#StrategyToIssueMorePerpetualPreferreds

Trong bối cảnh tài chính năng động ngày nay, các công ty liên tục khám phá các chiến lược sáng tạo để huy động vốn đồng thời cân bằng lợi ích của cổ đông và mục tiêu tăng trưởng dài hạn. Một phương pháp đang thu hút sự chú ý là phát hành nhiều cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn hơn. Chiến lược này được #StrategyToIssueMorePerpetualPreferreds cho phép các công ty đảm bảo nguồn vốn linh hoạt, lâu dài mà không làm loãng vốn cổ phần phổ thông hoặc tăng gánh nặng nợ truyền thống.
1️⃣ Cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn là gì?
Cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn, hay “perps,” là một công cụ lai kết hợp các đặc điểm của nợ và vốn chủ sở hữu:
Cung cấp khoản cổ tức cố định, tương tự như lãi suất trái phiếu.
Không có ngày đáo hạn, nghĩa là các công ty không bắt buộc phải mua lại chúng vào một thời điểm cố định.
Chủ sở hữu thường có quyền ưu tiên hơn cổ đông phổ thông về cổ tức và thanh lý.
Có thể bao gồm quyền gọi hoặc chuyển đổi, cho phép các công ty hoặc nhà đầu tư thực hiện các quyền cụ thể.
2️⃣ Tại sao các công ty phát hành thêm Perps
Việc phát hành thêm perps là một lựa chọn chiến lược vì nhiều lý do:
Linh hoạt về vốn – Huy động vốn mà không cần lịch trình hoàn trả chặt chẽ, hỗ trợ tăng trưởng và đầu tư.
Bảo vệ quyền kiểm soát – Tránh làm loãng quyền biểu quyết của cổ đông hiện tại.
Thu hút nhà đầu tư hướng tới thu nhập – Thu hút các tổ chức và cá nhân có giá trị ròng cao tìm kiếm lợi nhuận ổn định.
Tối ưu hóa bảng cân đối kế toán – Có thể tính một phần như vốn chủ sở hữu cho mục đích quy định, cải thiện tỷ lệ đòn bẩy.
Tín hiệu tích cực từ thị trường – Thể hiện kế hoạch tài chính kỷ luật và khả năng duy trì lâu dài.
3️⃣ Rủi ro và lưu ý
Trong khi perps mang lại lợi ích, cần phân tích cẩn thận:
Rủi ro hoãn cổ tức – Các công ty có thể hoãn thanh toán trong thời kỳ thiếu hụt tiền mặt.
Nhạy cảm với lãi suất – Cổ tức cố định có thể mất sức hấp dẫn nếu lãi suất tăng.
Nhận thức thị trường – Phát hành quá mức có thể báo hiệu đòn bẩy quá cao.
Quyền biểu quyết hạn chế – Nhà đầu tư có thể có ảnh hưởng tối thiểu đến quyết định của công ty.
Rủi ro mua lại sớm – Các điều khoản gọi có thể cho phép mua lại sớm, ảnh hưởng đến lợi suất dự kiến.
4️⃣ Cơ hội trên thị trường hiện tại
Cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn đặc biệt hấp dẫn trong thị trường lãi suất thấp hoặc biến động:
Đối với các công ty: Đảm bảo vốn mà không cần quá đòn bẩy và duy trì tính linh hoạt hoạt động.
Đối với nhà đầu tư: Nhận thu nhập ổn định, tiềm năng tăng giá và tiếp xúc với các công ty tài chính mạnh.
Sự quan tâm của các tổ chức ngày càng tăng khi các công cụ này cung cấp các lựa chọn thay thế trái phiếu truyền thống, đặc biệt trong các lĩnh vực fintech, năng lượng và công nghệ.
5️⃣ Cách tiếp cận #ChiếnLượcPhátHànhThêmCổPhiếuƯuĐãiVĩnhViễn
Phân tích nền tảng: Xem xét lợi nhuận và dòng tiền.
Kiểm tra điều khoản: Hiểu rõ tỷ lệ cổ tức, quyền gọi và quyền chuyển đổi.
Đánh giá điều kiện thị trường: Xem xét lãi suất, xu hướng kinh tế và khẩu vị nhà đầu tư.
Xác định hồ sơ nhà đầu tư mục tiêu: Điều chỉnh phát hành phù hợp với những người ưu tiên thu nhập hoặc bảo vệ vốn.
Đảm bảo tuân thủ: Tuân thủ các tiêu chuẩn kế toán và quy định.
6️⃣ Điểm chính cần ghi nhớ
Việc phát hành cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn không chỉ là một chiến thuật tài chính mà còn là một công cụ chiến lược để quản lý vốn, thu hút nhà đầu tư và đảm bảo tăng trưởng lâu dài. Nó cân bằng rủi ro, tính linh hoạt và sự tin tưởng của thị trường, mang lại cả lợi ích cho các công ty và nhà đầu tư trên con đường hướng tới hiệu suất bền vững.