Hiểu về Độ chiếm ưu thế của Bitcoin: Tại sao Chỉ số này lại quan trọng đối với nhà đầu tư tiền điện tử

Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin là một trong những chỉ số có vẻ đơn giản ở bề mặt nhưng tiết lộ rất nhiều về những gì thực sự đang diễn ra trong thị trường tiền điện tử. Về cơ bản, nó đo lường phần trăm giá trị thị trường tổng cộng của tất cả các tài sản kỹ thuật số thuộc về Bitcoin. Khi bạn thấy tỷ lệ phần trăm này tăng lên, điều đó có nghĩa là Bitcoin đang chiếm lĩnh thị phần từ các altcoin. Khi giảm, điều ngược lại đang xảy ra—các loại tiền điện tử khác đang bắt kịp.

Cách tính Chiếm ưu thế của Bitcoin thực sự hoạt động

Hãy phân tích công thức đằng sau Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin. Công thức rất đơn giản: lấy vốn hóa thị trường của Bitcoin chia cho tổng vốn hóa thị trường của tất cả các loại tiền điện tử cộng lại. Vốn hóa thị trường được tính bằng cách nhân giá hiện tại của BTC với tổng số coin đang lưu hành.

Dưới đây là một ví dụ cụ thể: nếu vốn hóa thị trường của Bitcoin là $200 tỷ đô la và tổng vốn hóa thị trường của tất cả các loại tiền điện tử là $300 tỷ đô la, thì tỷ lệ chiếm ưu thế của Bitcoin là 66,67%. Điều này có nghĩa là gần hai phần ba giá trị của toàn bộ thị trường crypto nằm trong Bitcoin.

Dữ liệu được lấy từ các sàn giao dịch tiền điện tử theo thời gian thực, kéo dữ liệu giá trực tiếp và khối lượng giao dịch. Những con số này liên tục được đưa vào tính toán, đó là lý do tại sao bạn thấy Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin cập nhật suốt cả ngày. Chỉ số này không phản ánh “giá trị thực” của Bitcoin—nó hoàn toàn dựa trên thị phần. Sự phân biệt này quan trọng vì có thể một đồng coin có tỷ lệ chiếm ưu thế thấp nhưng vẫn vượt trội về mặt kỹ thuật hoặc được chấp nhận rộng rãi hơn so với giá trị vốn hóa thị trường của nó.

Hành trình của Chiếm ưu thế của Bitcoin: Từ 100% đến hiện tại

Bitcoin không phải lúc nào cũng chiếm lĩnh sân khấu. Trong những ngày đầu của thị trường tiền điện tử, Bitcoin là thành phần duy nhất đáng kể, chiếm gần 100% thị trường. Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin tồn tại như một cách để đo lường mức độ trung tâm của Bitcoin trong toàn bộ nền kinh tế crypto, và thành thật mà nói, không có nhiều biểu đồ để vẽ khi một tài sản chi phối mọi thứ.

Cảnh quan đã thay đổi đáng kể vào khoảng năm 2017 khi các altcoin bắt đầu bùng nổ. Ethereum ra mắt với khả năng hợp đồng thông minh mà Bitcoin không thể cung cấp, và đột nhiên các nhà phát triển có một lựa chọn thay thế. Sau đó là các ICO, token, các giao thức DeFi—hệ sinh thái altcoin bùng nổ. Đến đợt tăng giá 2020-2021, tỷ lệ chiếm ưu thế của Bitcoin đã giảm đáng kể khi các dự án mới thu hút hàng tỷ đô la đầu tư.

Dù bị pha loãng như vậy, Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin vẫn cực kỳ phù hợp. Tại sao? Bởi vì nó nói lên điều gì đó cơ bản về tâm lý thị trường. Một tỷ lệ chiếm ưu thế cao cho thấy các nhà đầu tư đang tránh rủi ro và rút lui về tài sản “an toàn” nhất. Tỷ lệ thấp cho thấy sự mạo hiểm, tin tưởng vào đổi mới đang diễn ra ở nơi khác.

