Morgan Stanley Cấp Đánh Giá Cân Bặng Công Ty CRCL khi Sự Quan Tâm của Các Tổ Chức Tăng Tốc

Vào ngày 2 tháng 2 năm 2026, Morgan Stanley đã bắt đầu đưa ra đánh giá về Circle Internet Group (NYSE: CRCL) với xếp hạng Cân bằng, báo hiệu một triển vọng thận trọng nhưng có tính đo lường đối với công ty fintech tập trung vào tiền điện tử này. Việc các nhà phân tích đưa ra đánh giá này đánh dấu một sự xác nhận quan trọng về tầm quan trọng của CRCL trong bối cảnh đầu tư tổ chức, mặc dù giữ thái độ trung lập về hiệu suất ngắn hạn.

Các điểm định giá của nhà phân tích chỉ ra tiềm năng tăng đáng kể cho CRCL

Dữ liệu dự báo vẽ nên một bức tranh hấp dẫn cho các nhà đầu tư CRCL. Tính đến ngày 13 tháng 1 năm 2026, mục tiêu giá trung bình của các nhà phân tích là 141,87 USD mỗi cổ phiếu, cao hơn 140,65% so với mức giá hiện tại là 58,95 USD. Các dự báo giữa các nhà phân tích khác nhau khá đa dạng, dao động từ mức bảo thủ 60,60 USD đến mức lạc quan 294,00 USD, phản ánh ý kiến chia rẽ về triển vọng của CRCL.

Lợi nhuận dự kiến theo EPS không GAAP của công ty là 1,02 USD, cung cấp một chỉ số cơ bản để thảo luận về định giá. Khoảng cách trong các mục tiêu giá — với trường hợp lạc quan cao hơn hơn 4,8 lần so với trường hợp cơ bản — cho thấy có nhiều sự không chắc chắn về cách thị trường cuối cùng sẽ định giá triển vọng tăng trưởng của CRCL.

Các nhà đầu tư tổ chức thể hiện sự tin tưởng pha trộn về cổ phần CRCL

Tình hình tâm lý quỹ liên quan đến CRCL cho thấy một bức tranh phức tạp về vị thế của các tổ chức đầu tư. Gần 500 quỹ và tổ chức hiện đang nắm giữ cổ phần trong CRCL, tăng 115 nhà đầu tư hoặc 30,42% so với quý trước — cho thấy sự gia tăng nhanh chóng của sự quan tâm tổ chức đối với cổ phiếu này. Tuy nhiên, tỷ lệ phân bổ trung bình của các quỹ đối với CRCL chỉ ở mức tương đối khiêm tốn là 0,89%, mặc dù đã tăng 11,85% trong ba tháng qua.

Tổng số cổ phiếu do các nhà đầu tư tổ chức nắm giữ đã tăng 16,52% lên 97,214 triệu cổ phiếu trong cùng kỳ. Tỷ lệ put/call là 0,65 cho thấy tâm lý thị trường lạc quan, với các nhà đầu tư ưu tiên quyền chọn mua hơn quyền bảo vệ giảm giá — một tín hiệu tích cực ẩn sau bề mặt.

Các cổ đông lớn điều chỉnh vị thế CRCL giữa bối cảnh thị trường đánh giá lại

Phân tích kỹ hơn các cổ đông lớn cho thấy các chiến lược khác nhau liên quan đến CRCL. Quản lý của General Catalyst Group, nhà nắm giữ tổ chức lớn nhất với 19,001 triệu cổ phiếu (chiếm 8,78% sở hữu), đã giảm vị thế của mình 5,89%, giảm từ 20,121 triệu cổ phiếu. Công ty cũng cắt giảm tỷ lệ phân bổ danh mục đầu tư vào CRCL của mình xuống 2,33%.

Tương tự, IDG China Capital Fund III Associates đã giảm cổ phần từ 11,676 triệu xuống còn 11,027 triệu cổ phiếu (giảm 5,89%), chiếm 5,09% sở hữu hiện tại, đồng thời giảm tỷ lệ phân bổ danh mục đầu tư xuống 3,17%. Marshall Wace LLP đã thực hiện bước đi quyết đoán hơn, cắt giảm cổ phần CRCL từ 8,534 triệu xuống còn 8,060 triệu cổ phiếu (cũng giảm 5,89%) và giảm tỷ lệ phân bổ danh mục đầu tư xuống 37,82%.

Tuy nhiên, không phải tất cả các nhà nắm giữ lớn đều rút lui. Susquehanna International Group đã mở rộng vị thế đáng kể, tăng từ 690 nghìn lên 3,148 triệu cổ phiếu — tăng 78,08%. Công ty đã tăng tỷ lệ phân bổ danh mục CRCL của mình lên 174,48%, cho thấy sự tin tưởng trở lại vào cổ phiếu này. ARK Investment Management đã tăng nhẹ cổ phần từ 2,924 triệu lên 2,967 triệu cổ phiếu (tăng 1,43%), mặc dù ngược lại, đã giảm tỷ trọng danh mục tổng thể của mình xuống 39,76%, phản ánh việc cân bằng lại danh mục đầu tư chung chứ không phải là niềm tin vào CRCL.

Sự phân kỳ trong hành vi của các tổ chức đầu tư xung quanh CRCL — với một số nhà đầu tư lớn cắt giảm cổ phần trong khi những người khác tích trữ mạnh mẽ — phản ánh quá trình đánh giá lại của thị trường về giá trị và vị thế cạnh tranh của công ty trong lĩnh vực tài chính số.