Xây dựng thu nhập thụ động với chiến lược cổ tức sinh lợi cao: Phương pháp ETF gọi mua có bảo hiểm

Việc tìm kiếm thu nhập thụ động bền vững đã trở nên cấp thiết hơn khi lợi nhuận đầu tư truyền thống đối mặt với những khó khăn từ lợi suất trái phiếu biến động, áp lực lạm phát và chính sách tiền tệ thay đổi. Các quỹ ETF giao dịch trên sàn đã trở thành phương tiện phổ biến cho các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập, cung cấp quản lý chuyên nghiệp, đa dạng hóa và phân phối tiền mặt đáng tin cậy qua một khoản nắm giữ duy nhất.

Trong số các chiến lược thu nhập hiệu quả nhất, các ETF gọi là covered call và các quỹ tập trung vào cổ tức mang lại các giải pháp hấp dẫn. Những công cụ này kết hợp sự tiện lợi của đầu tư thụ động với khả năng tạo lợi nhuận cao hơn, làm cho chúng trở nên hấp dẫn để xây dựng dòng thu nhập chống suy thoái mà không cần quản lý danh mục liên tục.

Điều gì làm cho một ETF Thu Nhập Lợi Suất Cao hiệu quả?

Các ETF tạo thu nhập thành công nhất đều có bốn đặc điểm quan trọng: lợi suất cổ tức bền vững không hy sinh an toàn vốn, tiềm năng tăng trưởng để chống lại lạm phát, phí thấp không làm giảm lợi nhuận dài hạn, và đa dạng hóa theo khu vực hoặc ngành để giảm rủi ro tập trung.

Hai lựa chọn nổi bật thể hiện các nguyên tắc này và đáp ứng các ưu tiên khác nhau của nhà đầu tư trong môi trường thị trường không chắc chắn ngày nay.

JPMorgan Equity Premium Income ETF: Dẫn đầu Chiến lược Covered Call

JPMorgan Equity Premium Income ETF (NYSEMKT: JEPI) đã khẳng định vị thế là lực lượng thống trị trong đầu tư tập trung vào thu nhập, tích lũy gần $39 tỷ đô la tài sản kể từ khi ra mắt vào năm 2020. Quỹ ETF này quản lý tích cực các covered call mang lại lợi suất hiện tại khoảng 7.4% thông qua một khung thu nhập kép mà ít chiến lược thụ động nào có thể sánh bằng.

Cấu trúc của quỹ kết hợp hai nguồn thu nhập: các cổ phiếu Mỹ được chọn lọc kỹ lưỡng với các nền tảng vững chắc và lợi nhuận ổn định, cùng với chiến lược quyền chọn covered call tinh vi. Bằng cách bán quyền chọn mua out-of-the-money trên chỉ số S&P 500 qua các trái phiếu liên kết cổ phiếu, quỹ tạo ra thu nhập bổ sung ngoài các khoản cổ tức tiêu chuẩn. Phương pháp covered call này đã chứng minh hiệu quả trong việc tạo ra các khoản phân phối hàng tháng trong khi giảm thiểu biến động danh mục.

Sự đánh đổi quan trọng cần hiểu là: trong khi chiến lược covered call làm tăng đáng kể lợi suất, nó cũng giới hạn khả năng tham gia tăng giá trong các thị trường bò bùng nổ. Khi quỹ bán quyền chọn mua, nó cam kết hạn chế lợi nhuận nếu thị trường tăng mạnh. Đối với nhà đầu tư ưu tiên thu nhập hiện tại hơn là tăng trưởng vốn tối đa, đây là một sự trao đổi chấp nhận được và thậm chí mong muốn.

Tỷ lệ chi phí 0.35% phản ánh hoạt động quản lý tích cực để thực hiện chiến lược covered call này, nhưng lợi nhuận tăng thêm đã chứng minh chi phí là hợp lý đối với phần lớn nhà đầu tư. Quỹ đã thể hiện khả năng chống chịu trong các đợt giảm thị trường trong khi vẫn theo kịp các thị trường tăng giá—một sự kết hợp mà các chiến lược cổ tức thụ động thuần túy khó đạt được.

Lịch phân phối hàng tháng đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập quản lý chi tiêu định kỳ. Mặc dù các khoản thanh toán hàng tháng dao động dựa trên phí quyền chọn và điều kiện thị trường, quỹ vẫn duy trì kỷ luật về mức thu nhập, củng cố vị thế như một khoản nắm giữ chủ chốt cho những ai tìm kiếm dòng tiền dự đoán được.

