Câu lạc bộ $1 Trillion đang chuẩn bị bùng nổ: Đây là những gì có thể nhân đôi quy mô của nó vào năm 2030

Hạng trị giá $1 nghìn tỷ của S&P 500 không còn giữ tính độc quyền lâu nữa. Chỉ có chín thành viên hiện tại nắm giữ danh hiệu này, nhưng xu hướng thị trường gần đây cho thấy câu lạc bộ có thể mở rộng lên khoảng 18 công ty trong vòng năm năm tới — định hình lại cách chỉ số tập trung của cải và cơ hội một cách căn bản.

Danh sách $1 nghìn tỷ hiện tại và các ứng viên sẵn sàng gia nhập

Các tập đoàn nghìn tỷ ngày nay gồm Nvidia và Apple (đều vượt qua $4 nghìn tỷ), Alphabet và Microsoft (vượt qua $3.6 nghìn tỷ), Amazon ($2.5 nghìn tỷ), cùng với Meta, Broadcom, Tesla, và Berkshire Hathaway. Trong khi đó, Eli Lilly, Walmart, và JPMorgan Chase đã gần chạm hoặc tạm thời vượt qua ngưỡng này.

Nhưng câu chuyện thực sự nằm ở làn sóng tiếp theo: Visa, Oracle, ExxonMobil, và Netflix mỗi công ty đều có con đường khả thi để đạt $1 nghìn tỷ định giá. Bốn công ty này đại diện cho các lĩnh vực và động lực tăng trưởng khác nhau, khiến chúng trở thành các ứng viên hấp dẫn để thảo luận trong danh mục đầu tư.

Tại sao bốn công ty này có thể nhảy vọt

Máy lợi nhuận của Visa

Nhà xử lý thanh toán hoạt động với mô hình kinh tế đáng ngưỡng mộ: khoảng 50% doanh thu chuyển thành lợi nhuận sau thuế. Mạng lưới toàn cầu và khả năng tiếp cận thị trường trong và ngoài nước (đặt vị trí để mang lại sự mở rộng doanh số và lợi nhuận hai chữ số cùng lúc. Ngay cả khi các hệ số định giá co lại, hiệu quả hoạt động của Visa có thể đưa nó đến mốc )nghìn tỷ vào cuối thập kỷ.

Cơ hội năng lượng bị định giá thấp của ExxonMobil

Dù gặp khó khăn về lợi nhuận do giá dầu giảm, ExxonMobil vẫn giao dịch với tỷ lệ P/E ấn tượng chỉ 17.6 — trong số thấp nhất trong nhóm các đối thủ cạnh tranh. Các sáng kiến nâng cao hiệu quả gần đây và giảm chi phí cấu trúc tạo ra cơ hội đòn bẩy đáng kể. Nếu giá dầu thô phục hồi ít nhất một phần, khả năng tạo ra tiền mặt của ExxonMobil có thể tăng tốc rõ rệt, thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức xem xét lại định giá và có thể đẩy cổ phiếu lên vùng nghìn tỷ đô.

Cơ hội đầu tư hạ tầng AI của Oracle

Tâm lý thị trường đã trừng phạt Oracle vì các khoản đầu tư dữ liệu trung tâm AI tích cực của họ, coi đó là liều lĩnh. Thực tế kể một câu chuyện khác. Các nghĩa vụ hiệu suất còn lại của Oracle $1 gần như là doanh thu trong tương lai đã ký hợp đồng( liên quan đến OpenAI và việc chấp nhận rộng rãi AI. Quan trọng hơn, việc xây dựng hạ tầng của Oracle sẽ trở thành nguồn lực quan trọng nếu có sự hạn chế về công suất — một kịch bản có khả năng xảy ra do sự bùng nổ của AI. Khi việc kiếm tiền bắt đầu tăng tốc, quỹ đạo lợi nhuận của Oracle có thể tăng trưởng đột biến.

Chiến lược hợp nhất dịch vụ phát trực tuyến của Netflix

Netflix đối mặt với sự hoài nghi ngắn hạn do lo ngại về định giá và nỗ lực mua lại Warner Bros. Discovery. Tuy nhiên, các nhà giao dịch ngắn hạn thường bỏ lỡ bức tranh toàn cảnh. Kết hợp với thư viện nội dung và phạm vi phát trực tuyến của HBO, Netflix có nhiều đòn bẩy để giảm chi phí, mở rộng biên lợi nhuận và khai thác các nguồn doanh thu mới dựa trên quảng cáo. Cỗ máy tạo tiền này có thể dễ dàng nhân đôi hoặc nhân ba giá trị trong vòng năm năm.

Thẻ bài IPO: SpaceX và OpenAI có thể định hình lại mọi thứ

Câu chuyện thay đổi đáng kể nếu SpaceX và OpenAI phát hành cổ phiếu ra công chúng. SpaceX có thể ra mắt với định giá khoảng )tỷ đô, trong khi OpenAI — đã huy động $800 tỷ đô với định giá $40 tỷ đô vào đầu năm 2025 — có thể hiện tại đã đạt $300 tỷ đô hoặc cao hơn. Bất kỳ công ty nào phát hành cổ phiếu ra công chúng đều ngay lập tức thay đổi thành phần của S&P 500 và có thể dịch chuyển dòng vốn trên toàn bộ chỉ số.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư nên giữ vững quan điểm: các chiến dịch marketing quy mô lớn thường đi kèm với các IPO AI nổi bật, thường làm phóng đại định giá trước khi có cơ sở thực chất. Chờ đợi lợi nhuận bắt kịp với sự kỳ vọng thường mang lại lợi ích cho vốn kiên nhẫn.

Rủi ro tập trung mà không ai có thể bỏ qua

Đây là sự thật không thoải mái: S&P 500 đã quá tập trung một cách nguy hiểm. Chỉ 20 cổ phiếu chiếm 50% chỉ số, trong đó Nvidia, Apple, Alphabet, và Microsoft chiếm hơn 25%. Việc mở rộng câu lạc bộ nghìn tỷ lên gấp đôi sẽ làm tăng mức độ tập trung này hơn nữa.

Đối với các nhà đầu tư quỹ chỉ số hoặc ETF, rủi ro tập trung có thể theo chiều hướng tích cực hoặc tiêu cực. Trong thị trường tăng trưởng, nó làm tăng lợi nhuận. Trong thời kỳ suy thoái, nó làm tăng độ biến động và thúc đẩy bán tháo nhanh hơn. Với phần lớn các công ty siêu lớn đang đặt cược mạnh vào AI và hạ tầng đám mây, các chủ đề này có thể đẩy thị trường lên cao mới hoặc trở thành chất xúc tác cho một đợt điều chỉnh đáng kể.

Các ứng viên tiềm năng đáng chú ý

Ngoài bốn công ty chính, các doanh nghiệp như Advanced Micro Devices, Mastercard, Palantir Technologies, AbbVie, Bank of America, và Costco Wholesale có thể gây bất ngờ cho các nhà đầu tư và gia nhập tầng nghìn tỷ vào năm 2030.

Kết luận

Câu lạc bộ $830 nghìn tỷ của S&P 500 chắc chắn sẽ mở rộng đáng kể vào năm 2030. Dù bạn đang xây dựng một cược tập trung vào các nhà lãnh đạo siêu lớn hay đa dạng hóa để phòng ngừa rủi ro tập trung, năm năm tới sẽ thử thách xem các hệ số định giá ngày nay có thể tự chứng minh qua tăng trưởng lợi nhuận hay không — hoặc thị trường cần một cuộc điều chỉnh lại.