7 Chiến lược Đầu tư Chống Khủng Hoảng để Xây dựng Sức Bền của Danh Mục Đầu Tư

Chu kỳ kinh tế là điều không thể tránh khỏi. Trong khi không ai có thể dự đoán chính xác khi nào suy thoái tiếp theo sẽ xảy ra, các nhà đầu tư thông thái hiểu rằng việc xây dựng các khoản đầu tư chống suy thoái vào danh mục của họ ngày hôm nay có thể cung cấp một lớp đệm quan trọng cho ngày mai. Câu hỏi không phải là liệu suy thoái có xảy ra hay không, mà là liệu các khoản holdings của bạn có được cấu trúc để vượt qua cơn bão khi nó đến hay không.

Thách thức nằm ở việc tìm kiếm các tài sản duy trì giá trị—hoặc tốt hơn nữa, tạo ra lợi nhuận—trong các giai đoạn co lại của nền kinh tế. Một số nhà đầu tư, đặc biệt là những người trẻ tuổi còn hàng thập kỷ trước khi nghỉ hưu, có thể đủ khả năng để chịu đựng sự biến động của thị trường trong các vị trí rủi ro cao. Những người khác, đặc biệt là những người gần hoặc đang trong giai đoạn nghỉ hưu, cần các khoản holdings ổn định hơn để giảm thiểu thiệt hại khi tăng trưởng chậm lại và tỷ lệ thất nghiệp tăng.

Chiến lược phòng thủ dựa trên cổ phiếu: Cổ phiếu xây dựng để vượt qua suy thoái

Không phải tất cả các cổ phiếu đều phản ứng giống nhau trong thời kỳ suy thoái. Trong khi các thị trường rộng lớn hơn sụp đổ trong cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009—với chỉ số S&P 500 giảm hơn 50%—một số lĩnh vực đã chứng tỏ khả năng chống chịu cao hơn. Đây là nơi các cổ phiếu phòng thủ phát huy tác dụng.

Cổ phiếu tiện ích: Nền tảng của các khoản holdings chống suy thoái

Các công ty cung cấp dịch vụ thiết yếu như điện và sưởi ấm đại diện cho nền tảng của danh mục đầu tư chống suy thoái. Trong cuộc suy thoái tồi tệ nhất trong ký ức gần đây, trong khi thị trường chung mất hơn một nửa giá trị, các cổ phiếu tiện ích đã quản lý tốt hơn một cách tương đối. Theo phân tích của Ciovacco Capital Management, 18 trong số các công ty tiện ích lớn nhất của Mỹ giảm trung bình khoảng 30% từ đỉnh năm 2007 đến đáy năm 2009. Điều này vượt xa mức giảm của thị trường chung, và các nhà đầu tư đánh giá cao các khoản cổ tức ổn định mà các công ty này tiếp tục trả trong suốt thời kỳ suy thoái.

Hàng tiêu dùng thiết yếu và các mặt hàng cần thiết

Các cuộc co lại của nền kinh tế không loại bỏ nhu cầu về các mặt hàng thiết yếu hàng ngày. Người tiêu dùng có thể giảm chi tiêu không thiết yếu, nhưng họ vẫn mua thực phẩm, giấy vệ sinh, kem đánh răng và các nhu yếu phẩm khác. Các công ty hàng tiêu dùng thiết yếu lớn—từ Walmart và Costco đến Proctor & Gamble, Kroger, và McCormick & Co—lịch sử đã duy trì hiệu suất mạnh hơn trong thời kỳ suy thoái so với các lĩnh vực không thiết yếu.

Thật thú vị, ngay cả các công ty thuốc lá như Philip Morris cũng thể hiện đặc điểm chống suy thoái. Trong khi thuốc lá về mặt kỹ thuật là sản phẩm không thiết yếu, các yếu tố tâm lý thúc đẩy tiêu thụ thuốc lá thường tăng lên trong thời kỳ căng thẳng kinh tế, khi người hút thuốc tìm kiếm sự giảm stress. Mô hình hành vi này đã hỗ trợ doanh số bán hàng và hiệu suất cổ phiếu trong các thời kỳ suy thoái.

