Dự đoán niềm tin thị trường dao động: khả năng Bitcoin trở lại 75.000 USD vào tháng 2 giảm xuống dưới 50%

Gần đây, dữ liệu dự đoán thị trường cho thấy khả năng Bitcoin trở lại mức 75.000 USD trong tháng 2 đã giảm xuống dưới 50%. Điều này trái ngược rõ rệt với đầu tháng 2, khi cùng với việc Bitcoin vượt qua mức 70.000 USD, xác suất dự đoán trên nền tảng Polymarket đã từng tăng lên đến 64%.

Tính đến ngày 11 tháng 2, theo dữ liệu thị trường mới nhất của Gate, giá BTC là 66.900 USD, giảm 3% trong 24 giờ. Hiện tại, định giá thị trường cho thấy xác suất này chỉ còn 47%. Điểm chuyển biến này phản ánh một bức tranh phức tạp gồm đồng USD mạnh lên, dòng vốn tổ chức chảy ra và các tín hiệu thị trường gấu truyền thống cùng tác động.

Khi thị trường chung kỳ vọng “sự phục hồi tháng 2” gặp phải trở ngại, các nhà đầu tư bắt đầu đánh giá lại triển vọng ngắn hạn của Bitcoin.

Chuyển hướng dự đoán

Chỉ số tâm lý thị trường đang phát ra những tín hiệu mâu thuẫn. Dữ liệu ngày 8 tháng 2 cho thấy, khi giá Bitcoin trở lại trên 70.000 USD, thị trường dự đoán từng lạc quan đưa ra xác suất tăng giá lên đến 64%.

Tuy nhiên, tâm lý lạc quan này không duy trì được lâu, định giá mới nhất đã giảm xác suất này xuống còn 47%. Điều này đánh dấu một bước phá vỡ quan trọng về tâm lý — niềm tin vào đà tăng ngắn hạn đã giảm xuống dưới một nửa.

Trong khi đó, dự đoán về xu hướng dài hạn còn bi quan hơn. Dữ liệu dự đoán cho thấy xác suất Bitcoin giảm xuống còn 55.000 USD vào cuối năm 2026 là 72%.

Sự chênh lệch giữa kỳ vọng ngắn hạn và dài hạn này phản ánh sự mâu thuẫn trong tâm trí nhà đầu tư: vừa mong đợi sự phục hồi kỹ thuật, vừa giữ thái độ thận trọng với xu hướng chung.

Áp lực vĩ mô

Hiện tại, Bitcoin đang đối mặt với môi trường vĩ mô phức tạp nhất trong những năm gần đây. Sự phục hồi mạnh mẽ của chỉ số USD đã trực tiếp kìm hãm hiệu suất của các tài sản tính theo USD.

Chỉ số USD của Mỹ trong hai ngày đã tăng 1,5%, đạt 97,60, mức cao nhất trong chín tháng qua. Sức mạnh này làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ Bitcoin và các tài sản không phải USD khác.

Trong khi đó, nhiều nhà phân tích đã bắt đầu sử dụng thuật ngữ “gấu”. Giám đốc nghiên cứu của CryptoQuant, Julio Moreno, cho rằng Bitcoin có thể đang trong một giai đoạn gấu kéo dài đến quý 3 năm 2026.

Các khảo sát mới nhất của Coinbase Institutional và Glassnode cho thấy, 26% tổ chức hiện mô tả thị trường đang trong giai đoạn gấu, cao hơn nhiều so với mức 2% của khảo sát trước đó.

Định nghĩa truyền thống của thị trường gấu là giá giảm hơn 20% so đỉnh gần nhất. Kể từ đỉnh hơn 126.000 USD vào tháng 10 năm 2025, Bitcoin đã giảm khoảng 41%, vượt xa mức này.

Cấu trúc thị trường

Vấn đề cấu trúc của thị trường Bitcoin hiện nay không thể bỏ qua. Từ tháng 10, các nhà nắm giữ lớn đã bán ra khoảng 29 tỷ USD Bitcoin. Quy mô dòng vốn này gây áp lực liên tục lên thị trường.

Các sản phẩm giao dịch trên các sàn giao dịch tài sản số (ETP) trong năm nay đã ghi nhận khoảng 440 triệu USD rút ròng. Việc rút vốn của các tổ chức càng làm giảm sức mua hỗ trợ thị trường.

Dữ liệu on-chain cũng không mấy khả quan. Chỉ số “đánh giá thị trường bò” của CryptoQuant hiện chỉ đạt 20 điểm (trên thang điểm 100), được mô tả là “vùng cực kỳ gấu”.

Giá quyền chọn cũng cho thấy tâm lý phòng thủ rõ rệt, các nhà giao dịch sẵn sàng trả phí cao hơn để phòng ngừa giảm giá hơn là đặt cược vào tăng giá.

