Chiến lược AI ẩn giấu: Tại sao các nhà đầu tư nên đón nhận cuộc cách mạng nông nghiệp tự động của Deere

Khi hầu hết các nhà đầu tư nói về trí tuệ nhân tạo, họ đều đang tranh luận xem các ông lớn công nghệ như Meta Platforms (META) hay Microsoft (MSFT) có đang chi tiêu quá mức cho hạ tầng AI hay không. Họ đặt câu hỏi: Meta hay Microsoft đang đổ tiền vào những dự án không sinh lời? Họ lo lắng rằng OpenAI sẽ trở thành Netscape của thời hiện đại—một hiện tượng thoáng qua rồi mất hút trước các đối thủ cạnh tranh. Nhưng điều họ bỏ lỡ là: Câu chuyện thực sự về AI không còn diễn ra ở Silicon Valley nữa. Nó đang diễn ra trong các cánh đồng ngô, cánh đồng lúa mì và vườn cây trên khắp nước Mỹ. Và Deere & Co. (DE) đang âm thầm dẫn đầu cuộc chơi đó.

Silicon Valley không còn là trung tâm—Nông nghiệp mới là trọng tâm

Giao dịch AI năm 2026 không còn là về những gì có thể xảy ra nữa. Nó là về công nghệ tạo ra doanh thu và lợi nhuận thực ngay bây giờ. Và điều đó không diễn ra trong các trung tâm công nghệ của California—mà đang diễn ra ở vùng nông thôn, trung tâm nông nghiệp của nước Mỹ.

Tại sao các nhà đầu tư cổ tức lại cần quan tâm? Có hai lý do thuyết phục. Thứ nhất, nông nghiệp thực sự là ngành thiết yếu. Trong bất kỳ nền kinh tế nào, con người cũng phải ăn. Nông dân phải trồng trọt, phun thuốc, thu hoạch. Chúng ta muốn sở hữu các công ty làm cho các hoạt động đó hiệu quả hơn. Thậm chí tốt hơn nữa nếu đó là các “điện lực” tăng trưởng cổ tức mà nông dân không thể bỏ qua, như cổ phiếu chúng ta đang phân tích hôm nay. Thứ hai—và điều này cực kỳ quan trọng—ngành nông nghiệp đang chín muồi để bị phá vỡ bởi công nghệ tự động và AI. Sự chuyển đổi này đã và đang diễn ra, và phần lớn các nhà đầu tư chưa định giá đúng vào các công ty nông nghiệp.

Các số liệu về thất nghiệp cao hơn bạn nghe thấy? Đó không phải dấu hiệu của suy thoái kinh tế. Đó là bằng chứng cho thấy các doanh nghiệp đang thành công tự động hóa công việc bằng các công cụ AI. Ít nhân công hơn nhưng làm được nhiều việc hơn chính là điều các công ty nông nghiệp cần. Và Deere đang ở vị trí hưởng lợi rất lớn từ xu hướng này.

Thiết bị tự động của Deere đang thay đổi cách nông nghiệp vận hành

Quên đi những chiếc xe tự lái chạy trên đường phố hỗn loạn. Deere đang thử nghiệm và triển khai các máy kéo tự lái. Công ty đã phát triển các mẫu “sẵn sàng tự động” và bộ kit nâng cấp cho các thiết bị hiện có. Các đơn hàng cho máy cày tự động của Deere sẽ mở trong thời gian tới.

Nghe có vẻ táo bạo, nhưng thực ra đó là kỹ thuật đơn giản. Một chiếc xe tự lái phải đối mặt với người đi bộ, xe đạp, ngã tư, công trình xây dựng và các chướng ngại vật không thể đoán trước. Trong khi đó, một chiếc máy kéo hoạt động trong cánh đồng theo các mẫu lưới dự đoán được—làm đất, trồng trọt, phun thuốc, thu hoạch theo các chuỗi tổ chức rõ ràng. Đó là một hệ thống đơn giản hơn nhiều để tự động hóa, đặc biệt khi bạn tích hợp khả năng AI như Deere đã làm.

Công nghệ phun thuốc thông minh của Deere thể hiện rõ nguyên lý này một cách tuyệt vời. Được trang bị camera và hệ thống nhận diện dựa trên AI, các máy phun này có thể nhận diện từng loại cỏ dại trong cánh đồng và nhắm mục tiêu chính xác. Kết quả? Việc sử dụng thuốc trừ sâu giảm tới hai phần ba so với phương pháp phun rộng truyền thống. Điều này tốt hơn cho môi trường, tốt hơn cho lợi nhuận của nông dân, và tốt hơn cho lợi nhuận của Deere.

