Xu hướng chỉ số hợp đồng tương lai Bitcoin: tín hiệu thị trường gấu từ dữ liệu dòng vốn tài trợ

Phân tích viên Axela Adler Jr. đã tiết lộ các xu hướng quan trọng trên thị trường Bitcoin, được cảnh báo bởi hai chỉ số kỹ thuật đáng chú ý. Những chỉ số này cùng nhau vẽ nên bức tranh về một trạng thái nguy hiểm, nơi thị trường đang đối mặt với áp lực cực đoan và thách thức về thanh khoản. Các xu hướng quan sát được sau đầu năm 2023 cho thấy một giai đoạn thị trường gấu sâu hơn.

Chỉ số dòng chảy tài chính và xu hướng quan trọng của nó

Theo dữ liệu của BlockBeats, chỉ số dòng chảy tài chính hợp đồng tương lai của Bitcoin đã giảm mạnh từ khoảng 50% xuống mức cực kỳ quan trọng là 7,1% — mức thấp nhất trong thang đo của nó. Vai trò cơ bản của chỉ số này là liên kết động thái giá với các tín hiệu dòng chảy tài chính của các công cụ phái sinh, cung cấp cái nhìn về dòng vốn và tâm lý thị trường.

Sự giảm của chỉ số này là tín hiệu mạnh mẽ nhất về việc thị trường gấu đang củng cố. Kể từ một trong những thời điểm quan trọng vào tháng 1 năm 2023, chỉ số đã giảm xuống dưới ngưỡng 45% trong ngày, đánh dấu sự bước vào vùng thị trường gấu ổn định. Phân tích lịch sử cho thấy mức 7,1% thường tương ứng với vùng đầu hàng của thị trường — thời điểm nỗi đau từ áp lực bán ra đạt đỉnh điểm.

Để quan sát sự thay đổi xu hướng rõ ràng, chỉ số cần trở lại trên mức 45% và giá cần ổn định. Cho đến nay, bất kỳ sự phục hồi nào cũng chỉ là điều chỉnh kỹ thuật trong cấu trúc thị trường gấu, chứ chưa phải là chuyển đổi căn bản sang giai đoạn mới của thị trường.

Chỉ số căng thẳng địa phương: áp lực và đầu hàng thị trường

Công cụ thứ hai — Chỉ số căng thẳng địa phương của Bitcoin (LSI) — tích hợp biến động, lãi suất tài chính và mức đòn bẩy trong một chỉ số tổng thể về căng thẳng. Chỉ số này tổng hợp tất cả các yếu tố gây áp lực thị trường trong một con số duy nhất.

Vào cuối tháng 1 năm 2023, khi giá giảm xuống dưới 78.000 USD, LSI đã tăng lên mức tối đa là 92,5. Lúc này, chỉ số bước vào chế độ “cảnh báo rủi ro đuôi”, cho thấy tất cả các yếu tố gây áp lực đều đồng thời kích hoạt — xu hướng giảm giá, biến động tăng cao và lãi suất tài chính giảm xuống cùng lúc.

Hiện tại, chỉ số LSI ở mức 73 vẫn nằm trong phạm vi “nguy cơ cao”. Thông tin lịch sử cho thấy khi LSI vượt quá 90, thường đi kèm với các đáy giá cục bộ — thị trường có thể bắt đầu ổn định sau một đợt áp lực cực đoan. Nếu chỉ số giảm xuống dưới 80 sau các đợt sóng áp lực mới, điều này báo hiệu khả năng tiếp tục giảm sâu như một dòng chảy nước.

Những tín hiệu từ các chỉ số này về xu hướng thị trường

Cả hai chỉ số cùng nhau cho thấy trạng thái áp lực chưa từng có của thị trường — kết hợp giữa chỉ số dòng chảy tài chính cực đoan và mức độ căng thẳng địa phương tối đa. Sự kết hợp này đặc trưng cho các thời điểm “đầu hàng” của thị trường, khi nỗi đau từ áp lực bán cuối cùng đạt đỉnh và thị trường bắt đầu cố gắng hấp thụ các cú sốc thanh khoản lớn.

Các xu hướng quan sát trong các chỉ số này cho thấy khả năng thị trường đang trong giai đoạn phục hồi tạm thời, nhưng chưa phải là sự thoát khỏi xu hướng giảm rõ ràng. Trong vài tuần tới, cần chú ý xem các chỉ số có thể vượt qua các ngưỡng quan trọng hay không, hoặc vẫn duy trì chế độ thị trường gấu.