Thị trường tiền điện tử khắc nghiệt hơn sắp đến, Galaxy báo hiệu với quỹ phòng hộ mới

Nguồn: Coindoo Tiêu đề gốc: Thị trường Crypto khắc nghiệt hơn sắp đến, Galaxy báo hiệu bằng Quỹ phòng hộ mới Liên kết gốc: Thị trường tiền điện tử có thể đang bước vào một giai đoạn ít dự đoán hơn nhiều, và Galaxy đang điều chỉnh sách chơi của mình cho phù hợp. Thay vì dựa vào giá tăng đơn thuần, công ty đang chuẩn bị một quỹ phòng hộ mới được xây dựng để hoạt động theo cả hai chiều của thị trường - tăng hoặc giảm.

Chiến lược này, dự kiến ra mắt trong quý đầu tiên, phản ánh niềm tin ngày càng tăng trong nội bộ Galaxy rằng tài sản kỹ thuật số đang trưởng thành thành một chu kỳ mà trong đó biến động, phân tán và giá trị tương đối quan trọng hơn các đợt tăng rộng rãi.

Những điểm chính

• Galaxy đang ra mắt một quỹ phòng hộ $100 triệu đô la được xây dựng cho cả thị trường tăng và giảm
• Chỉ khoảng 30% vốn sẽ được đầu tư trực tiếp vào crypto, phần còn lại hướng vào cổ phiếu dịch vụ tài chính
• Chiến lược phản ánh kỳ vọng về biến động cao hơn và ít điều kiện “chỉ tăng”
• Galaxy vẫn tích cực trong việc tích lũy token bất chấp thị trường giảm điểm

Một quỹ dành cho bất định

Phương tiện mới này hướng tới $100 triệu đô la khi ra mắt, vốn đã được cam kết bởi các văn phòng gia đình, nhà đầu tư có giá trị ròng cao và các tổ chức chọn lọc. Chính Galaxy cũng sẽ góp vốn vào quỹ, thể hiện niềm tin nội bộ, mặc dù quy mô đóng góp của họ chưa được công bố.

Khác với các quỹ crypto truyền thống tập trung gần như hoàn toàn vào token, chiến lược này kết hợp hai thế giới. Khoảng một phần ba vốn sẽ được phân bổ trực tiếp vào các loại tiền điện tử, trong khi phần còn lại sẽ được đầu tư vào các công ty giao dịch công khai liên quan đến hạ tầng tài chính, thanh toán, dữ liệu và các dịch vụ nhạy cảm với quy định.

Ý tưởng là để nắm bắt các chuyển biến do việc áp dụng blockchain, thay đổi quy định và đột phá công nghệ gây ra — ngay cả khi giá token đình trệ hoặc giảm.

Tại sao Galaxy thấy chu kỳ đang thay đổi

Joe Armao, người sẽ điều hành quỹ, đã làm rõ rằng môi trường không còn được định nghĩa bởi sự tăng trưởng dễ dàng nữa. Ông đã chỉ ra các dấu hiệu cho thấy giai đoạn tăng trưởng mạnh mẽ nhất của thị trường có thể đang mất đà, ngay cả khi niềm tin dài hạn vào các mạng lớn vẫn còn nguyên vẹn.

Các tài sản như Ethereum và Solana vẫn được nhìn nhận tích cực, trong khi Bitcoin tiếp tục đóng vai trò chiến lược trong các danh mục được hình thành bởi khả năng cắt giảm lãi suất của Mỹ và sự ổn định vĩ mô rộng hơn. Điểm khác biệt bây giờ là việc tăng giá không còn được giả định — nó phải được giao dịch.

Nhìn xa hơn các tên tuổi crypto thuần túy

Sự chú ý của Galaxy không giới hạn ở các dự án blockchain. Các công ty tài chính truyền thống ngày càng trở thành một phần của phương trình. Các đợt bán tháo gần đây ở các công ty thanh toán và dữ liệu, bao gồm các tên như Fiserv, đã thu hút sự chú ý của công ty khi quy định, sổ cái phân tán và trí tuệ nhân tạo bắt đầu định hình lại mô hình kinh doanh trong lĩnh vực tài chính.

Những chuyển biến này tạo ra cơ hội cho cả vị thế dài và ngắn, phù hợp với nhiệm vụ linh hoạt của quỹ.

Biến động như một cơ hội, không phải mối đe dọa

Thời điểm ra mắt đáng chú ý. Giá crypto đã giảm đáng kể so với đỉnh gần đây, với Bitcoin giao dịch gần $90,000 sau một đợt giảm mạnh. Thay vì rút lui, Galaxy dường như đang tận dụng sự biến động này.

Cách tiếp cận đó phù hợp với hoạt động gần đây của công ty. Ngay cả trong bối cảnh thị trường yếu, Galaxy đã mở rộng tiếp xúc với Solana, tích lũy hơn 1,5 tỷ đô la giá trị của tài sản này trong những tháng gần đây.

Token hóa vẫn là ưu tiên cốt lõi

Trong khi các chiến lược giao dịch phát triển, tầm nhìn rộng hơn của Galaxy vẫn còn nguyên vẹn. Công ty gần đây đã hoàn thành khoản vay thế chấp token hóa đầu tiên của mình, Galaxy CLO 2025-1, phát hành trên Avalanche. Cấu trúc này đưa tín dụng tư nhân lên blockchain, kết hợp phát hành trên chuỗi với quản lý của tổ chức và giám sát tài sản thế chấp theo thời gian thực.

Giao dịch này hỗ trợ mảng cho vay crypto của Galaxy và làm nổi bật niềm tin của công ty rằng thị trường vốn, chứ không chỉ token, đang chuyển lên chuỗi.

Điều mà bước đi này thực sự báo hiệu

Việc ra mắt quỹ phòng hộ của Galaxy ít liên quan đến việc gọi đỉnh và nhiều hơn là thừa nhận thực tế. Crypto không còn là thị trường theo xu hướng đơn lẻ nữa. Các biến động giá, thay đổi quy định và công nghệ đang tạo ra một bối cảnh mà khả năng thích nghi quan trọng hơn niềm tin đơn thuần.

Đối với Galaxy, thông điệp rõ ràng: giai đoạn tiếp theo của crypto sẽ thưởng cho các công ty có thể giao dịch sự phức tạp, chứ không chỉ lạc quan.