Micron đối mặt với áp lực ngày càng gia tăng khi Samsung's HBM4 sắp đạt chứng nhận của Nvidia

Cảnh quan bộ nhớ băng thông cao đang thay đổi mạnh mẽ khi Samsung tiến gần đến một cột mốc quan trọng. Công ty đang trên bờ nhận được sự phê duyệt cuối cùng từ Nvidia cho các chip bộ nhớ HBM4 của mình, dự kiến bắt đầu sản xuất hàng loạt vào Quý 1 năm 2026. Tiến bộ này báo hiệu một sự sắp xếp lại đáng kể trong thị trường bán dẫn bộ nhớ, đặc biệt là đối với Micron, đã thống trị lĩnh vực này từ lâu. Khi Samsung tăng tốc khả năng sản xuất, Micron phải đối mặt với những thử thách cạnh tranh ngày càng gia tăng cùng với nhu cầu ngày càng cao về các giải pháp bộ nhớ tiên tiến do các triển khai trí tuệ nhân tạo thúc đẩy.

Bước đột phá HBM4 của Samsung và tác động cạnh tranh đối với Micron

Chứng nhận sắp tới của Samsung từ Nvidia đại diện cho một bước ngoặt trong thị trường bộ nhớ. Công ty đã làm việc để đạt được sự xác nhận này nhằm cho phép sản xuất quy mô lớn các chip HBM4, đáp ứng nhu cầu không ngừng tăng về bộ nhớ băng thông cao trong hạ tầng AI. Đối với Micron, sự phát triển này báo hiệu một sự chuyển đổi từ thị trường hai bên sang cạnh tranh ngày càng gay gắt hơn. Trong khi Micron gần đây đã thể hiện hiệu suất thị trường mạnh mẽ—với giá cổ phiếu đạt gần mức 400 đô la và vượt trội đáng kể so với cả chỉ số S&P 500 và cổ phiếu Nvidia trong các quý gần đây—áp lực cạnh tranh mới từ Samsung không thể bỏ qua.

Vị thế thị trường của Micron đang bị đe dọa

Các chỉ số hiệu suất từng ủng hộ Micron giờ đây đang bị đặt dưới sự xem xét khi thị trường bộ nhớ trở nên cạnh tranh hơn. Mặc dù định giá cổ phiếu ấn tượng và hiệu suất vượt trội so với các chỉ số rộng hơn, Micron phải đối mặt với thực tế mới về cạnh tranh. Việc Samsung bước vào sản xuất hàng loạt HBM4 có nghĩa là thị trường bộ nhớ sẽ phân mảnh giữa nhiều nhà cung cấp, có thể làm giảm sức mạnh định giá và thị phần của Micron. Tâm lý nhà đầu tư, dù từng được hỗ trợ bởi kết quả tài chính vững chắc, giờ đây phải đối mặt với thực tế rằng động thái cung cấp bộ nhớ đang thay đổi căn bản.

Điều này có ý nghĩa gì đối với thị trường bộ nhớ

Những tác động này không chỉ ảnh hưởng đến Samsung và Micron mà còn định hình lại toàn bộ hệ sinh thái thị trường bộ nhớ. Khi nhu cầu hạ tầng trí tuệ nhân tạo tăng cao, việc có nhiều nhà cung cấp HBM đủ tiêu chuẩn trở nên cực kỳ quan trọng để đảm bảo sự ổn định của hệ thống và khả năng thích ứng của chuỗi cung ứng. Việc Samsung tham gia vào sản xuất HBM4 quy mô lớn vào Quý 1 năm 2026 có nghĩa là các nhà cung cấp đám mây lớn và OEM bán dẫn có thể đa dạng hóa nguồn cung bộ nhớ của họ khỏi sự tập trung trong quá khứ. Đối với Micron, quá trình chuyển đổi này đòi hỏi phải có chiến lược thích ứng—dù là qua sự khác biệt về công nghệ, khả năng cạnh tranh về chi phí, hay các danh mục sản phẩm mới—để duy trì vị thế khi thị trường bộ nhớ đang trải qua sự tái cấu trúc căn bản này.