401k vs IRA: Tại sao Chiến lược Tiết kiệm Hưu trí của Bạn Quan trọng Hơn Bạn Nghĩ

Khi lập kế hoạch nghỉ hưu, hầu hết các nhà đầu tư đối mặt với một quyết định quan trọng: nên tối đa hóa đóng góp vào 401k trước, hay ưu tiên mở Roth IRA thay thế? Thông thường, người ta khuyên nên phân bổ đều giữa hai loại tài khoản này, nhưng phân tích toán học kỹ lưỡng cho thấy việc tập trung chiến lược vào đóng góp 401k có thể mang lại tích lũy tài sản dài hạn vượt trội so với phương pháp truyền thống. Hiểu rõ cơ chế tài chính đằng sau hai loại tài khoản này là điều cần thiết để đưa ra quyết định sáng suốt về chiến lược nghỉ hưu của bạn.

Hai loại tài khoản, cấu trúc hoàn toàn khác nhau

401k và IRA hoạt động dựa trên các khung thuế cơ bản khác nhau. 401k cho phép bạn đóng góp tiền trước thuế trực tiếp từ lương, giảm thu nhập chịu thuế hiện tại. Ngược lại, Roth IRA yêu cầu bạn đóng góp bằng tiền đã chịu thuế trong ngày, nghĩa là số tiền đến từ thu nhập đã bị đánh thuế rồi. Sự khác biệt này tạo ra các kết quả khác biệt rõ rệt theo thời gian tích lũy đầu tư hàng thập kỷ, điều thường bị bỏ qua trong các cuộc thảo luận về kế hoạch nghỉ hưu.

Lợi thế thuế của 401k so với IRA

Lợi thế toán học của việc tối đa hóa đóng góp vào 401k trước khi mở Roth IRA trở nên rõ ràng khi bạn xem xét các con số thực tế. Giả sử một nhà đầu tư đóng góp 23.500 đô la mỗi năm (giới hạn 401k hiện tại cho năm 2025) vào một tài khoản 401k không có phần đóng góp của nhà tuyển dụng. Số tiền này sẽ tăng trưởng hoàn toàn hoãn thuế trong 30 năm với lợi nhuận trung bình 8% mỗi năm—một giả định hợp lý dựa trên hiệu suất thị trường lịch sử.

Sau ba thập kỷ, khoản đóng góp ban đầu 23.500 đô la đó sẽ mở rộng thành khoảng 236.500 đô la. Dù bạn sẽ phải trả thuế khi rút ra trong kỳ nghỉ hưu, điểm mấu chốt nằm ở mức thuế suất: hầu hết người nghỉ hưu sẽ phải chịu mức thuế thấp hơn nhiều so với khi còn đi làm. Giả sử mức thuế suất hiệu quả trung bình của người nghỉ hưu khoảng 5,7%, việc rút 236.500 đô la sẽ còn lại khoảng 223.000 đô la sau thuế.

Tại sao so sánh IRA lại khác biệt

Với Roth IRA, các yếu tố thuế thay đổi ngay lập tức. Bạn phải trả thuế trước trên khoản đóng góp theo mức thuế hiện tại của bạn—thường khoảng 14,5% cho người lao động Mỹ trung bình. Điều này có nghĩa là khoản đóng góp 23.500 đô la chỉ còn lại 20.090 đô la sau thuế, giảm hơn 3.400 đô la trước khi khoản tiền này bắt đầu tăng trưởng.

Số dư ban đầu nhỏ hơn này, dù tăng trưởng cùng mức 8% mỗi năm trong 30 năm, sẽ tích lũy thành khoảng 202.000 đô la. Mặc dù rút tiền Roth IRA trong kỳ nghỉ hưu hoàn toàn miễn thuế, nhưng tài khoản này tạo ra khoảng ít hơn 21.000 đô la tổng cộng trong quỹ hưu trí so với chiến lược 401k—một sự khác biệt đáng kể về mặt tài chính trong cuộc sống nghỉ hưu của bạn.

Cần lưu ý rằng giới hạn đóng góp của IRS hiện tại cho Roth IRA thấp hơn nhiều. Trong năm 2025-2026, giới hạn tối đa là 7.000 đô la (8.000 đô la cho người trên 50 tuổi), trong khi giới hạn 401k là 23.500 đô la (31.500 đô la cho người trên 50 tuổi). Điều này tạo ra lợi thế rõ rệt hơn nữa cho việc tối đa hóa đóng góp 401k, vì bạn có thể đóng góp gấp hơn ba lần so với Roth IRA hàng năm.

Các con số thực tế: So sánh tăng trưởng 30 năm

Lợi thế của 401k đến từ nguyên tắc đơn giản nhưng mạnh mẽ: hầu hết mọi người hoạt động trong mức thuế cao hơn khi còn đi làm so với khi nghỉ hưu. Bằng cách hoãn thuế trong những năm thu nhập cao nhất và trả thuế ở mức thấp hơn khi nghỉ hưu, bạn giữ lại nhiều vốn hơn để tích lũy lãi kép.

Khi nào nên ưu tiên từng loại tài khoản?

Tối đa hóa 401k trước nếu:

• Nhà tuyển dụng của bạn có chương trình đóng góp đối ứng (tiền miễn phí bạn không nên bỏ lỡ)
• Bạn dự đoán sẽ ở mức thuế thấp hơn trong kỳ nghỉ hưu
• Bạn muốn giảm thu nhập chịu thuế hiện tại
• Bạn có thu nhập cao và muốn tối đa hóa khả năng tiết kiệm

Xem xét Roth IRA nếu:

• Bạn dự đoán sẽ ở mức thuế cao hơn nhiều trong kỳ nghỉ hưu so với hiện tại
• Bạn muốn rút tiền miễn thuế trong suốt kỳ nghỉ hưu
• Bạn đánh giá cao tính linh hoạt và các khoản phân phối tối thiểu bắt buộc thấp hơn
• Bạn muốn để lại tài sản miễn thuế cho người thừa kế

Cách tiếp cận tối ưu: Đối với hầu hết các nhà đầu tư, chiến lược là tối đa hóa đóng góp vào 401k trước—đặc biệt nếu nhà tuyển dụng có đóng góp đối ứng. Sau khi đã đóng đủ vào 401k, Roth IRA trở thành một phương tiện tiết kiệm bổ sung cho sự an toàn hưu trí. Phương pháp này tạo ra sự đa dạng về thuế: bạn sẽ có cả nguồn thu nhập hưu trí trước thuế và sau thuế, giúp tối ưu hóa tình hình thuế của bạn theo từng năm khi rút tiền từ quỹ hưu trí.

Các con số rất thuyết phục, nhưng hoàn cảnh cá nhân mỗi người khác nhau. Những người dự đoán có tình hình thuế khác biệt rõ rệt, thay đổi nghề nghiệp hoặc có mô hình thu nhập bất thường nên tham khảo ý kiến của chuyên gia tài chính để có các tính toán phù hợp cá nhân. Tuy nhiên, đối với phần lớn người lao động, dữ liệu cho thấy ưu tiên đóng góp vào 401k trước rồi mới đến Roth IRA là con đường toán học tối ưu để tích lũy tài sản dài hạn cho kỳ nghỉ hưu.