Hyperliquid khối lượng giao dịch hàng ngày vượt 5 tỷ USD, DEX làm thế nào để tận dụng xu hướng kim loại quý và lập kỷ lục?

Một giấy phép đặt cược 500.000 token HYPE đã giúp nền tảng giao dịch phi tập trung này đạt hơn 5,2 tỷ USD trong khối lượng giao dịch hàng ngày, trong đó gần 70% đến từ giao dịch hợp đồng bạc.

Thị trường hợp đồng vĩnh viễn HIP-3 không cấp phép của Hyperliquid đã lập kỷ lục 5,2 tỷ USD trong ngày giao dịch vào ngày 5 tháng 2 năm 2026, mức cao nhất kể từ khi hợp đồng này ra mắt vào tháng 10 năm 2025. Nhà cung cấp chính của thị trường, TradeXYZ, chiếm gần 90% thị phần giao dịch, với khối lượng giao dịch hợp đồng bạc trong ngày đạt 40,9 tỷ USD, chiếm khoảng 68% tổng khối lượng giao dịch HIP-3 trong ngày.

Xu hướng giao dịch sôi động

Gần đây, lĩnh vực tài chính phi tập trung đã chứng kiến đợt cao điểm giao dịch. Thị trường hợp đồng vĩnh viễn HIP-3 không cấp phép của Hyperliquid thể hiện rõ nét, với khối lượng giao dịch hàng ngày vượt mốc 5 tỷ USD. Đây là mức cao nhất kể từ khi hợp đồng này ra mắt vào tháng 10 năm 2025.

Sự tăng đột biến về khối lượng chủ yếu diễn ra trong tuần cuối cùng của tháng 1, khi giá vàng lần đầu tiên vượt qua mức 5.000 USD mỗi ounce, và giá bạc cũng vượt qua mốc tâm lý 100 USD.

Tiến trình phát triển nền tảng

Đợt giao dịch sôi động này xuất phát từ chiến lược chuyển đổi của Hyperliquid từ một sàn giao dịch đơn lẻ sang nền tảng giao dịch tổng hợp. Phiên bản nâng cấp HIP-3 đã thay đổi căn bản mô hình hoạt động của nền tảng.

Theo phân tích thị trường, HIP-3 đã giúp Hyperliquid từ một nền tảng vĩnh viễn gốc mã hóa thuần túy trở thành “tầng giao dịch toàn tài sản”, trong đó bạc và vàng đã trở thành hai trong số năm tài sản có khối lượng giao dịch lớn nhất trên nền tảng. Sự chuyển đổi này mang ý nghĩa rằng, sự gia tăng đột biến trong giao dịch kim loại quý đã thay đổi nhận thức của thị trường về vị trí của Hyperliquid.

Cấu trúc thị trường

Trong thị trường HIP-3, TradeXYZ đóng vai trò chủ đạo, chiếm lĩnh gần như độc quyền thị trường qua các hợp đồng vĩnh viễn về kim loại quý, chỉ số chứng khoán và cổ phiếu riêng lẻ. Dữ liệu cho thấy, số hợp đồng chưa đóng của TradeXYZ trên HIP-3 từng đạt đỉnh 1,06 tỷ USD, trong đó 87% đến từ nhà cung cấp này.

Dù thị trường có điều chỉnh, các hợp đồng chưa đóng của HIP-3 vẫn duy trì ở mức khoảng 665 triệu USD, tăng 88% so với tháng trước. Mức độ tập trung này phản ánh lợi thế của các nhà tham gia sớm, đồng thời cũng cho thấy thách thức đối với các nhà mới gia nhập.

Cơ chế kỹ thuật

Điểm sáng của HIP-3 nằm ở cơ chế tạo thị trường không cấp phép. Theo thiết kế của hợp đồng, bất kỳ ai đáp ứng đủ điều kiện đều có thể tạo lập thị trường hợp đồng tương lai vĩnh viễn trên hạ tầng của Hyperliquid mà không cần qua quy trình phê duyệt trung tâm.

