TradFi kết thúc? Blockchain sẽ định hình lại quy tắc chơi của ngành tài chính toàn cầu như thế nào

Khi Visa công bố tích hợp chức năng chuyển đổi tiền điện tử theo thời gian thực sang pháp định, cho phép người dùng chuyển đổi tài sản kỹ thuật số thành tiền pháp định và nạp vào thẻ Visa gần như ngay lập tức, ranh giới giữa tài chính truyền thống và blockchain bắt đầu tan rã.

Dựa trên dữ liệu mới nhất, chỉ riêng tháng 11 năm 2025, quy mô trái phiếu chính phủ Mỹ token hóa đã vượt quá 9,11 tỷ USD, trong khi quỹ BUIDL của BlackRock đã đạt 2,5 tỷ USD.

Động lực hội tụ: Ba yếu tố công nghệ, nhu cầu và quy định

Ảnh hưởng của blockchain đối với tài chính truyền thống đã từ thử nghiệm ở rìa rìa chuyển sang cải tổ cốt lõi. Sự chuyển đổi này xuất phát từ sự tiến bộ của công nghệ, nhu cầu thị trường và môi trường quy định cùng tác động.

Dự kiến đến năm 2027, thị trường thanh toán xuyên biên giới toàn cầu sẽ đạt quy mô 250 nghìn tỷ USD, trong khi các hệ thống truyền thống như SWIFT thường mất từ 2 đến 5 ngày làm việc để hoàn tất chuyển tiền. Công nghệ blockchain có thể rút ngắn thời gian này chỉ còn vài giây, đồng thời giảm trung bình 6,2% chi phí chuyển tiền xuyên biên giới xuống dưới 3%.

Sự tham gia của các nhà đầu tư tổ chức đã thay đổi quy tắc chơi. Từ năm 2024, các ông lớn truyền thống như BlackRock đã tham gia vào thị trường tiền điện tử qua ETF và tài sản token hóa.

Sự tham gia này không chỉ dừng lại ở đầu tư thụ động mà còn mở rộng đến hạ tầng cơ sở. ETF Bitcoin giao ngay của Mỹ gần đây ghi nhận dòng chảy ròng trong ngày đạt 561,8 triệu USD, mức cao nhất kể từ ngày 14 tháng 1.

Khung quy định ngày càng rõ ràng hơn đã tạo ra nền tảng pháp lý cho sự hội tụ này. Đến năm 2025, SEC của Mỹ đã phê duyệt nhiều ETF tiền điện tử hơn, trong khi khung pháp lý MiCA của EU đã quy định rõ việc sử dụng stablecoin.

Con đường tái cấu trúc: Ba chiều đổi mới về tài sản, hạ tầng và sản phẩm

Sự tái cấu trúc của blockchain đối với tài chính truyền thống diễn ra theo ba hướng rõ ràng, mỗi hướng đều đang định nghĩa lại giới hạn và hiệu quả của dịch vụ tài chính.

Thứ nhất là số hóa và token hóa tài sản. Quá trình token hóa tài sản thế giới thực (RWA) đang tăng tốc, hiện tổng giá trị đã đạt 17,131 tỷ USD. Nhờ công nghệ blockchain, các tài sản truyền thống có tính thanh khoản thấp như bất động sản, tác phẩm nghệ thuật có thể được phân chia thành các token kỹ thuật số, nâng cao tính thanh khoản và mở rộng quyền tiếp cận cho nhà đầu tư toàn cầu.

Thứ hai là hiện đại hóa hạ tầng thanh toán và thanh toán bù trừ. Đến tháng 10 năm 2025, khối lượng giao dịch stablecoin hàng tháng đã tăng lên 1,5 nghìn tỷ USD, vượt qua tổng lượng tiêu dùng hàng quý của Visa và Mastercard.

Hệ thống thanh toán truyền thống được thiết kế cho thời kỳ thanh toán theo lô và thanh toán khu vực, trong khi công nghệ blockchain hỗ trợ thanh toán có thể lập trình và chuyển giá trị toàn cầu 24/7.

Thứ ba là đổi mới và tích hợp dịch vụ sản phẩm. Các sàn giao dịch như Gate đã ra mắt các chức năng TradFi cho phép người dùng truy cập tài sản tài chính truyền thống qua một tài khoản duy nhất, sử dụng USDT làm ký quỹ để giao dịch.

Sự hội tụ này không chỉ mở rộng kênh đầu tư cho người dùng tiền điện tử mà còn thu hút nhà đầu tư tài chính truyền thống tham gia vào hệ sinh thái crypto, thúc đẩy các nền tảng chuyển đổi thành nhà cung cấp dịch vụ tài chính tổng hợp.

Thực tiễn triển khai: Chiến lược blockchain của các tập đoàn tài chính truyền thống

Các tổ chức tài chính truyền thống không chỉ thụ động chấp nhận sự thay đổi mà còn chủ động đầu tư vào lĩnh vực blockchain, biến công nghệ cốt lõi thành lợi thế cạnh tranh của chính mình.

Trong lĩnh vực thanh toán, sự thay đổi rõ rệt nhất. Stripe đã mua lại nền tảng hạ tầng stablecoin Bridge với giá 1,1 tỷ USD, sau đó tiếp tục mua nhà cung cấp hạ tầng ví tiền điện tử Privy.

