Liệu MongoDB's Atlas có duy trì đà tăng trưởng của mình đến năm 2026 và xa hơn?

Chiến lược hạ tầng đám mây của MongoDB dựa trên việc mở rộng việc áp dụng các cơ sở dữ liệu hướng tài liệu và phân tích dữ liệu được hỗ trợ bởi AI. Nền tảng Atlas đóng vai trò như một động cơ thúc đẩy sự mở rộng này, hợp nhất khả năng lưu trữ dữ liệu, tìm kiếm, phân tích và truy xuất nâng cao bằng AI vào một hệ thống thống nhất. Khác với các cơ sở dữ liệu quan hệ truyền thống với schema cứng nhắc, Atlas phù hợp với dữ liệu không cấu trúc và bán cấu trúc với sự linh hoạt tự nhiên, khiến nó ngày càng hấp dẫn đối với các doanh nghiệp quản lý kiến trúc thông tin phức tạp, phát triển liên tục.

Cảnh quan cạnh tranh: Lợi thế Đa Đám Mây so với Các Đối thủ Truyền Thống

Cảnh cạnh tranh trong quản lý dữ liệu đám mây đã trở nên gay gắt hơn. Snowflake quảng bá nền tảng Data Cloud của mình như một đối thủ trực tiếp của Atlas, thúc đẩy khả năng mở rộng linh hoạt, chức năng AI dựa trên phân tích và mô hình phí dựa trên tiêu thụ. Oracle đáp trả bằng Cơ sở dữ liệu Tự Hành (Autonomous Database), nhắm vào khách hàng doanh nghiệp tìm kiếm độ tin cậy quan trọng, quản lý tự động và khung bảo mật toàn diện. Cả hai nhà cung cấp đều có nền tảng vững chắc trong các triển khai doanh nghiệp, tạo ra áp lực liên tục đối với đà mở rộng của MongoDB. Tuy nhiên, MongoDB phân biệt qua khả năng tương thích đa đám mây—một khả năng giúp các tổ chức thoát khỏi sự phụ thuộc hạ tầng trong khi duy trì tính nhất quán vận hành trên các môi trường.

Đường hướng doanh thu Atlas: Các mô hình Đăng ký thúc đẩy tăng trưởng

Hiệu suất tài chính phản ánh sự thâm nhập thị trường của Atlas. Trong quý thứ ba của năm tài chính 2026, nền tảng đạt tăng trưởng doanh thu 30% so với cùng kỳ năm trước, củng cố vị trí như một động lực tăng trưởng chính của MongoDB. Atlas hiện chiếm 75% tổng doanh thu của công ty, nhấn mạnh sự chuyển đổi của doanh nghiệp sang các mô hình dựa trên đám mây, tiêu thụ và hướng tới khách hàng.

Trong dự báo cho quý thứ tư của năm tài chính 2026, các ước tính đồng thuận dự đoán tổng doanh thu của MongoDB đạt $667.6 triệu, trong đó Atlas dự kiến đóng góp $495.05 triệu, phản ánh tăng trưởng 27.2% so với cùng kỳ năm trước. Mô hình định giá này—dựa trên tiêu thụ thực tế thay vì giấy phép cố định—giảm thiểu trở ngại trong việc chấp nhận của các tổ chức ở các giai đoạn khác nhau của quá trình di chuyển lên đám mây, đồng thời cho phép doanh thu tích lũy ổn định khi các doanh nghiệp mở rộng triển khai của họ.

Động lực theo ngành: Dịch vụ Tài chính, Y tế, Công nghệ

Atlas đã xây dựng được sự thâm nhập mạnh mẽ trong các lĩnh vực dịch vụ tài chính, y tế và công nghệ, nơi các ứng dụng quan trọng yêu cầu truy cập dữ liệu theo thời gian thực, khả năng hoạt động cao và tính linh hoạt của schema. Việc tích hợp khả năng tìm kiếm vector và công nghệ nhúng (embedding) càng nâng cao vị thế của Atlas khi các doanh nghiệp chuyển từ thử nghiệm AI sang các triển khai quy mô sản xuất.

Hiệu suất cổ phiếu và Các chỉ số định giá

Cổ phiếu MongoDB đã mang lại lợi nhuận 98.6% trong sáu tháng qua, vượt xa mức giảm 6.6% của ngành Phần mềm Internet rộng lớn hơn và mức tăng 17.4% của ngành Máy tính và Công nghệ.

Các yếu tố định giá cho thấy vị thế cao cấp. MDB giao dịch ở tỷ lệ Giá trên Doanh thu dự phóng 12 tháng là 12.08X, so với trung vị ngành là 5.63X, phản ánh niềm tin của thị trường vào khả năng tăng trưởng bền vững của nền tảng. Cổ phiếu mang điểm số Giá trị Zacks là F, phù hợp với phân loại hướng tới tăng trưởng.

Dự báo lợi nhuận gần đây đã được nâng cao. Lợi nhuận dự kiến cho quý thứ tư của năm tài chính 2026 là $1.46, tăng 62.2% so với 30 ngày trước đó và dự đoán tăng 14.06% so với cùng kỳ năm trước về EPS. Hiện tại, MongoDB duy trì xếp hạng Zacks Rank #1 (Mua mạnh).

Các hàm ý chiến lược cho hiện đại hóa đám mây

Khi các doanh nghiệp thúc đẩy nhanh quá trình hiện đại hóa hạ tầng đám mây và mở rộng các sáng kiến trí tuệ nhân tạo trong nhiều năm tới, khả năng của Atlas trong việc hợp nhất các cơ sở dữ liệu vận hành, tìm kiếm vector và công nghệ nhúng trong một môi trường quản lý duy nhất giúp nền tảng duy trì sự mở rộng đăng ký trong suốt năm 2026 và các năm tiếp theo. Kiến trúc định giá dựa trên tiêu thụ, kết hợp với khả năng đa đám mây và các tính năng gốc AI, tạo ra lợi thế cạnh tranh bền vững trong thị trường cơ sở dữ liệu đám mây ngày càng cạnh tranh.