Hiểu về Quỹ chỉ số và ETF: Chiến lược Vanguard của Buffett có thể xây dựng tài sản dài hạn đáng kể

Khi nói đến xây dựng danh mục đầu tư, cuộc tranh luận giữa quỹ chỉ số và ETF thường khiến nhà đầu tư bối rối về phương pháp nào phù hợp nhất với họ. Warren Buffett, một trong những nhà đầu tư thành công nhất lịch sử, luôn giải quyết sự nhầm lẫn này bằng cách khuyên một chiến lược đơn giản: đầu tư vào các quỹ thị trường rộng theo dõi S&P 500. Sự ủng hộ của ông đối với ETF Vanguard S&P 500 thể hiện rõ cách mà cuộc thảo luận về quỹ chỉ số so với ETF cuối cùng lại ít quan trọng hơn việc chọn các phương tiện đầu tư chất lượng, chi phí thấp để tạo dựng sự giàu có lâu dài. Các con số kể một câu chuyện thuyết phục—việc đóng góp đều đặn hàng tháng có thể tích lũy thành lợi nhuận sáu chữ số đáng kể qua nhiều thập kỷ.

Quỹ ETF Vanguard S&P 500: Nơi Nguyên tắc Quỹ Chỉ số Gặp Gỡ Thực tiễn ETF

Sự khác biệt giữa quỹ chỉ số và ETF vẫn rất quan trọng để hiểu, dù ranh giới giữa chúng đã trở nên mờ nhạt đáng kể. Một quỹ chỉ số về cơ bản theo dõi một chỉ số thị trường cụ thể, trong khi ETF (quỹ giao dịch hối đoái) là một cơ chế phân phối hiệu quả cho việc tiếp xúc với chỉ số đó. Quỹ ETF Vanguard S&P 500 (mã: VOO) một cách tinh tế kết nối cuộc thảo luận quỹ chỉ số vs ETF bằng cách cung cấp cho nhà đầu tư sự đa dạng cấp quỹ chỉ số thông qua cấu trúc ETF giao dịch như cổ phiếu.

Quỹ này đo lường hiệu suất của 500 công ty lớn của Mỹ, bao gồm cả cổ phiếu giá trị và tăng trưởng trên tất cả 11 ngành thị trường. Nó đại diện khoảng 80% cổ phần nội địa và 40% cổ phần toàn cầu theo giá trị thị trường, trở thành một phương tiện đầu tư vô cùng toàn diện. Top 10 khoản nắm giữ của quỹ cho thấy lý do Buffett ưa thích phương pháp này—nó cung cấp tiếp xúc với các tập đoàn có ảnh hưởng lớn nhất thế giới:

• Nvidia (8.4%)
• Apple (6.8%)
• Microsoft (6.5%)
• Alphabet (5%)
• Amazon (4%)
• Broadcom (3%)
• Meta Platforms (2.4%)
• Tesla (2.1%)
• Berkshire Hathaway (1.5%)
• JPMorgan Chase (1.4%)

Trong khi rủi ro tập trung cần được chú ý—10 công ty hàng đầu chiếm 41% tổng vốn hóa thị trường—thì sự tập trung này cũng phản ánh thực tế thị trường. Các công ty này tạo ra khoảng 33% lợi nhuận của S&P 500, và các định giá cao của họ phù hợp với vị thế cạnh tranh thực sự vượt trội.

Tại sao Buffett ủng hộ Quỹ Chỉ số này so với ETF cho Nhà đầu tư Trung bình

Khuyến nghị của Buffett bắt nguồn từ thực tế thực dụng đã được xác nhận qua nhiều thập kỷ dữ liệu: vượt thị trường một cách nhất quán là điều vô cùng khó khăn. Dưới 15% các quản lý quỹ vốn hóa lớn đã vượt S&P 500 trong thập kỷ qua. Thống kê này mang ý nghĩa sâu sắc—nếu các nhà quản lý chuyên nghiệp còn gặp khó khăn đến vậy để tạo giá trị, thì nhà đầu tư cá nhân cố gắng chọn cổ phiếu thắng cuộc còn khó hơn nhiều.

Trong thư cổ đông năm 2013, Buffett đã diễn đạt rõ ràng triết lý này: “Mục tiêu của người không chuyên không phải là chọn người chiến thắng. Thay vào đó, họ nên cố gắng sở hữu một phần của các doanh nghiệp sẽ làm ăn tốt chung. Một quỹ chỉ số S&P 500 sẽ đạt được mục tiêu này.”

Hướng dẫn này áp dụng cho dù nhà đầu tư chọn quỹ chỉ số truyền thống hay ETF—quyết định quỹ chỉ số vs ETF ít quan trọng hơn nhiều so với cam kết tiếp xúc đa dạng, chi phí thấp. Chỉ số S&P 500 từ lâu chưa từng ghi nhận lợi nhuận âm trong bất kỳ giai đoạn 15 năm liên tiếp nào kể từ khi ra đời năm 1957. Thành tích ổn định này, hơn bất kỳ cấu trúc quỹ nào, giải thích tại sao Buffett khuyên chiến lược này với sự tự tin lớn như vậy.

Hiệu suất Lịch sử: Dữ liệu Hỗ trợ Đầu tư Quỹ Chỉ số Dài hạn

Trong ba thập kỷ qua, S&P 500 mang lại lợi nhuận tổng cộng 1.810%, tích lũy trung bình khoảng 10,3% mỗi năm. Hiệu suất xuất sắc này diễn ra qua các môi trường kinh tế, chu kỳ thị trường và cuộc cách mạng công nghệ khác nhau, cho thấy mô hình này có thể lặp lại hợp lý trong 30 năm tới.

