Arthur Hayes cược với Maelstrom về altcoins vào năm 2026: mức độ rủi ro tối đa

Arthur Hayes bắt đầu năm 2026 với một chiến lược rủi ro cao. Quỹ đầu tư Maelstrom của ông đã áp dụng chiến lược mà Hayes gọi là “vị thế gần như tối đa rủi ro”, tăng cường tiếp xúc với các tài sản biến động cao và mới nổi sau một quá trình điều chỉnh chiến lược diễn ra trong suốt năm ngoái.

Quyết định này đánh dấu một bước ngoặt hoàn toàn so với sự thận trọng thể hiện vào đầu năm 2025, khi hayes dự đoán rằng bitcoin sẽ giảm xuống còn 70.000 USD trong một “khủng hoảng tài chính nhỏ”. Tuy nhiên, các sự kiện của năm đó và môi trường vĩ mô đã thay đổi quan điểm của ông.

Chuyển sang hướng tích cực: sự phát triển của arthur hayes trong 12 tháng

Vào tháng 1 năm 2025, Maelstrom đã giảm rủi ro và tăng vị thế trong các đồng tiền pháp định. Nhưng chỉ sau bốn tháng, chiến lược đã hoàn toàn đảo ngược.

Vào tháng 4, khi bitcoin tạm thời giảm xuống dưới 85.000 USD giữa bối cảnh căng thẳng về thuế quan, hayes đã tăng cường mạnh mẽ các vị thế của quỹ, mô tả đó là một tư thế “dài tối đa về mặt tiếp xúc trực tiếp với tiền điện tử”.

Đến mùa hè, Maelstrom đã “hỗ trợ chiếc xe tải”, như hayes nói, trong một chu kỳ altcoin mới. Niềm tin không giảm đi khi năm tiến triển. Cuối năm ngoái, khi Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất và mở rộng bảng cân đối, hayes lại nhanh chóng điều chỉnh thời điểm, khẳng định đã đến “thời điểm mua sắm”.

Thanh khoản tăng trưởng: luận điểm vĩ mô hỗ trợ cược

Phía sau chiến lược của Maelstrom là một luận điểm vĩ mô cụ thể mà Hayes đã hoàn thiện như một trong những nhà bình luận chính sách kinh tế có ảnh hưởng nhất trong ngành crypto.

Hayes dự đoán rằng sự tăng trưởng của GDP danh nghĩa, kết hợp với chi tiêu thâm hụt của Mỹ và điều ông coi là một quá trình in tiền không thể tránh khỏi của Cục Dự trữ Liên bang, sẽ tạo ra một làn sóng thanh khoản sẽ đặc biệt có lợi cho các tài sản rủi ro cao hơn.

Thanh khoản này, theo ông, còn được thúc đẩy bởi các động thái địa chính trị, như sự can thiệp của Mỹ ở Venezuela, nhằm giữ giá dầu dưới sự kiểm soát thông qua các chính sách tín dụng kích thích nền kinh tế Mỹ.

Trong kịch bản này, các token ít phổ biến hơn và có độ biến động cao hơn sẽ là những người hưởng lợi chính từ lượng vốn dồi dào này nhằm tìm kiếm lợi nhuận.

Quyền riêng tư và DeFi mới nổi: nơi tập trung vốn của Maelstrom

Với luận điểm nền tảng này, Maelstrom đã tái cấu trúc danh mục của mình một cách chọn lọc nhưng có trọng tâm.

Quỹ duy trì mức tiếp xúc tối thiểu với stablecoin, trong khi tập trung nỗ lực vào hai loại tài sản: các đồng tiền riêng tư như ZCash (ZEC, hiện đang giao dịch ở mức 356.26 đô la), và các token mới nổi trong lĩnh vực tài chính phi tập trung mà Hayes xem là cơ hội giá tốt.

Hayes đặc biệt đã ủng hộ các vị thế trong các altcoin như HYPE, PENDLE và các token DeFi khác đang chiếm ưu thế trong danh mục của Maelstrom. Tuy nhiên, quỹ cũng đã trải qua những bước đi sai lầm, như vị thế đắt đỏ của PUMP.

Quỹ sẽ tiếp tục đầu tư số tiền thu được từ các hoạt động huy động vốn vào Bitcoin, hiện khoảng 90.050 đô la, nhưng trọng tâm thực sự là các token mới nổi.

Hiệu suất năm 2025 và cược năm 2026: các câu chuyện “đáng tin cậy” được hỗ trợ bởi thanh khoản

Hiệu suất của Maelstrom trong năm 2025 mang lại lợi nhuận nhưng không ổn định, với lợi nhuận vững chắc từ BTC, HYPE và PENDLE, trái ngược với các khoản lỗ đáng kể ở các vị thế khác.

Đến năm 2026, Arthur Hayes hiện dự định dựa nhiều hơn vào các câu chuyện mà theo ông, sẽ trở nên “đáng tin cậy” khi được hỗ trợ bởi môi trường thanh khoản rộng lớn mà ông dự đoán.

Chiến lược này bổ sung cho các khoản đầu tư bổ sung của quỹ, như khoản đầu tư chiến lược mới được tiết lộ gần đây vào River, một startup stablecoin có tính trừu tượng chuỗi, củng cố tầm nhìn đa dạng hóa trong hệ sinh thái crypto.

Chiến lược của Hayes phản ánh niềm tin của ông rằng chu kỳ vĩ mô toàn cầu sẽ tiếp tục có lợi cho các tài sản crypto, đặc biệt là những tài sản có độ biến động cao hơn và tiềm năng tăng giá trong bối cảnh thanh khoản dồi dào.