Để trở thành nhà triển khai thị trường, người dùng cần đặt cọc 50.000 HYPE token trên HyperCore để khởi tạo sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Mức cọc này tương đương với giá trị hơn 20 triệu USD. Hệ thống tích hợp với HyperEVM, hỗ trợ hợp đồng thông minh và chức năng quản trị, đồng thời áp dụng nhiều biện pháp kiểm soát rủi ro.

Ảnh hưởng đến hệ sinh thái

Việc ra mắt HIP-3 đã tạo ra ảnh hưởng sâu rộng đến toàn bộ hệ sinh thái của Hyperliquid. Trước hết, nó tạo ra áp lực mua liên tục và hỗ trợ giá trị cho token HYPE thông qua mức cọc cao. Mỗi lần triển khai thị trường đều yêu cầu khóa 50.000 HYPE, cơ chế này trực tiếp giảm lượng token lưu hành.

Thứ hai, HIP-3 giúp các dự án bên thứ ba tận dụng hạ tầng chuỗi của Hyperliquid, thúc đẩy việc triển khai không cấp phép, đơn giản hóa quy trình tạo lập thị trường và mở rộng khả năng tiếp cận các sản phẩm tài chính mới của người dùng.

Hiệu suất giá

Theo dữ liệu của Gate, tính đến ngày 11 tháng 2 năm 2026, giá token gốc của Hyperliquid, HYPE, là 28,77 USD, vốn hóa thị trường đạt 6,86 tỷ USD, chiếm 1,13% thị phần.

Giá HYPE trong 24 giờ qua biến động -6,88%, trong 7 ngày là -14,51%, nhưng trong 30 ngày vẫn tăng trưởng tích cực 15,68%, cả năm tăng 23,25%.

Dự báo giá, phân tích thị trường cho rằng đến năm 2026, trung bình giá HYPE có thể khoảng 28,78 USD, trong phạm vi từ 20,14 USD đến 35,4 USD. Triển vọng dài hạn cho thấy đến năm 2031, giá HYPE có thể đạt 70,74 USD, với tỷ lệ lợi nhuận tiềm năng là +81,00% so với giá hiện tại.

Bối cảnh ngành

So với thị trường tài chính truyền thống, Hyperliquid đã thể hiện rõ rệt trong lĩnh vực kim loại quý. Dữ liệu cho thấy, khối lượng giao dịch vàng và bạc trên HIP-3 đã đạt khoảng 1% của khối lượng giao dịch tại COMEX (Sở giao dịch kim loại lớn nhất thế giới). Tỷ lệ này cho thấy nền tảng phi tập trung đang dần mở rộng ảnh hưởng trong lĩnh vực giao dịch tài sản truyền thống.

Trong khi đó, thị trường tiền mã hóa chính thống gần đây có xu hướng khác biệt. Giá Bitcoin hiện là 68.251 USD, vốn hóa 1,38 nghìn tỷ USD; Ethereum giá 2.006,87 USD, vốn hóa 252,82 tỷ USD. So với mức tăng trưởng tích cực của HYPE trong tháng qua, Bitcoin và Ethereum đã giảm lần lượt -23,78% và -32,22% trong 30 ngày.

Sau kỷ lục về khối lượng giao dịch của HIP-3, các hợp đồng kim loại quý chiếm tới 68%. Các hợp đồng chưa đóng của nền tảng này từng đạt đỉnh 1,06 tỷ USD trước khi giá điều chỉnh, hiện vẫn duy trì ở mức 665 triệu USD, tăng 88% trong tháng. Khi biến động giá vàng và bạc thu hút các nhà giao dịch toàn cầu, nền tảng phái sinh dựa trên blockchain này đã âm thầm xử lý khối lượng tương đương khoảng 1% của khối lượng giao dịch tại COMEX, sàn giao dịch kim loại lớn nhất thế giới.

Chiến trường của các sàn giao dịch phi tập trung đang mở rộng từ các tài sản mã hóa sang toàn bộ thị trường tài chính toàn cầu.