Những tác động thực tế thật đáng kinh ngạc. Một nhà đầu tư đóng góp 400 đô la mỗi tháng vào quỹ chỉ số S&P 500 có thể tích lũy khoảng:

• 77.000 đô la sau một thập kỷ
• 284.000 đô la sau hai thập kỷ
• 835.000 đô la sau ba thập kỷ

Các dự báo này giả định lợi nhuận hàng năm tiếp tục theo mức trung bình lịch sử, mặc dù kết quả thực tế phụ thuộc vào điều kiện thị trường, thời điểm và các yếu tố kinh tế. Quỹ ETF Vanguard S&P 500 hỗ trợ tiềm năng xây dựng của cải này với tỷ lệ chi phí cực thấp chỉ 0,03%—tức là cổ đông chỉ trả 3 đô la mỗi năm trên mỗi 10.000 đô la đầu tư. Như nhà phân tích Brendan McCann của Morningstar đã nhận xét, ETF này “đại diện chính xác cho cơ hội vốn lớn của cổ phiếu vốn hóa lớn trong khi tính phí cực thấp, một công thức thành công lâu dài.”

Tìm kiếm một phương tiện đầu tư hiệu quả hơn về chi phí và có uy tín dài hạn hơn sẽ rất khó. Điều này giải thích tại sao cuộc tranh luận quỹ chỉ số vs ETF cuối cùng lại đưa ra cùng một khuyến nghị: chọn chất lượng, giữ chi phí tối thiểu và duy trì kỷ luật.

Sức mạnh Thực tiễn của Sự Linh hoạt Quỹ Chỉ số vs ETF

Lựa chọn giữa quỹ chỉ số truyền thống và ETF cuối cùng phụ thuộc vào sở thích đầu tư cá nhân hơn là về mặt nguyên tắc vượt trội. ETF cung cấp tính thanh khoản cao hơn, khả năng giao dịch trong ngày và thường yêu cầu số tiền tối thiểu thấp hơn. Quỹ chỉ số truyền thống đôi khi mang lại sự tiện lợi hơn chút trong việc tự động hóa đầu tư và tài khoản hưu trí.

Tuy nhiên, đối với phần lớn nhà đầu tư, sự khác biệt quỹ chỉ số vs ETF ít quan trọng hơn quyết định đầu tư đều đặn vào các phương tiện thị trường rộng. Khuyến nghị của Buffett về cơ bản loại bỏ cái gọi là “bẫy chọn lựa sai lầm” này—ETF Vanguard S&P 500 mang lại lợi ích của triết lý quỹ chỉ số qua cấu trúc ETF hiệu quả.

Hơn nữa, nhà đầu tư không cần phải chọn hoàn toàn giữa quỹ chỉ số và việc chọn cổ phiếu riêng lẻ. Nhà đầu tư tinh vi có thể duy trì vị trí cốt lõi trong quỹ chỉ số S&P 500 trong khi phân bổ một phần nhỏ hơn cho nghiên cứu cổ phiếu riêng. Nếu các lựa chọn cá nhân vượt trội, danh mục sẽ vượt trội hơn chỉ số. Nếu không, phần lớn phân bổ vào quỹ chỉ số sẽ giúp tránh hiệu suất tụt hậu rõ rệt.

Tại sao Chiến lược Này vẫn là Khuyến nghị Chính của Buffett

Về bản chất, Buffett hiểu rằng nhà đầu tư trung bình thiếu thời gian, chuyên môn và khả năng tiếp cận thông tin mà các nhà quản lý quỹ chuyên nghiệp có. Mong đợi vượt thị trường qua việc chọn cổ phiếu là điều ước mơ toán học. Trong khi đó, câu hỏi quỹ chỉ số vs ETF, dù hợp lý về mặt kỹ thuật, lại làm phân tâm khỏi quyết định quan trọng hơn: cam kết đầu tư đa dạng, chi phí thấp và dài hạn.

Lịch sử của S&P 500 cho thấy việc tham gia vào tăng trưởng kinh tế rộng lớn không đòi hỏi phải có khả năng dự đoán chính xác thời điểm hay chọn cổ phiếu. Mỗi công ty trong chỉ số đóng góp vào lợi nhuận dựa trên lợi nhuận thực tế và hệ số định giá của nó. Tập thể, 500 tập đoàn này đại diện cho trung tâm của đổi mới kinh doanh và lợi nhuận của Mỹ.

Đối với nhà đầu tư bắt đầu hành trình xây dựng của cải, ETF Vanguard S&P 500 kết hợp với các khoản đóng góp đều đặn hàng tháng mang lại con đường đơn giản để tăng trưởng danh mục dài hạn đáng kể. Dù bạn gọi đó là chiến lược quỹ chỉ số hay nhấn mạnh cấu trúc ETF, điều quan trọng hơn nhiều là thực hiện nó. Dữ liệu hiệu suất qua nhiều thập kỷ cho thấy các nhà đầu tư kỷ luật, cam kết theo đuổi phương pháp này—bất kể họ phân loại cuộc tranh luận quỹ chỉ số vs ETF như thế nào—sẽ có khả năng tích lũy của cải ý nghĩa cho hưu trí và an ninh tài chính lâu dài.