Vanguard International High Dividend Yield ETF: Đa dạng toàn cầu Với Tiềm năng định giá tăng

Đối với các nhà đầu tư muốn mở rộng quốc tế kết hợp với thu nhập hiện tại, Vanguard International High Dividend Yield ETF (NASDAQ: VYMI) mang lại giá trị hấp dẫn. Quỹ này theo dõi Chỉ số FTSE All-World ex U.S. High Dividend Yield, cung cấp quyền truy cập vào hơn 1.500 cổ đông trả cổ tức cao trên các thị trường phát triển và mới nổi trải dài châu Âu, châu Á và châu Mỹ Latin.

Lợi suất hiện tại khoảng 4.3%, cùng với tỷ lệ chi phí cực kỳ cạnh tranh 0.17%, định vị quỹ này là một trong những lựa chọn hiệu quả về chi phí nhất hiện có. Các đối thủ cạnh tranh trong phân khúc này thường tính phí gần 1%, khiến cấu trúc chi phí của VYMI trở thành lợi thế lớn cho việc xây dựng tài sản dài hạn.

Một điểm đặc biệt hấp dẫn là định giá: tỷ lệ P/E trung bình có trọng số của quỹ chỉ ở mức 11.7, giảm đáng kể so với mức gần 20 của S&P 500 hiện tại. Mức chiết khấu này cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể nếu định giá cổ phiếu quốc tế trở về mức trung bình lịch sử—cung cấp cả thu nhập hiện tại và tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.

Các ngành lớn nhất trong danh mục bao gồm hàng tiêu dùng thiết yếu, năng lượng và y tế, được hỗ trợ bởi các cổ đông trả cổ tức đã được thiết lập vững chắc như Nestle, Roche và Shell. Những công ty này đã thể hiện độ tin cậy về thu nhập qua nhiều chu kỳ thị trường, giảm thiểu rủi ro cắt giảm phân phối trong thời kỳ kinh tế yếu.

Phạm vi địa lý xuất sắc giúp giảm thiểu rủi ro tập trung thường gặp ở các chiến lược thu nhập chỉ tập trung vào Mỹ. Với đa dạng hóa quốc tế, quỹ nắm bắt các cơ hội lợi suất từ nhiều nền kinh tế và đồng tiền khác nhau, tăng khả năng chống chịu khi các khu vực cụ thể gặp khó khăn.

So sánh hai phương pháp

Các quỹ này phục vụ các hồ sơ và mục tiêu nhà đầu tư khác nhau. JEPI của JPMorgan hoạt động như một nhà tạo thu nhập tích cực sử dụng chiến lược covered call để tối đa hóa phân phối hàng tháng, phù hợp cho những ai ưu tiên lợi suất hiện tại và dòng tiền hàng tháng. VYMI của Vanguard hoạt động như một phương tiện thu nhập toàn cầu thận trọng với tiềm năng định giá tăng, phù hợp hơn cho nhà đầu tư thoải mái với lợi suất hiện tại thấp hơn để đổi lấy khả năng tăng trưởng vốn và đa dạng hóa quốc tế.

Một nhà đầu tư có thể giữ cả hai—dùng JEPI cho thu nhập cao hiện tại và VYMI để mở rộng toàn cầu đa dạng với tiềm năng tăng trưởng dựa trên định giá. Cả hai cùng giải quyết nhiều khía cạnh của chiến lược thu nhập toàn diện mà không trùng lặp.

Quyết định đầu tư

Đối với các nhà đầu tư đặc biệt tìm kiếm thu nhập cao hiện tại với biến động vừa phải và hạn chế tăng trưởng, các ETF covered call như JEPI mang lại các giải pháp hấp dẫn. Dòng thu nhập hàng tháng cung cấp dòng tiền rõ ràng trong khi chấp nhận các giới hạn hợp lý về khả năng tăng giá tối đa.

Đối với những người nhấn mạnh đa dạng hóa, mở rộng quốc tế và tăng trưởng dựa trên định giá cùng với thu nhập hiện tại, VYMI cung cấp một phương pháp kiên nhẫn hơn. Tỷ lệ chi phí thấp hỗ trợ tích lũy tài sản dài hạn trong khi lợi suất hiện tại bổ sung các nguồn thu nhập khác.

Cả hai quỹ đều thể hiện cách các cấu trúc ETF hiện đại cho phép tạo thu nhập phức tạp mà trước đây chỉ có thể thực hiện qua các phương án phức tạp và đắt đỏ.