Từ góc độ cổ đông, các sản phẩm này cực kỳ “dính”. Một khi nông dân đã sử dụng hệ thống tự động của Deere và các nền tảng phần mềm hỗ trợ, việc chuyển sang đối thủ cạnh tranh sẽ rất đau đớn và tốn kém. Đây là những đổi mới giúp các công ty làm được nhiều hơn với ít nhân công hơn—và thúc đẩy tăng trưởng bền vững hơn.

Chu kỳ nông nghiệp đã chạm đáy—Và điều đó tạo ra cơ hội

Nông nghiệp Mỹ gần đây đã trải qua nhiều khó khăn. Giá ngô và lúa mì, theo dõi qua các ETF Teucrium phản ánh xu hướng hàng hóa, đã giảm mạnh. Chiến tranh thương mại cũng không giúp gì. Những áp lực này đã ảnh hưởng đến kết quả tài chính của Deere.

Nhưng điều các nhà đầu tư phản biện hiểu rõ là: Những trở ngại như vậy chính là cơ hội.

Trong cuộc họp báo kết quả gần đây, ban lãnh đạo Deere đã báo hiệu một điều quan trọng. Họ gọi đó là đáy. Ban lãnh đạo dự báo năm 2026 sẽ là điểm chuyển đổi trong chu kỳ thiết bị nông nghiệp lớn. Điều này không có nghĩa là ngay lập tức phục hồi. Dự báo hiện tại của Deere vẫn cho thấy doanh số thiết bị nông nghiệp lớn sẽ giảm 15% đến 20% tại Mỹ và Canada. Nhưng các nhà đầu tư thông thái biết rằng các chu kỳ suy thoái tại đáy chính là thời điểm thích hợp để bắt đầu vị thế, chứ không phải khi tâm lý hưng phấn đạt đỉnh.

Tại sao cổ tức vẫn an toàn và còn tiếp tục tăng trưởng

Một câu hỏi then chốt: Cổ tức của Deere có bền vững không? Chắc chắn rồi. Tỷ lệ chi trả cổ tức của công ty ở mức 53% dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất—đủ để duy trì cổ tức và tái đầu tư. Bảng cân đối của Deere cũng ủng hộ điều này. Công ty đang nợ khoảng 43 tỷ USD, đã trừ đi tiền mặt và các khoản đầu tư ngắn hạn. Điều này chiếm khoảng 41% tổng tài sản và chỉ khoảng 28% vốn hóa thị trường, mức khá hợp lý.

Câu chuyện về cổ tức của Deere còn hấp dẫn hơn nữa. Trong vòng năm năm qua, Deere đã tăng cổ tức 80%—một tốc độ tăng trưởng hợp chất đáng kể. Tuy nhiên, giá cổ phiếu vẫn chưa theo kịp mức tăng của cổ tức. Khi chu kỳ nông nghiệp bắt đầu phục hồi và các khoản đầu tư vào AI chứng minh giá trị, khoảng cách này sẽ thu hẹp lại. Cổ phiếu sẽ bắt kịp, thưởng cho các cổ đông kiên nhẫn.

Thị trường sắp nhận ra điều các insiders đã biết

Trong vài tháng tới, cổ phiếu Deere có thể sẽ biến động do sự phục hồi của ngành nông nghiệp tìm kiếm điểm cân bằng. Nhưng đừng nhầm lẫn: Ban lãnh đạo này biết cách điều hướng các chu kỳ hàng hóa và chuyển đổi công nghệ. Họ đã chứng minh năng lực trong cả hai lĩnh vực đó. Chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi thị trường rộng lớn hơn nhận ra các chiến lược thông minh của họ trong AI và hệ thống tự động—và định giá cổ phiếu phù hợp.

Sự chuyển đổi đang diễn ra là rất sâu sắc. Deere đang chuyển từ một công ty sản xuất theo chu kỳ truyền thống thành một “điện lực” nông nghiệp dựa trên công nghệ. Đúng như vậy, đây chính xác là loại tài sản tăng trưởng cổ tức mà các nhà đầu tư cổ tức muốn sở hữu trong thị trường không chắc chắn. Nó cung cấp cả sự bảo vệ khi thị trường đi xuống qua các hoạt động thiết yếu, và khả năng tham gia vào tiến bộ công nghệ khi thị trường tăng trưởng.

Đây là loại khoản đầu tư tự thưởng cho chính mình—bỏ vốn vào thời điểm này để hưởng lợi từ nhiều năm tích lũy cổ tức và tiến bộ công nghệ. Thời điểm hành động là trong giai đoạn bất định, chứ không phải khi cơ hội đã rõ ràng với tất cả mọi người.