Phân tích kỹ thuật

Xét về mặt kỹ thuật, Bitcoin hiện đang ở vị trí quan trọng. Giá Bitcoin đã phục hồi từ mức thấp trong năm là 59.800 USD vào thứ Sáu tuần trước lên mức 66.900 USD hiện tại.

Các chỉ số kỹ thuật cho thấy, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã tăng từ mức 17 thấp nhất lên 35 hiện tại, và đang có xu hướng tăng. Hai đường của chỉ báo dao động ngẫu nhiên cũng liên tục đi lên, gần mức trung tính 50.

Trên biểu đồ ngày, Bitcoin đã hình thành một mô hình cờ tăng nhỏ, thường được xem là tín hiệu tiếp tục tăng trong phân tích kỹ thuật. Điều này mở ra khả năng thử thách mức kháng cự 75.000 USD trong ngắn hạn.

Tuy nhiên, thị trường vẫn đối mặt với nhiều thách thức lớn. Chỉ số sợ hãi và tham lam trong lĩnh vực tiền mã hóa vẫn ở mức cực đoan, điểm 9 trong thang điểm 0-100. Khối lượng giao dịch và hợp đồng tương lai chưa đóng mở của Bitcoin cũng duy trì ở mức thấp.

Tín hiệu thị trường

Đáy của thị trường thường đi kèm với sự xuất hiện của cảm xúc cực đoan. Gần đây, các phương tiện truyền thông truyền thống như Financial Times có những chỉ trích gay gắt về Bitcoin có thể trở thành một chỉ báo ngược lại.

Tờ Financial Times, qua lời của Jemima Kelly, đã nói thẳng rằng “Bitcoin vẫn còn cao hơn giá trị hợp lý khoảng 69.000 USD”. Những tuyên bố bi quan dài hạn này thường xuất hiện gần các điểm chuyển biến của thị trường.

Các nhà đầu tư vàng và những người chỉ trích Bitcoin như Peter Schiff cũng tham gia vào cuộc tranh luận, cho rằng “tính theo vàng, Bitcoin đang trong một thị trường gấu dài hạn”.

Trong khi đó, nỗ lực huy động vốn của Tether dường như gặp trở ngại. Theo báo cáo, các nhà đầu tư đang phản đối mức định giá 500 tỷ USD, và quy mô huy động có thể chỉ đạt khoảng 5 tỷ USD, thấp hơn nhiều so với dự kiến ban đầu là 15-20 tỷ USD.

Thay đổi chu kỳ

Một thay đổi căn bản trong thị trường Bitcoin là chu kỳ “bốn năm” truyền thống có thể đã mất hiệu lực. Nhiều tổ chức như VanEck, K33 Research và 21Shares trong các báo cáo gần đây đều chỉ ra rằng chu kỳ bốn năm nổi tiếng có thể đã kết thúc.

Thay vào đó, thị trường đang bị chi phối bởi dòng tiền và thanh khoản toàn cầu. Điều này có nghĩa là giá Bitcoin sẽ ngày càng chịu ảnh hưởng trực tiếp từ biến động thanh khoản toàn cầu, lợi suất thực, dòng vốn tổ chức và dòng tiền của stablecoin.

Để xác định khi nào thị trường gấu hiện tại kết thúc, các nhà phân tích đề xuất ba tín hiệu chính: phục hồi xu hướng, điểm đảo chiều của nhu cầu và sự bình thường hóa trong tâm lý rủi ro.

Phục hồi xu hướng đòi hỏi Bitcoin phải trở lại và duy trì trên các đường trung bình dài hạn (như đường trung bình 200 hoặc 365 ngày) trong nhiều tuần; điểm đảo chiều nhu cầu thể hiện dòng vốn ETF và ETP bắt đầu chảy vào liên tục sau trạng thái trung lập hoặc âm; và sự bình thường hóa tâm lý rủi ro cần có sự cân bằng trở lại của thị trường quyền chọn, giảm nhu cầu bảo vệ giảm giá.

Tóm tắt

Khi giá Bitcoin dao động quanh mức 67.000 USD, dự đoán thị trường lại có sự phân hóa rõ rệt. Các nhà giao dịch ngắn hạn đặt cược vào sự phục hồi kỹ thuật, với xác suất khoảng 71% khả năng tăng lên 85.000 USD.

Trong khi đó, các nhà đầu tư dài hạn âm thầm xây dựng dự đoán thận trọng hơn, với 72% xác suất hướng tới mục tiêu 55.000 USD vào cuối năm. Sự phân hóa này phản ánh quá trình trưởng thành của thị trường tiền mã hóa, khi lý thuyết chu kỳ truyền thống đang dần bị thay thế bởi các dòng chảy vốn mới của các tổ chức.

Đáy thị trường thường xuất hiện khi các lời bình luận cực đoan về giảm giá tràn lan, đúng như khi các tiếng nói khẳng định “Bitcoin vẫn còn cao hơn giá trị hợp lý khoảng 69.000 USD” bắt đầu chiếm lĩnh các phương tiện truyền thông.