Những yếu tố thực sự thúc đẩy Chiếm ưu thế của Bitcoin lên xuống

Nhiều lực lượng đẩy Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin theo các hướng khác nhau. Hiểu rõ các yếu tố này giúp bạn dự đoán xu hướng thị trường.

Tâm lý nhà đầu tư: Đây là yếu tố ảnh hưởng lớn nhất. Khi mọi người cảm thấy lạc quan về Bitcoin—có thể do sự chấp nhận của các tổ chức hoặc tin tức về quy định tích cực—dòng tiền chảy vào BTC và tỷ lệ chiếm ưu thế tăng lên. Khi tâm lý trở nên tiêu cực, vốn chuyển sang các altcoin và tỷ lệ chiếm ưu thế giảm.

Đổi mới đột phá: Khi một đồng tiền điện tử khác ra mắt một thứ gì đó thực sự cách mạng, nó thu hút đầu tư và tăng vốn hóa của tài sản đó. Chuyển đổi của Ethereum sang cơ chế proof-of-stake, các giải pháp mở rộng Layer 2 mới, hoặc các giao thức DeFi mới có thể làm giảm tỷ lệ chiếm ưu thế của Bitcoin bằng cách cung cấp các giá trị mà Bitcoin không thể sánh bằng.

Hành động pháp lý: Các cuộc đàn áp hoặc chính sách hỗ trợ của chính phủ tạo ra tác động không đối xứng. Quy định tiêu cực đối với Bitcoin sẽ làm giảm tỷ lệ chiếm ưu thế của nó, trong khi quy định gây tổn hại cho altcoin nhưng để Bitcoin tương đối không bị ảnh hưởng sẽ làm tăng tỷ lệ này. Môi trường pháp lý chưa bao giờ đồng đều trên toàn thị trường.

Chuyện kể trên truyền thông: Thị trường crypto dựa nhiều vào câu chuyện. Các bài viết tích cực về Bitcoin làm tăng tỷ lệ chiếm ưu thế; các câu chuyện về các dự án blockchain mới hấp dẫn làm giảm nó. Truyền thông định hình tâm lý trước khi định hình giá cả.

Cạnh tranh giữa các dự án: Khi hệ sinh thái tiền điện tử mở rộng, các token cạnh tranh quyết liệt để thu hút vốn của nhà đầu tư. Mỗi đối thủ đáng kể mới có thể dần dần lấy đi phần thị phần của Bitcoin, làm giảm dần Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin.

Sử dụng Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin trong giao dịch và chiến lược đầu tư

Các nhà giao dịch và nhà đầu tư sử dụng Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin theo nhiều cách thực tế:

Vị trí trong chu kỳ thị trường: Tỷ lệ chiếm ưu thế cao thường báo hiệu bắt đầu mùa altcoin—như một tín hiệu để bắt đầu tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho Bitcoin. Tỷ lệ thấp có thể báo hiệu rằng các đợt tăng giá altcoin đang cạn kiệt, và vốn sắp rút về Bitcoin. Điều này giúp xác định thời điểm vào và thoát lệnh.

Nhận diện xu hướng: Bằng cách theo dõi Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin qua các tuần và tháng, bạn có thể nhận ra các mẫu hình. Tỷ lệ chiếm ưu thế đang tăng hay giảm? Vượt qua các mức kháng cự? Những xu hướng này thường dự đoán hướng đi của thị trường chung.

Đánh giá rủi ro: Một Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin cao thường cho thấy thị trường khỏe mạnh, ổn định hơn, nơi các nhà đầu tư không quá vay mượn vào các altcoin rủi ro. Tỷ lệ giảm có thể dự báo sự tăng đột biến trong đầu cơ và biến động sắp tới.

Chỉ báo đa dạng hóa: Khi tỷ lệ chiếm ưu thế của Bitcoin cực kỳ cao (trên 70%), điều đó có thể báo hiệu sự tập trung quá mức và khả năng luân chuyển vốn sang altcoin. Khi tỷ lệ cực thấp (dưới 35%), có thể altcoin đang quá nóng và một đợt điều chỉnh sắp xảy ra.

