Cơ hội đầu tư theo quan điểm của Dalio: khai thác tiền tệ mạnh trong khủng hoảng nợ

Bridgewater sáng lập viên Dalio gần đây đã phát biểu tại Tuần lễ Tài chính Abu Dhabi rằng các nền kinh tế lớn trên thế giới đang đối mặt với những thách thức nợ nần chưa từng có, điều này sẽ ảnh hưởng sâu sắc đến các chiến lược đầu tư trong tương lai. Đối mặt với tình hình này, Dalio đã đề xuất một hệ thống các nguyên lý đầu tư, nhấn mạnh rằng nhà đầu tư nên thoát khỏi các biến động ngắn hạn, tập trung vào các xu hướng lớn dài hạn.

Tăng vọt nợ toàn cầu, Dalio phát đi tín hiệu cảnh báo

Dalio trực tiếp nói tại diễn đàn: «Chúng ta sắp phải đối mặt với một cuộc khủng hoảng nợ và tiền tệ.» Ông còn chỉ rõ, ngoài Đức ra, các quốc gia lớn khác trên thế giới đều đang gánh nặng nợ nần tăng nhanh theo tốc độ không bền vững. Theo phân tích của Dalio, trong vài năm tới, các quốc gia này đều không tránh khỏi khủng hoảng nợ, và điều này sẽ đi kèm với sự giảm giá mạnh của tiền tệ.

Trong bối cảnh đó, Dalio cho rằng nên tránh các tài sản nợ truyền thống như trái phiếu, mà chuyển sang phân bổ vàng hoặc Bitcoin – các loại tiền tệ cứng có nguồn cung hạn chế, được hỗ trợ bởi tài sản thực hoặc tính khan hiếm. Gần đây, vàng và Bitcoin đều lập đỉnh lịch sử, trở thành lựa chọn hàng đầu để phòng ngừa rủi ro trên thị trường. Trong đó, Bitcoin gần đây thể hiện rõ nét hơn trong môi trường bất ổn kinh tế, leo thang địa chính trị, hiện dao động quanh mức 90.000 USD, phản ánh sự săn đón của thị trường đối với tiền tệ cứng.

Năm lực lượng định hình lại cục diện toàn cầu, phân tích hệ thống của Dalio

Dalio cho rằng, trong tương lai, cục diện toàn cầu sẽ do năm lực lượng cốt lõi thúc đẩy, trong đó «nợ, tiền tệ và kinh tế» chỉ là một phần. Bốn yếu tố quan trọng còn lại là:

Trật tự chính trị nội bộ: Các cuộc biến động chính trị do chênh lệch giàu nghèo, khác biệt về giá trị sẽ ngày càng phổ biến, ảnh hưởng trực tiếp đến chính sách và quyết định kinh tế.

Trật tự địa chính trị quốc tế: Cuộc đấu tranh quyền lực giữa các cường quốc, đặc biệt là căng thẳng giữa các nước lớn, sẽ định hình lại sâu sắc cấu trúc kinh tế toàn cầu và phân bổ nguồn lực.

Tác động của các lực lượng tự nhiên: Hạn hán, lũ lụt, dịch bệnh và biến đổi khí hậu ngày càng dữ dội, trở thành thách thức khó tránh khỏi của nhân loại, đồng thời ảnh hưởng đến hoạt động doanh nghiệp và lợi nhuận đầu tư.

Ảnh hưởng của cách mạng công nghệ: Sự ra đời và ứng dụng của công nghệ mới sẽ liên tục định hình lại thế giới, thay đổi cách chúng ta sống và cấu trúc kinh tế. Vì vậy, Dalio nhấn mạnh, ông ưu tiên đầu tư vào các công ty «tận dụng công nghệ để nâng cao hiệu quả kinh doanh», thay vì dựa vào bán sản phẩm truyền thống và dịch vụ để chiến thắng.

Vượt qua biến động ngắn hạn, Dalio nhấn mạnh chiến lược đầu tư dài hạn

Kể từ tháng 10 năm 2022, Dalio đã hoàn toàn rút khỏi quyền điều hành của Quỹ Bridgewater, nhưng hiện vẫn phụ trách hướng dẫn nhóm chiến lược đầu tư của quỹ này. Trong diễn đàn lần này, ông cảnh báo nhà đầu tư không nên bị cuốn theo các biến động ngắn hạn của tin tức hàng ngày, mà cần tập trung vào các xu hướng dài hạn lớn.

Dalio nhấn mạnh rằng, chiến lược đầu tư cần có tầm nhìn toàn cầu và linh hoạt về chiến thuật, đồng thời nhận thức rõ rằng những bất định trong tương lai còn vượt xa khả năng kiểm soát của chúng ta. Ông cho rằng, «đa dạng hóa» và «tính năng động» là những yếu tố không thể thiếu trong danh mục đầu tư. Chỉ có như vậy, nhà đầu tư mới có thể dễ dàng thích nghi trong môi trường đầy thách thức và cơ hội, đạt được tăng trưởng tài sản dài hạn. Đây chính là cốt lõi trong triết lý đầu tư của Dalio — vừa phải nhận thức xu hướng vĩ mô, vừa cẩn trọng đối mặt với rủi ro.