Lợi nhuận khai thác BTC của Gate có thay đổi không? Phân tích sâu về ảnh hưởng chính của chu kỳ giảm một nửa

Năm 2028, Bitcoin sẽ bước vào lần giảm phần thưởng khai thác tiếp theo, phần thưởng khối sẽ giảm từ 3.125 BTC xuống còn 1.5625 BTC. Đối với những người dùng chọn dịch vụ khai thác BTC của Gate, đây không chỉ là một sự kiện kỹ thuật mà còn là thời điểm quan trọng để đánh giá lại chiến lược khai thác và kỳ vọng lợi nhuận.

Trong lịch sử gần 15 năm của mạng lưới Bitcoin, cơ chế giảm phần thưởng luôn là trung tâm của đặc tính giảm phát của nó, với ba lần giảm phần thưởng đã diễn ra đều gắn liền với các chu kỳ tăng giá sau đó.

Cơ chế giảm phần thưởng ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận khai thác như thế nào?

Lợi nhuận khai thác Bitcoin chủ yếu gồm hai phần: phần thưởng khối và phí giao dịch. Trong đó, phần thưởng khối là nguồn thu chính của thợ mỏ. Sự kiện giảm phần thưởng xảy ra khoảng mỗi bốn năm, với hậu quả kinh tế trực tiếp là cắt giảm 50% nguồn thu chính này ngay lập tức.

Ví dụ, trong lần giảm phần thưởng gần nhất vào năm 2024, phần thưởng khối giảm từ 6.25 BTC xuống còn 3.125 BTC. Điều này có nghĩa là, nếu một thợ mỏ trước đó khai thác được 1 khối mỗi ngày với lợi nhuận 6.25 Bitcoin, thì sau giảm phần thưởng, trong cùng điều kiện về sức mạnh tính toán và may mắn, lợi nhuận hàng ngày sẽ giảm còn 3.125 Bitcoin.

Ảnh hưởng này mang tính định kỳ, không thể tránh khỏi. Giao thức Bitcoin đặt giới hạn cung tối đa là 21 triệu đồng tiền, và kiểm soát chính xác tốc độ phát hành qua các lần giảm phần thưởng theo chu kỳ. Sau lần giảm vào năm 2028, toàn cầu sẽ chỉ còn khoảng 96.88% Bitcoin đã được khai thác, khiến tính khan hiếm càng thêm tăng.

Mặt khác của đồng tiền: Tính khan hiếm và khả năng tăng giá tiềm năng

Chỉ dựa vào tâm lý hoảng loạn là chưa đủ. Thiết kế của Bitcoin quyết định rằng mục tiêu cuối cùng của việc giảm cung là làm nổi bật giá trị khan hiếm, từ đó thúc đẩy giá tăng khi nhu cầu không đổi hoặc tăng lên. Dữ liệu lịch sử đã chứng minh điều này rõ ràng.

Sau mỗi lần giảm phần thưởng, giá Bitcoin đều đạt mức cao kỷ lục trong các chu kỳ tiếp theo. Đây tạo thành một cơ chế bù đắp: mặc dù số lượng Bitcoin khai thác giảm đi, nhưng nếu giá trị của mỗi Bitcoin bằng USD tăng gấp đôi hoặc hơn, thu nhập tính theo pháp định có thể còn tăng lên.

Đây chính là “biến đổi” lớn nhất trong chu kỳ giảm phần thưởng: số lượng phần thưởng khối giảm là điều chắc chắn, còn sự điều chỉnh cung cầu và khả năng tăng giá tiềm năng lại trở thành “điểm neo hy vọng” để thợ mỏ chống đỡ với giảm lợi nhuận.

Nhà phân tích PlanB đã đề xuất mô hình Stock-to-Flow dự đoán rằng, sau giảm phần thưởng năm 2028, tính khan hiếm của Bitcoin sẽ thúc đẩy giá trị của nó đạt mức cao đáng kinh ngạc.

Phương án ứng phó của ngành khai thác: Hiệu quả, hợp nhất và đa dạng hóa

Không phải tất cả thợ mỏ đều có thể dễ dàng chờ đợi giá tăng. Ngay lập tức, giảm phần thưởng đặt ra thách thức cho điểm hòa vốn của các thợ mỏ, đặc biệt trong giai đoạn giá Bitcoin chưa tăng theo. Vì vậy, toàn ngành khai thác đang tích cực điều chỉnh cấu trúc.

Để tồn tại và sinh lợi trong bối cảnh giảm phần thưởng, các công ty khai thác hàng đầu đang chuyển đổi theo ba hướng: nâng cao hiệu quả vận hành, thúc đẩy hợp nhất ngành, mở rộng đa dạng nguồn thu nhập.

