Hợp đồng tương lai đậu nành đối mặt với khoản lỗ khi nhu cầu xuất khẩu yếu đi

Hợp đồng tương lai đậu nành kết thúc tuần với mức giảm đáng kể, với hợp đồng tháng 3 đóng cửa giảm 8 cent để kết thúc ở mức $10.64 1/4, trong khi hợp đồng đậu nành tháng 3 cho bột đậu nành giảm 6,30 USD trong tuần và dầu đậu nành giảm 48 điểm trong cùng kỳ. Sức yếu của toàn bộ thị trường mở rộng đến giá cả tiền mặt, với giá trung bình quốc gia của đậu nành giảm 7 1/2 cent xuống còn $9.98 1/2, báo hiệu áp lực duy trì trên toàn bộ ngành đậu nành bắt đầu từ đầu tháng 2.

Giảm giá mạnh báo hiệu áp lực thị trường ngày càng tăng

Mức giảm của tuần diễn ra rộng rãi, với hợp đồng tương lai tháng 5 và tháng 7 cũng giảm. Hợp đồng tháng 5 giảm 8 3/4 cent xuống còn $10.77, trong khi đậu nành tháng 7 giảm 9 1/4 cent để kết thúc ở mức $10.90 1/2. Phần lớn các hợp đồng tương lai của bột đậu nành bị ảnh hưởng nặng nề, mất từ 2,40 USD đến 3,00 USD tùy theo tháng hợp đồng. Hợp đồng dầu đậu nành, trong khi đó, giảm 52 điểm riêng trong ngày thứ Sáu, mở rộng các khoản lỗ hàng tuần và phản ánh áp lực bán hàng rộng rãi ảnh hưởng đến các sản phẩm liên quan đến đậu nành.

Doanh số xuất khẩu thất vọng khi cam kết nội địa giảm sút

Một yếu tố chính ảnh hưởng đến giá là hiệu suất xuất khẩu chậm lại. Dữ liệu Doanh số Xuất khẩu USDA công bố ngày 22 tháng 1 cho thấy cam kết xuất khẩu đậu nành đạt 33,85 triệu tấn (MMT) tính đến ngày đó—giảm 20% so với năm trước. Điều đáng lo ngại hơn đối với các nhà giao dịch là tốc độ bán hàng hiện tại chỉ chiếm 79% tổng dự báo xuất khẩu của USDA, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 87% trong quá khứ. Hiệu suất kém này cho thấy áp lực giảm cầu quốc tế, làm gia tăng các khoản lỗ trong toàn bộ thị trường.

Vị thế đầu cơ thay đổi bất chấp sự yếu của thị trường

Theo dữ liệu Cam kết của các Nhà Giao dịch của CFTC tính đến ngày 27 tháng 1, các quỹ đầu cơ đã thêm 7.261 hợp đồng vào vị thế mua ròng rổ hợp đồng tương lai và quyền chọn đậu nành, đưa tổng vị thế ròng lên 17.321 hợp đồng. Quyết định của các quỹ đầu cơ tăng tiếp xúc mặc dù thị trường đang giảm cho thấy các nhà giao dịch có thể đang chuẩn bị cho một sự phục hồi tiềm năng hoặc xem mức giá hiện tại là điểm vào hấp dẫn, thêm một lớp không chắc chắn vào hướng đi của giá trong ngắn hạn.

Mùa vụ Argentina cải thiện nhưng hoạt động ép dầu trong nước dự kiến sẽ tăng

Dữ liệu của Sở Giao dịch Nông sản Buenos Aires cho thấy 47% mùa vụ đậu nành Argentina trong tình trạng tốt đến xuất sắc, giảm 6 điểm phần trăm so với năm ngoái nhưng vẫn cải thiện so với mức 24% ghi nhận trong cùng tuần của năm trước. Trong khi đó, dữ liệu ép dầu của USDA dự kiến công bố vào thứ Hai sẽ cung cấp thêm thông tin, với các nhà giao dịch dự đoán khoảng 230,4 triệu giạ đậu nành được ép trong tháng 12, một con số có thể hỗ trợ giá nếu kết quả thực tế phù hợp hoặc vượt dự kiến.