Hãng hàng không Southwest Airlines (LUV) Đối mặt với tình thế khó xử của nhà phân tích: Nâng cấp của BMO Capital mâu thuẫn với dữ liệu thị trường

Vào ngày 30 tháng 1 năm 2026, BMO Capital đã nâng triển vọng của mình đối với Southwest Airlines (NYSE: LUV) từ “Thị trường duy trì” lên “Vượt trội”, báo hiệu sự tự tin gia tăng vào hãng hàng không này. Tuy nhiên, một phân tích sâu hơn các dữ liệu có sẵn tính đến ngày 13 tháng 1 năm 2026 cho thấy bức tranh phức tạp hơn. Mục tiêu giá trung bình trong vòng một năm là 41,65 USD mỗi cổ phiếu, cho thấy mức giảm 12,32% so với giá đóng cửa gần nhất là 47,50 USD, điều này cho thấy mặc dù xếp hạng đã được nâng cấp, Phố Wall vẫn còn thận trọng về định giá ngắn hạn.

Những gì dữ liệu cho thấy về kỳ vọng giá

Dữ liệu mục tiêu giá của các nhà phân tích cho thấy có nhiều sự không chắc chắn về triển vọng tương lai của Southwest Airlines. Các dự báo đồng thuận dao động rộng, từ mức bảo thủ 24,24 USD đến mức lạc quan 58,80 USD, phản ánh sự bất đồng đáng kể giữa các thành viên thị trường về triển vọng của hãng hàng không này. Với mức trung bình 41,65 USD, mục tiêu giá này thấp hơn đáng kể so với mức hiện tại, cho thấy ngay cả sau khi BMO nâng cấp, dữ liệu vẫn không ủng hộ vị thế tích cực quá mức. Doanh thu dự kiến hàng năm của công ty là 30.649 triệu USD, tăng trưởng vững chắc 9,21%, trong khi EPS không GAAP dự báo đạt 7,54, cung cấp một số hỗ trợ cơ bản cho các luận điểm đầu tư.

Dữ liệu từ các tổ chức lớn cho thấy sự thận trọng của các quỹ lớn

Khi xem xét dữ liệu về vị thế của các quỹ, bức tranh trở nên ảm đạm hơn. Tổng cộng có 1.327 tổ chức và quỹ báo cáo vị thế trong LUV, giảm 8,86% số lượng chủ sở hữu trong quý gần nhất. Thậm chí, tổng số cổ phiếu do các tổ chức nắm giữ giảm 1,13% xuống còn 582.906 nghìn cổ phiếu trong giai đoạn này. Trong khi tỷ trọng trung bình của tất cả các quỹ là 0,18%—tăng 0,08% so với kỳ trước—việc giảm số lượng cổ phiếu tuyệt đối cho thấy các tổ chức đang rút khỏi cổ phiếu này mặc dù tỷ lệ phần trăm trong danh mục tăng nhẹ.

Tỷ lệ put/call là 0,96 mang lại một tín hiệu tích cực, cho thấy tâm lý thị trường hơi thiên về mua, mặc dù chỉ số này không thể bù đắp cho sự rút lui chung của các tổ chức được thể hiện trong dữ liệu.

Dữ liệu về cổ đông lớn cho thấy chiến lược giảm dần đều

Các cổ đông lớn đã thể hiện một mô hình giảm dần đều mức độ tiếp xúc với LUV. Elliott Investment Management, nhà nắm giữ tổ chức lớn nhất của công ty với 51.128 nghìn cổ phiếu, chiếm 9,89% sở hữu, đã giảm vị thế từ 53.978 nghìn cổ phiếu—giảm 5,57%. Đáng chú ý hơn, Elliott đã cắt tỷ lệ phân bổ danh mục của mình trong LUV tới 27,85% trong quý gần nhất, cho thấy việc giảm thiểu rủi ro đáng kể.

Tương tự, Primecap Management đã giảm cổ phần từ 48.844 nghìn xuống 47.996 nghìn cổ phiếu (giảm 1,77%) và cắt giảm tỷ lệ phân bổ danh mục 6,58%. Franklin Resources là nhà nắm giữ lớn duy nhất tăng số lượng cổ phiếu tuyệt đối từ 35.325 nghìn lên 37.488 nghìn (tăng 5,77%), nhưng cũng giảm tỷ lệ phân bổ danh mục của mình đi 1,82%. Quỹ Vanguard PRIMECAP bổ sung một chút vào vị thế 25.463 nghìn cổ phiếu nhưng giảm tỷ trọng phân bổ 7,30%. Price T. Rowe Associates cắt giảm cả số cổ phiếu (từ 19.172 nghìn xuống 18.576 nghìn) và giảm tỷ lệ phân bổ tới 9,99%.

Mô hình dữ liệu này rõ ràng: ngay cả khi các tổ chức tăng số lượng cổ phiếu, họ vẫn giảm tỷ trọng trong danh mục, cho thấy họ đang thêm vào các vị thế đã giảm về tỷ trọng so với trước, đồng thời duy trì sự thận trọng chung đối với ngành hàng không.

Mâu thuẫn dữ liệu: Nâng cấp gặp phải sự kháng cự

Sự không phù hợp cơ bản giữa việc BMO Capital nâng cấp xếp hạng và dữ liệu từ hoạt động của các tổ chức cũng như mục tiêu giá của các nhà phân tích đặt ra những câu hỏi quan trọng. Dữ liệu cho thấy trong khi BMO nhìn thấy giá trị trong LUV, cộng đồng đầu tư rộng lớn vẫn còn hoài nghi về khả năng tăng giá ngắn hạn của cổ phiếu này. Các nhà đầu tư theo dõi LUV nên cân nhắc giữa việc nâng cấp của nhà phân tích và các tín hiệu thận trọng từ dữ liệu vị thế quỹ, các chỉ số định giá, và sự phân tán ngày càng lớn trong mục tiêu giá trên Phố Wall.