Giá thị trường xác nhận khả năng cao Cục Dự trữ Liên bang giữ lãi suất ổn định vào tháng 1

CME’s FedWatch công cụ hiện đang phản ánh kỳ vọng của các nhà giao dịch về lộ trình chính sách ngắn hạn của Cục Dự trữ Liên bang, với dữ liệu mới nhấn mạnh sự tự tin của thị trường vào việc giữ nguyên lãi suất. Khi tháng 1 đến gần, bức tranh xác suất cho thấy một sự đồng thuận rõ ràng: 88,4% khả năng giữ nguyên mức lãi suất hiện tại, chỉ còn 11,6% khả năng giảm 0,25 điểm phần trăm.

Nhìn xa hơn vào quý đầu tiên, khả năng xác nhận cắt giảm lãi suất thay đổi rõ rệt. Đến tháng 3, các nhà đầu tư thị trường đang định giá xác suất 55,4% rằng Fed giữ nguyên lãi suất, trong khi 40,3% khả năng phản ánh kỳ vọng ngày càng tăng về một đợt cắt giảm tổng cộng 25 điểm cơ bản trong khoảng thời gian này. Một đợt giảm tích lũy mạnh mẽ hơn 50 điểm cơ bản chỉ có xác suất 4,3%.

Thông điệp ở đây rất rõ ràng: trong khi kỳ vọng giữ nguyên lãi suất ngay lập tức vẫn được ưa chuộng trong suốt tháng 1, khả năng giảm lãi suất cuối cùng lại tăng lên đáng kể khi mở rộng phạm vi dự báo đến quý 1. Mô hình thay đổi này cho thấy các nhà giao dịch đang phòng ngừa giữa hai kịch bản—một đợt tạm dừng trong ngắn hạn theo sau là khả năng nới lỏng, với quyết định tháng 1 đại diện cho điểm cắt giảm tự tin thấp hơn.