MetaPlanet phát triển từ những điểm mạnh độc đáo xuất phát từ các thách thức cấu trúc của nền kinh tế Nhật Bản

MetaPlanet, công ty kho bạc tiền điện tử đang phát triển nhanh chóng, hiện đang giữ vị trí thứ 4 trong số các công ty sở hữu Bitcoin. Bối cảnh công ty sở hữu 35.102 BTC không chỉ dựa trên chiến lược đầu tư đơn thuần mà còn có ý tưởng chiến lược tận dụng môi trường kinh tế của yên Nhật một cách chiến lược.

Những lợi ích ẩn đằng sau sự yếu ớt của yên Nhật

Theo nhận định của chuyên gia phân tích BTC Adam Livingston, những vấn đề cơ bản của nền kinh tế Nhật Bản mang lại lợi thế không ngờ cho các công ty như MetaPlanet. Trong bối cảnh tỷ lệ nợ trên GDP của Nhật Bản đạt khoảng 250%, chính phủ cần liên tục cung cấp yên ra thị trường để bù đắp thâm hụt hàng năm. Cấu trúc này thúc đẩy giảm giá trị dài hạn của yên.

Nhìn vào các số liệu cụ thể, kể từ năm 2020, Bitcoin đã tăng khoảng 1.159% tính theo USD. Tuy nhiên, nếu tính theo yên Nhật, tỷ lệ tăng của BTC trong cùng kỳ đạt tới 1.704%, điều này rõ ràng cho thấy sự yếu đi tương đối của yên.

Lợi thế cấu trúc trong thanh toán coupon

Coupon 4.9% do MetaPlanet phát hành, khi tính theo yên Nhật, có đặc điểm giảm chi phí nợ thực tế liên tục so với Bitcoin hoặc USD. Đây là nghịch lý khi nợ trong đồng tiền yếu hơn lại giảm gánh nặng so với tài sản mạnh hơn.

Trong khi đó, công ty tài chính tiền điện tử khác là Strategy trả coupon 10% tính theo USD, dựa trên đồng tiền mạnh này, đối mặt với tỷ lệ nợ thực tế cao hơn. Do đó, gánh nặng lãi của MetaPlanet, sở hữu nợ bằng yên Nhật, có xu hướng giảm nhẹ theo thời gian.

Vị trí trong bối cảnh toàn thị trường

Ngành kho bạc tiền điện tử hiện đang đối mặt với những thách thức nghiêm trọng. Nhiều công ty đã mất hơn 90% giá trị đỉnh cao, thị trường đang phục hồi sau đợt giảm lịch sử tháng 10. Trong bối cảnh khắc nghiệt này, MetaPlanet đã mua thêm khoảng 4.279 BTC với giá 451 triệu USD vào thứ Ba, tiếp tục tích trữ Bitcoin.

Giá cổ phiếu của công ty theo xu hướng giảm chung của ngành, nhưng xét đến giá Bitcoin hiện tại (91.92K USD) và xu hướng đánh giá tiền tệ dài hạn, giá trị tài sản tính theo yên Nhật có thể đi theo quỹ đạo khác.

Ý nghĩa dài hạn của sự mất cân đối cấu trúc

Chiến lược của MetaPlanet không chỉ đơn thuần là mua BTC đầu cơ mà còn là vị thế được tính toán dựa trên hiểu biết sâu sắc về môi trường vĩ mô. Miễn là áp lực giảm giá liên tục của yên Nhật và các vấn đề cấu trúc nợ chính phủ còn tồn tại, các công ty tận dụng chiến lược nợ bằng yên Nhật có thể hưởng lợi về mặt hiệu quả kinh tế khác biệt so với các đối thủ nợ bằng USD hoặc các đồng tiền mạnh hơn.

Biến động của thị trường tiền điện tử sẽ còn tiếp tục, nhưng trong bối cảnh nền tảng vĩ mô rõ ràng này, khả năng có lợi thế vượt trội là hiếm có.