Cổ phiếu Yum China (YUMC) có phải là lựa chọn mua cho các nhà đầu tư giá trị ngay bây giờ?

Đầu tư giá trị từ lâu đã được công nhận là một chiến lược đã được thử nghiệm qua thời gian để xác định các cổ phiếu giao dịch dưới giá trị nội tại của chúng. Đối với các nhà đầu tư muốn áp dụng phương pháp này, việc hiểu cách đánh giá các công ty thông qua các chỉ số tài chính chính là điều cần thiết. Một cổ phiếu đáng chú ý từ góc độ này là Yum China (YUMC), hiện đang thể hiện một số đặc điểm thu hút các nhà đầu tư hướng giá trị đang tìm kiếm cơ hội mua các tài sản bị định giá thấp hơn.

Tại sao các nhà đầu tư giá trị nên xem xét Yum China

Hệ thống Nghiên cứu Đầu tư Zacks đã xếp hạng YUMC với Xếp hạng Zacks #2 (Mua) cùng với xếp hạng Giá trị A—những chỉ số cho thấy cổ phiếu phù hợp tốt với các nguyên tắc đầu tư giá trị. Điều làm cho điều này đặc biệt thú vị là cách định giá của YUMC so sánh trên nhiều khía cạnh khác nhau. Tỷ lệ P/E hiện tại của công ty là 16, thấp hơn đáng kể so với các đối thủ trong ngành, vốn trung bình là 24.71. Khoảng cách này ngụ ý rằng các nhà đầu tư đang trả ít hơn cho mỗi đô la lợi nhuận của YUMC so với các công ty tương tự trong lĩnh vực nhà hàng và tiêu dùng không thiết yếu.

Ngoài chỉ số P/E cơ bản, phân tích sâu hơn còn tiết lộ các lớp giá trị bổ sung. Tỷ lệ PEG—bao gồm cả định giá và dự kiến tăng trưởng lợi nhuận—cung cấp một góc nhìn khác. PEG của YUMC là 1.51 so sánh tích cực với trung bình ngành là 1.98. Trong năm qua, PEG của YUMC dao động từ 1.25 đến 1.92, ổn định quanh trung bình là 1.58, cho thấy định giá hiện tại vẫn hấp dẫn theo lịch sử so với kỳ vọng tăng trưởng.

Các chỉ số định giá của YUMC cho thấy một điểm vào hấp dẫn

Tỷ lệ giá trên dòng tiền (P/CF) cung cấp một góc nhìn khác cho các nhà đầu tư đánh giá các cơ hội dựa trên Trung Quốc. P/CF của YUMC là 11.87, thấp hơn đáng kể so với trung bình ngành là 23.69, cho thấy so với khả năng tạo ra dòng tiền hoạt động của công ty, cổ phiếu có vẻ bị định giá thấp. Chỉ số này đặc biệt có giá trị đối với các nhà đầu tư giá trị vì dòng tiền có thể khó bị thao túng hơn so với lợi nhuận. Nhìn vào phạm vi 12 tháng, P/CF của YUMC dao động từ 10.47 đến 14.79, với trung vị gần 12.61, củng cố rằng mức hiện tại vẫn phù hợp về mặt lịch sử.

Khi xem xét tỷ lệ P/E dự phóng của YUMC—bao gồm lợi nhuận kỳ vọng trong tương lai—sức hấp dẫn của cổ phiếu trở nên rõ ràng hơn. Trong 52 tuần qua, tỷ lệ này dao động từ 14.45 đến 21.09, với vị trí hiện tại nằm thoải mái dưới các đỉnh lịch sử. Điều này cho thấy các nhà đầu tư không phải trả một khoản phí cao cho kỳ vọng tăng trưởng, chính xác là loại thiết lập rủi ro - phần thưởng không đối xứng mà các nhà đầu tư giá trị tìm kiếm.

Lập luận để quyết định mua YUMC

Kết hợp các tín hiệu định giá này tạo thành một bức tranh thuyết phục cho các nhà đầu tư xem xét có nên mua cổ phiếu YUMC hay không. Khoảng cách P/E của công ty so với trung bình ngành, cùng với tỷ lệ PEG thuận lợi và nhiều chỉ số P/CF hấp dẫn, cho thấy Yum China đang giao dịch với mức chiết khấu đáng kể so với giá trị cơ bản. Hệ thống Điểm số Phong cách của Zacks cũng củng cố đánh giá này với xếp hạng Giá trị A, xác nhận rằng nhiều tiêu chí định lượng hỗ trợ luận điểm về sự định giá thấp.

Đối với các nhà đầu tư hướng giá trị tự thực hiện phân tích của riêng mình, YUMC chính xác là loại cơ hội mà khung đầu tư giá trị được thiết kế để xác định—một công ty có đà lợi nhuận vững chắc, đặc điểm dòng tiền hợp lý và các chỉ số định giá còn nhiều dư địa để tăng giá trị. Mặc dù không có khoản đầu tư nào là không rủi ro, hồ sơ rủi ro - phần thưởng của YUMC dường như cân bằng, phù hợp với các nhà đầu tư giá trị muốn mua các công ty chất lượng với mức giá hấp dẫn. Sự kết hợp giữa các yếu tố cơ bản mạnh mẽ và các chỉ số định giá thấp hơn thị trường khiến Yum China trở thành một lựa chọn hấp dẫn cho những ai áp dụng nguyên tắc đầu tư giá trị kỷ luật.