Công nghệ của Privy hiện đang hỗ trợ hơn 75 triệu ví, giúp các nhà phát triển tích hợp trực tiếp ví người dùng vào sản phẩm, giảm đáng kể rào cản gia nhập công nghệ crypto.

Hệ thống ngân hàng cũng tích cực khám phá ứng dụng blockchain. HSBC đã xử lý hơn 250 tỷ USD giao dịch ngoại hối trên blockchain, giảm đáng kể quy trình xử lý rủi ro thủ công.

Trong lĩnh vực tài trợ thương mại quốc tế, HSBC và ING thực hiện các giao dịch tài chính thương mại tức thì qua nền tảng R3 Corda, rút ngắn thời gian xử lý từ 5-10 ngày xuống dưới 24 giờ.

Các công ty quản lý tài sản cũng tham gia lĩnh vực này qua các quỹ token hóa. Quỹ BUIDL của BlackRock nắm giữ 2,5 tỷ USD tài sản, mở rộng qua tám blockchain và bổ sung Binance làm tài sản thế chấp giao dịch. Điều này cho thấy vốn tổ chức đang tận dụng hạ tầng blockchain để triển khai tài sản truyền thống mà không cần rời khỏi môi trường lưu ký có quy định.

Thách thức và đột phá: Các trở ngại then chốt trong quá trình hội tụ

Dù xu hướng hội tụ rõ ràng, nhưng việc kết hợp giữa tài chính truyền thống và blockchain vẫn đối mặt với nhiều thách thức, từ khả năng tương tác công nghệ đến phối hợp quy định.

Vấn đề khả năng tương tác là hàng đầu. Các mạng lưới blockchain khác nhau gặp khó khăn trong giao tiếp, hạn chế dòng chảy tự do của tài sản và dữ liệu. Gate đã sử dụng mạng lưới công cộng GateChain để đạt khả năng tương tác với hệ thống tài chính truyền thống, qua giao thức liên chuỗi cho phép chuyển đổi tài sản tài chính truyền thống thành token kỹ thuật số để giao dịch trong môi trường crypto.

Khung quy định không nhất quán là một thách thức lớn khác. Các khu vực pháp lý khác nhau có thái độ khác nhau đối với tài sản số, gây phức tạp cho dịch vụ tài chính xuyên biên giới. Tuy nhiên, với việc thông qua luật GENIUS của Mỹ và thực thi khung MiCA của EU, môi trường quy định chính tại các thị trường lớn đang trở nên rõ ràng hơn.

Hệ thống cũ của các tổ chức tài chính cũng không thể bỏ qua. Nhiều ngân hàng vẫn dựa vào hệ thống ngân hàng cốt lõi cũ kỹ, việc tích hợp blockchain đòi hỏi đầu tư lớn và thời gian dài. Tuy nhiên, tính minh bạch và sổ cái chống sửa đổi của blockchain giúp mỗi giao dịch đều có thể truy xuất nguồn gốc, mang lại bước đột phá trong công tác chống rửa tiền và phát hiện gian lận, có thể giảm tỷ lệ báo động sai lên tới 70%.

Góc nhìn của Gate: Vị trí và đổi mới trong làn sóng hội tụ

Là nền tảng hàng đầu trong ngành crypto, Gate đang tích cực thúc đẩy sự hội tụ sâu rộng giữa TradFi và CeFi, thông qua đổi mới sản phẩm, tích hợp công nghệ và xây dựng quy định phù hợp, đóng vai trò như cầu nối.

Về sản phẩm, Gate đã ra mắt nhiều sản phẩm hội tụ như cho vay staking crypto và token hóa tài sản truyền thống. Người dùng có thể thế chấp BTC để vay USD stablecoin với lãi suất chỉ còn 5%.

Gate còn hỗ trợ giao dịch cổ phiếu token hóa, cho phép người dùng đầu tư vào cổ phiếu của Apple hoặc Tesla qua tài sản kỹ thuật số.

Về công nghệ, mạng lưới GateChain đã đạt khả năng tương tác với hệ thống tài chính truyền thống. Giao thức liên chuỗi của Gate cho phép chuyển đổi tài sản tài chính truyền thống (như vàng hoặc trái phiếu) thành token kỹ thuật số để giao dịch trong môi trường CeFi. Công nghệ này đảm bảo tốc độ giao dịch đạt 1000 TPS, cao hơn nhiều so với nhiều hệ thống tài chính truyền thống.

Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của Gate đã vượt 5 tỷ USD, thu hút nhiều người dùng có nền tảng TradFi. Nền tảng còn cung cấp tài nguyên giáo dục và hỗ trợ khách hàng, giúp người dùng truyền thống hiểu rõ rủi ro của tài sản kỹ thuật số, đồng thời cung cấp giao diện trực quan để họ dễ dàng chuyển đổi sang môi trường CeFi.

Tóm lại

Khi tháng 2 năm 2026, Sở Giao dịch Chứng khoán New York (NYSE) công bố ra mắt hợp đồng tương lai tiền điện tử có quy định, tin tức này không xuất hiện trên các phương tiện truyền thông crypto hàng đầu mà trở thành tin tức kinh doanh bình thường của lĩnh vực tài chính truyền thống.

Hơn 130 quốc gia trên thế giới đang nghiên cứu tiền tệ kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC). Những công nghệ crypto từng bị xem là “thử nghiệm rìa rìa số” nay đã trở thành phần không thể thiếu của hạ tầng tài chính chính thống.