Cổ phiếu ngành y tế: Đáp ứng nhu cầu liên tục

Ngành y tế là một lĩnh vực khác mà đặc điểm chống suy thoái tự nhiên xuất hiện. Các nhà cung cấp dịch vụ chăm sóc khẩn cấp—như Concentra, NextCare, và FastMed Urgent Care—tiếp tục ghi nhận lượng khách hàng ổn định hoặc tăng trong các giai đoạn kinh tế co lại. Trong khi các nhà cung cấp phẫu thuật không bắt buộc có thể thấy nhu cầu giảm khi người tiêu dùng hoãn các thủ thuật không bắt buộc, nhu cầu chăm sóc y tế thiết yếu vẫn duy trì ổn định.

Các cổ phiếu y tế có thể vẫn giảm giá trong thời kỳ suy thoái, nhưng lịch sử cho thấy chúng giảm ít hơn so với các lĩnh vực khác, khiến chúng trở thành các khoản đa dạng hóa danh mục có giá trị.

Đầu tư dựa trên bất động sản chống suy thoái: Vượt ra ngoài bất động sản truyền thống

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm các lựa chọn ít biến động hơn so với cổ phiếu công khai, các khoản đầu tư dựa trên bất động sản mang lại lợi thế rõ ràng khi các chu kỳ kinh tế đi xuống. Cuộc suy thoái 2008-2009 là một ví dụ điển hình: trong khi hầu hết các loại bất động sản—nhà ở, thương mại, công nghiệp—đều giảm từ 25-67% về giá trị, một loại tài sản đã chống chọi hoàn toàn với xu hướng này.

Các cơ sở lưu trữ tự quản lý: Khả năng chống chịu ngược lại

Các cơ sở lưu trữ tự quản lý thực tế đã tăng giá 5% trong thời kỳ Khủng hoảng Tài chính, theo công ty đầu tư Mainstay Global. Lý do đơn giản: khi mọi người và doanh nghiệp giảm quy mô trong các giai đoạn co lại của nền kinh tế, họ giữ lại đồ đạc của mình thay vì bán chúng. Không còn chỗ trong nhà nhỏ hơn hoặc văn phòng nhỏ hơn, họ thuê các kho lưu trữ cho đồ đạc của mình cho đến khi tình hình cải thiện.

Phương pháp đầu tư chống suy thoái này có thể tiếp cận qua các quỹ đầu tư bất động sản niêm yết công khai (REITs) hoặc các nhóm đầu tư tư nhân. Trong khi REITs cung cấp khả năng thanh khoản tốt hơn, lợi thế đó đi kèm với biến động giá tương ứng. Các cấu trúc đầu tư tư nhân, dù ít thanh khoản hơn và yêu cầu cam kết dài hạn hơn, có thể vượt qua các thời kỳ suy thoái với thiệt hại dài hạn tối thiểu.

Các khu nhà di động: Nhu cầu nhà ở giá phải chăng trong thời kỳ suy thoái

Các khu nhà di động là một trong những khoản đầu tư bất động sản chống suy thoái tối ưu, kết hợp nhiều yếu tố bảo vệ. Thứ nhất, chúng phục vụ thị trường nhà ở giá phải chăng, vốn có nhu cầu tăng lên chính xác khi các cuộc suy thoái tấn công mạnh nhất—khi cư dân có ngân sách hạn hẹp hơn.

Thứ hai, và quan trọng nhất, các khu nhà di động là loại tài sản bất động sản duy nhất có nguồn cung giảm, theo phân tích của công ty tư nhân Keel Team. Hạn chế nguồn cung này tự nhiên hỗ trợ định giá trong thời kỳ căng thẳng của thị trường.

