Bán tháo kim loại quý gây ra sự giảm mạnh trên thị trường chứng khoán Canada, chỉ số TSX giảm gần 3%

Thị trường chứng khoán Canada đã chịu một cú sốc lớn trong tuần này khi giá kim loại quý giảm mạnh, kéo chỉ số S&P/TSX Composite giảm 969,50 điểm—tương đương giảm 2,94% và đóng cửa ở mức 32.046,63. Việc bán tháo diễn ra trên nhiều ngành, đặc biệt ảnh hưởng đến ngành vật liệu nơi các nhà khai thác mỏ và nhà sản xuất kim loại đối mặt với áp lực chốt lời dữ dội. Sức yếu của thị trường rộng hơn cũng ảnh hưởng đến cổ phiếu công nghệ, vốn chịu thiệt hại riêng khi các nhà đầu tư đánh giá lại định giá tăng trưởng trong bối cảnh chuyển hướng sang lãi suất cao hơn.

Chuyển hướng hawkish của Cục Dự trữ Liên bang gây áp lực lên kim loại quý

Nguyên nhân chính của đợt điều chỉnh thị trường này bắt nguồn từ một tín hiệu chính sách quan trọng: Tổng thống Donald Trump của Mỹ thông báo đề cử cựu Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh thay thế Chủ tịch Jerome Powell. Lập trường của Warsh trong quá khứ phản đối nới lỏng định lượng và kiên quyết kiểm soát lạm phát đã khiến thị trường dự đoán môi trường đồng USD mạnh lên trong tương lai—một diễn biến đặc biệt tiêu cực đối với nhà đầu tư kim loại quý. Giá vàng giảm gần 7%, trong khi bạc còn giảm mạnh hơn, mất hơn 18% khi các nhà đầu tư thoái vốn sau nhiều tuần tăng giá đáng kể. Đối với các nhà đầu tư ETF kim loại quý của Canada, những biến động giá này trực tiếp ảnh hưởng đến danh mục, đặc biệt do ngành này tập trung vào các công ty khai thác nhỏ và trung bình.

Ngành vật liệu gánh chịu hậu quả nặng nề của đợt bán tháo kim loại

Chỉ số Vật liệu có giới hạn giảm gần 8%, các cổ phiếu khai thác riêng lẻ giảm hai chữ số. New Gold, Aya Gold & Silver, Discovery Silver Corp., Silvercorp Metals và Torex Gold Resources đều giảm từ 10%-13%, cùng với First Majestic Silver Corp, Alamos Gold, Endeavour Silver Corp, Centerra Gold và Lundi Gold Inc. Sự yếu kém rộng rãi này cho thấy ngành này rất nhạy cảm với biến động giá kim loại quý—một yếu tố quan trọng cần xem xét trong danh mục đầu tư có tiếp xúc với ngành khai khoáng của Canada.

Ngành công nghệ góp phần gây áp lực thị trường

Ngoài ngành vật liệu, cổ phiếu công nghệ tiếp tục giảm trên diện rộng. Dye & Durham giảm 10%, trong khi Sylogist, Shopify và Bitfarms lần lượt giảm 5,4%, 5% và 3,3%. Kinaxis, Computer Modelling, Coveo Solutions, Lightspeed Commerce, Tecsys, Celestica và Blackline Safety Corp đều ghi nhận giảm mạnh. Các ngành công nghiệp, năng lượng, tiêu dùng không thiết yếu và tài chính cũng chịu áp lực bán tháo rộng rãi, cho thấy các nhà đầu tư đã chuyển sang trạng thái rủi ro thấp hơn trên nhiều loại tài sản.

Xu hướng thị trường và bối cảnh kinh tế

Thêm vào đó, cổ phiếu OR Royalties Inc. giảm mạnh sau khi công bố William Murray John từ chức khỏi vị trí giám đốc, có hiệu lực ngay lập tức. Trong khi đó, dữ liệu chính thức từ Cục Thống kê Canada cho thấy GDP của Canada chỉ tăng 0,1% so với tháng trước vào tháng 12 năm 2025, theo ước tính sơ bộ—mức tăng trưởng khiêm tốn này có thể làm giảm thêm sự hứng thú của nhà đầu tư đối với rủi ro trong những tuần tới.