Các tập đoàn khai thác lớn đang tìm kiếm nguồn năng lượng rẻ nhất toàn cầu, triển khai các máy ASIC hiệu quả nhất để giảm tối đa chi phí trên mỗi đơn vị sức mạnh tính toán.

Sau giảm phần thưởng năm 2024, các ví dụ như Riot Platforms đang tích cực mua lại các công ty như Bitfarms, nhằm tận dụng quy mô để chia sẻ chi phí cố định và tăng khả năng chống rủi ro.

Các công ty khai thác tiên phong hơn như Terawulf và Iris Energy bắt đầu sử dụng phần dư năng lượng tính toán cho các lĩnh vực có nhu cầu cao như huấn luyện mô hình AI, mở ra “đường thu nhập thứ hai” ngoài khai thác Bitcoin.

Nhà đầu tư phổ thông làm thế nào để tham gia cơ hội trong chu kỳ giảm phần thưởng?

Đối với phần lớn cá nhân, việc tự xây dựng mỏ hoặc tham gia cạnh tranh chuyên nghiệp đã trở nên quá cao. Tuy nhiên, điều này không có nghĩa là nhà đầu tư nhỏ lẻ không thể hưởng lợi từ chu kỳ giảm phần thưởng của Bitcoin. Chọn các phương án hợp pháp, hiệu quả, dễ tiếp cận là chìa khóa.

Thông qua các nền tảng giao dịch chính như Gate, nhà đầu tư có thể linh hoạt hơn trong việc phân bổ.

Chiến lược mua đều đặn và giữ lâu dài là một phương pháp hiệu quả. Trong giai đoạn trước và sau giảm phần thưởng, mua Bitcoin theo từng đợt và giữ dài hạn nhằm nắm bắt xu hướng tăng giá dài hạn tiềm năng.

Tham gia các sản phẩm khai thác BTC của Gate cung cấp giải pháp “không cần thiết bị khai thác”. Người dùng không cần mua và bảo trì các máy khai thác đắt tiền, chỉ cần đầu tư BTC để hưởng phần tương ứng trong khai thác. Tính đến ngày 11/02, nền tảng Gate đã khai thác được 2.647 BTC, với lợi nhuận hàng năm ước tính lên tới 9.99%.

Điều này đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư muốn thu lợi từ chu kỳ giảm phần thưởng sau này mà không muốn đối mặt trực tiếp với việc nâng cấp phần cứng, chi phí năng lượng và vận hành phức tạp. Quy mô nền tảng và đội ngũ kỹ thuật chuyên nghiệp giúp tối ưu hóa hiệu quả khai thác.

Cảnh báo rủi ro, nhìn xa trông rộng

Ngoài kỳ vọng tích cực từ câu chuyện giảm phần thưởng, cần nhận thức rõ các rủi ro đi kèm. Trong ngắn hạn, giá không nhất thiết tăng thẳng đứng. Trong vài tháng sau giảm phần thưởng năm 2024, thị trường đã trải qua biến động lớn và tích lũy.

Với hoạt động khai thác, nếu giá Bitcoin duy trì ở mức thấp dài hạn, không đủ để bù đắp chi phí điện năng và phần cứng cao, một số thợ mỏ sẽ buộc phải ngừng hoạt động, dẫn đến giảm tạm thời tổng sức mạnh mạng lưới. Dù về dài hạn, điều này giúp mạng lưới trở nên vững mạnh hơn, nhưng trong ngắn hạn có thể làm tăng biến động tâm lý thị trường.

Vì vậy, mọi quyết định liên quan đến khai thác Bitcoin cần dựa trên đánh giá rủi ro chặt chẽ. Nhà đầu tư không nên bỏ quá khả năng tài chính của mình và cần cân nhắc đa dạng hóa danh mục tài sản.

Tóm lại

Khi đến năm 2028, phần thưởng khối của Bitcoin sẽ giảm lần nữa, và toàn cầu sẽ chỉ còn hơn 96% Bitcoin đã được khai thác. Các tập đoàn lớn đang đổ hàng trăm triệu USD để nâng cấp máy khai thác, các giao dịch mua bán sáp nhập giữa các công ty khai thác diễn ra thường xuyên. Nhu cầu về các sản phẩm sức mạnh tính toán trên các nền tảng giao dịch có thể tăng mạnh.

Đối với những người chọn tham gia qua Gate, việc hiểu rõ tác động của giảm phần thưởng đến lợi nhuận — gồm hai mặt: giảm lợi nhuận dựa trên đồng tiền và khả năng tăng lợi nhuận dựa trên pháp định — là bước đầu tiên để xây dựng chiến lược dài hạn.