Quan trọng nhất, mô hình kinh doanh này giúp chủ nhà tránh khỏi việc sở hữu nhà, tập trung vào việc cho thuê đất cho cư dân sở hữu nhà di động của họ. Như nhà đầu tư bất động sản Austin Glanzer của Noble House Buyers giải thích: “Vì người thuê sở hữu nhà của họ, các nhà đầu tư ít phải chi phí bảo trì hơn, tạo ra thu nhập dự đoán được trong thời kỳ suy thoái và các thời điểm khác.”

Các bất động sản đa gia đình với các biện pháp bảo vệ thuê nhà: Được xây dựng để chống suy thoái

Các khoản đầu tư bất động sản đa gia đình có các biện pháp bảo vệ thuê nhà có cấu trúc là ví dụ điển hình của đầu tư chống suy thoái hiện đại. Một số cơ hội liên quan đến việc đàm phán giảm thuế bất động sản đổi lấy việc dành các căn hộ cho nhà ở giá phải chăng với hạn chế về giá thuê. Các căn hộ này duy trì danh sách chờ ngay cả trong các giai đoạn kinh tế mạnh—hãy tưởng tượng nhu cầu trong các thời kỳ co lại.

Các cấu trúc thay thế tận dụng các chương trình trợ giúp thuê nhà của chính phủ như Section 8, cung cấp các khoản thu nhập đảm bảo chống suy thoái. Như nhà đầu tư bất động sản James Heller của The Atlas Portfolio nhận xét: “Các chương trình cho thuê do chính phủ bảo trợ, như Section 8, cung cấp cho các nhà đầu tư một dòng thu nhập đáng tin cậy vì chính phủ đảm bảo phần lớn tiền thuê.” Người thuê nhà trở nên rất có động lực để duy trì thanh toán đúng hạn hơn là rủi ro mất các phiếu thuê nhà có giá trị.

Mặc dù các nhóm đầu tư này thường yêu cầu khoản đầu tư tối thiểu từ 50.000-100.000 đô la, nhưng các điểm vào chỉ từ 5.000 đô la cũng có thể khả thi thông qua các câu lạc bộ đầu tư. Tuy nhiên, việc thẩm định kỹ lưỡng là rất quan trọng—nhiều khoản đầu tư đa gia đình gặp khó khăn trong thời kỳ suy thoái. Hãy đặc biệt chú ý đến các cấu trúc bảo vệ thuê nhà để tạo ra lớp đệm cần thiết đó.

Xây dựng khung đầu tư chống suy thoái của bạn

Việc tạo ra một danh mục đầu tư có thể tồn tại qua các giai đoạn co lại của kinh tế đòi hỏi sự thiết kế có chủ đích chứ không phải là tình cờ. Phương pháp hiệu quả nhất kết hợp nhiều loại tài sản—kết hợp cổ phiếu phòng thủ dựa trên vốn chủ sở hữu với các khoản đầu tư bất động sản có lợi hoặc được bảo vệ khỏi các động lực suy thoái.

Điểm chung của các khoản đầu tư chống suy thoái thành công không phải là phức tạp; đó là sự phù hợp với các nhu cầu thiết yếu của con người. Mọi người vẫn cần sử dụng tiện ích, mua thực phẩm, chăm sóc y tế và nhà ở bất kể điều kiện kinh tế ra sao. Các nhà đầu tư tập trung vào các nhu cầu cơ bản này trong khi cấu trúc các dòng tiền dự đoán được và giảm thiểu biến động sẽ xây dựng các danh mục thực sự có khả năng vượt qua bất kỳ chu kỳ kinh tế nào tiếp theo.

Dù là qua các cổ phiếu trả cổ tức ổn định, tăng giá kho lưu trữ tự quản lý, dòng tiền từ các khu nhà di động, hay thu nhập cho thuê do chính phủ bảo trợ, các khoản đầu tư chống suy thoái đều có đặc điểm chung: chúng biến các thời kỳ suy thoái kinh tế thành cơ hội tích lũy và cộng hưởng lợi nhuận.