So sánh Chiếm ưu thế của Bitcoin và Ethereum

Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin đo lường phần trăm của Bitcoin trong tổng thị phần, nhưng Ethereum Chiếm ưu thế hoạt động theo cách tương tự cho Ethereum. Cả hai đều được tính toán giống nhau—lấy vốn hóa của tài sản chia cho tổng vốn hóa thị trường crypto.

Điểm khác biệt quan trọng là: Chiếm ưu thế của Bitcoin phản ánh vai trò của Bitcoin như “vàng kỹ thuật số” hoặc nơi lưu trữ giá trị. Chiếm ưu thế của Ethereum phản ánh vai trò của Ethereum như lớp hạ tầng cho các ứng dụng phi tập trung, DeFi và NFT.

Trong những năm gần đây, tỷ lệ chiếm ưu thế của Bitcoin thường có xu hướng giảm khi Ethereum và các blockchain Layer 1 khác được chấp nhận rộng rãi hơn. Tỷ lệ chiếm ưu thế của Ethereum tăng lên khi DeFi bùng nổ và nhiều nhà phát triển xây dựng trên mạng lưới của nó. Hai chỉ số này cùng nhau vẽ nên bức tranh về việc thị trường đang định giá các đặc tính lưu trữ giá trị (Bitcoin) hay đổi mới công nghệ và tiện ích (Ethereum và các nền tảng khác).

Cả hai chỉ số luôn biến động liên tục. Chúng hữu ích khi dùng cùng nhau, không riêng lẻ. Hiểu đúng về động thái thị trường đòi hỏi phải theo dõi cả Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin và Ethereum Chiếm ưu thế cùng lúc.

Những hạn chế thực sự của Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin

Trước khi dựa quá nhiều vào chỉ số này, hãy hiểu rõ những điểm yếu của nó.

Ảnh hưởng của lạm phát cung: Các đồng tiền mới liên tục ra mắt. Khi tổng số tài sản tăng lên, phần của Bitcoin sẽ giảm xuống ngay cả khi vốn hóa của nó không đổi. Nhiều đối thủ cạnh tranh hơn tự nhiên làm loãng tỷ lệ chiếm ưu thế của Bitcoin.

Vốn hóa thị trường không phản ánh đúng giá trị: Vốn hóa thị trường là một phép đo sơ khai. Nó bỏ qua chất lượng công nghệ, độ an toàn của mạng lưới, sự chấp nhận thực tế và tiện ích thực sự. Một token có thể có vốn hóa hàng tỷ đô dựa hoàn toàn vào hype, nhưng không có giá trị thực. Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin không thể phân biệt các trường hợp này.

Không phản ánh toàn diện bức tranh: Chỉ số này cho bạn biết về thị phần, không phải về tầm quan trọng hay giá trị dài hạn của các tài sản. Bitcoin có thể mất ưu thế vào một đồng coin kém hơn về mặt kỹ thuật nếu tâm lý thị trường thay đổi mạnh. Chỉ số này mang tính mô tả, không phải hướng dẫn hành động.

Tối đa hóa hiệu quả từ Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin

Hãy sử dụng chỉ số này, nhưng đừng dựa vào nó một mình. Kết hợp Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin với các chỉ số khác: các chỉ số on-chain như tích lũy của các nhà nắm giữ dài hạn, phân tích cơ bản các blockchain cạnh tranh, các diễn biến về quy định, và xu hướng vĩ mô.

Khi kết hợp với quản lý rủi ro phù hợp và chiến lược đa dạng hóa, Biểu đồ Chiếm ưu thế của Bitcoin trở thành một công cụ hữu ích trong bộ công cụ phân tích của bạn. Nó trả lời một câu hỏi cụ thể—tỷ lệ phần trăm của thị trường là Bitcoin?—và câu trả lời đó cung cấp bối cảnh quý giá để ra quyết định. Chỉ nhớ rằng đây là một điểm dữ liệu trong rất nhiều, không phải toàn bộ câu chuyện.