#WhyAreGoldStocksandBTCFallingTogether?

Vàng, Cổ phiếu và Bitcoin: Hiểu về xu hướng giảm đồng bộ

Gần đây, Vàng, các cổ phiếu chủ chốt và Bitcoin đã đồng loạt giảm, đặt ra câu hỏi về các lực lượng nền tảng thúc đẩy sự giảm sút này. Dragon Fly Official xem đây là phản ánh của áp lực vĩ mô rộng lớn hơn chứ không phải các sự kiện riêng lẻ liên quan đến từng loại tài sản.

Yếu tố chính dường như là kỳ vọng về thanh khoản vĩ mô và lãi suất. Các ngân hàng trung ương, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, tiếp tục phát đi tín hiệu thận trọng trong chính sách tiền tệ, và thị trường đang định giá lãi suất cao kéo dài. Trong môi trường như vậy, cả các tài sản rủi ro (như cổ phiếu và Bitcoin) và các nơi trú ẩn an toàn truyền thống (như Vàng) đều có thể chịu áp lực cùng lúc, khi thanh khoản thắt chặt và nhà đầu tư đánh giá lại phân bổ tài sản trên toàn bộ thị trường.

Một yếu tố khác là sự xoay vòng vốn và hành vi liên kết của nhà đầu tư. Khi các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân điều chỉnh vị thế dựa trên kỳ vọng vĩ mô, dòng vốn có thể tạm thời đồng bộ các tài sản thường di chuyển độc lập. Vàng có thể bị bán để đáp ứng yêu cầu ký quỹ hoặc để tài trợ cho các vị thế khác, trong khi Bitcoin và các cổ phiếu công nghệ phản ứng với cùng các tín hiệu vĩ mô.

Dragon Fly Official cũng nhấn mạnh rằng tâm lý thị trường và đòn bẩy làm tăng cường các biến động này. Các tài sản có độ beta cao như tiền điện tử phản ứng mạnh với các thay đổi trong tâm lý, và ngay cả Vàng, vốn được xem là một công cụ phòng hộ, cũng có thể bị bán ra trong các đợt điều chỉnh rủi ro/rủi ro giảm. Các chỉ số on-chain, vị thế phái sinh và các vùng thanh khoản cho thấy rằng các đợt giảm này mang tính cấu trúc chứ không phải là hoảng loạn ngẫu nhiên, nhưng chúng bị khuếch đại bởi sự hội tụ của các yếu tố vĩ mô, kỹ thuật và hành vi.

Thông điệp rút ra: mối tương quan giữa Vàng, cổ phiếu và Bitcoin là động và có thể tạm thời đồng bộ dưới áp lực. Các nhà giao dịch nên kết hợp nhận thức vĩ mô, cấu trúc thị trường và phân tích dòng vốn để điều hướng qua các giai đoạn này thay vì dựa hoàn toàn vào hành vi truyền thống của các tài sản.

Nhắc nhở rủi ro: Biến động chéo giữa các tài sản do vĩ mô thúc đẩy có thể làm tăng thiệt hại cũng như lợi nhuận. Luôn quản lý rủi ro cẩn thận và giao dịch trong giới hạn của bạn.