vị trí cao hơn; nếu bị kìm hãm, có thể kiểm tra lại vị trí thanh lý phía dưới.
• Trung hạn: Sự thay đổi của dòng chảy vốn. Nếu xu hướng rút tiền của vốn dài hạn dừng lại, cho thấy cảm tính thị trường đang cải thiện; ngược lại cần cảnh báo.
• Khía cạnh cảm xúc: Hướng thay đổi của tỷ lệ tài trợ. Nếu từ trung tính chuyển sang tỷ lệ dương, cho thấy cảm tính lạc quan đang tăng lên.

Dựa trên thông tin hiện có, BTC ở vị trí hiện tại đang ở trạng thái tương đối cân bằng nhưng không ổn định. Bất kỳ đột phá mạnh mẽ nào theo hướng nào cũng có thể gây ra biến động lớn, các nhà đầu tư cần chuẩn bị cho biến động lớn theo cả hai hướng.

Tóm tắt

BTC hiện đang bị kẹp giữa hai vị trí thanh lý 526 triệu đô la, tạo thành một “vùng chân không” tương đối hẹp. Phân bổ thanh lý đối xứng này vừa phản ánh sự cân bằng của các lực lượng dài-ngắn thị trường, vừa gợi ý rằng bất kỳ đột phá nào theo hướng nào cũng có thể kích hoạt phản ứng dây chuyền.

Từ dòng chảy vốn, thị trường thể hiện sự phân hóa: vốn dài hạn đang rời đi tránh rủi ro, vốn ngắn hạn đang hỗ trợ cơ hội. Tỷ lệ tài trợ đã từ xem khó chuyển sang trung tính, cho thấy cảm tính thị trường đang phục hồi.

Điểm mấu chốt là vị trí hiện tại này tương đối mỏng manh. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ hai vị trí chính 86.699 đô la và 94.519 đô la, một khi vượt qua bất kỳ một vị trí nào, đều có thể gây ra thị trường theo hướng rõ ràng. Trong môi trường bị ép buộc thanh lý, kiểm soát rủi ro và duy trì tính linh hoạt quan trọng hơn dự báo hướng.