Cổ phiếu khái niệm hệ thống lưu trữ năng lượng trở thành điểm tập trung đầu tư năm 2026: Cơ hội và thách thức trong chuyển đổi ròng bằng không toàn cầu

Khi các quốc gia đẩy nhanh các mục tiêu trung hòa carbon, cổ phiếu khái niệm hệ thống lưu trữ năng lượng đã nhảy từ các chủ đề đầu tư thích hợp sang trọng tâm chính của thị trường. Theo Ủy ban liên chính phủ về biến đổi khí hậu của Liên hợp quốc (IPCC), thế giới phải giảm một nửa lượng khí thải carbon vào năm 2030 và đạt được mức phát thải ròng bằng 0 vào năm 2050. Những mục tiêu đầy tham vọng như vậy đã trực tiếp thúc đẩy nhu cầu toàn cầu về công nghệ lưu trữ năng lượng và tạo ra một làn sóng cơ hội đầu tư mới. Bài viết này sẽ cung cấp phân tích chuyên sâu về lý do tại sao cổ phiếu khái niệm hệ thống lưu trữ năng lượng đáng được các nhà đầu tư quan tâm ngay bây giờ.

Cổ phiếu khái niệm hệ thống lưu trữ năng lượng: từ đột phá công nghệ đến nâng cấp công nghiệp

Cổ phiếu khái niệm hệ thống lưu trữ năng lượng đề cập đến cổ phiếu của các công ty niêm yết tham gia vào các hoạt động kinh doanh liên quan đến công nghệ lưu trữ năng lượng, cơ sở vật chất và giải pháp. Các công ty này bao gồm toàn bộ chuỗi ngành, từ sản xuất pin lõi, tích hợp hệ thống, thiết bị điện đến cung cấp nguyên liệu thượng nguồn.

Tóm lại,Cổ phiếu khái niệm hệ thống lưu trữ năng lượngNó đại diện cho một loại doanh nghiệp sử dụng công nghệ lưu trữ năng lượng để chuyển đổi năng lượng điện thành các dạng năng lượng khác và giải phóng nó khi cần thiết. Phạm vi ứng dụng bao gồm nhiều lĩnh vực chính như điều độ hệ thống điện, kết nối lưới năng lượng mới, công nghiệp quân sự và hàng không vũ trụ, giao thông vận tải và trung tâm dữ liệu AI.

Toàn cảnh chuỗi ngành cổ phiếu khái niệm hệ thống lưu trữ năng lượng: pin, bộ tích hợp cho chuỗi cung ứng vật liệu

Điều quan trọng nhất để đầu tư vào cổ phiếu khái niệm hệ thống lưu trữ năng lượng là hiểu cấu trúc chuyên sâu của ngành này. Theo các liên kết khác nhau trong chuỗi công nghiệp, một số loại người tham gia cốt lõi có thể được xác định:

Các nhà sản xuất pin – nguồn gốc của khả năng cạnh tranh cốt lõi

Pin là trái tim của toàn bộ hệ thống lưu trữ năng lượng, bao gồm các tuyến kỹ thuật khác nhau như pin lithium, pin thể rắn và pin natri-ion. Các công ty như vậy có rào cản kỹ thuật cao và với sự tăng trưởng nhanh chóng của nhu cầu lưu trữ năng lượng toàn cầu, các lô hàng sẽ được hưởng lợi trực tiếp. Tuy nhiên, nó đang phải đối mặt với áp lực kép của biến động giá nguyên liệu thô (lithium, niken, coban, v.v.) và sự cạnh tranh từ các nhà sản xuất quốc tế. Các công ty đại diện của Đài Loan bao gồm Xinshengli (4931), Changyuan Technology (8038), v.v.

System Integrators – Xây dựng giải pháp hoàn chỉnh

Chỉ pin thôi là không đủ. Các nhà tích hợp hệ thống cần tích hợp nhiều liên kết như biến tần, hệ thống quản lý pin và hệ thống quản lý năng lượng để cung cấp giải pháp lưu trữ năng lượng từ đầu đến cuối. Các công ty như vậy thường có tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn và gắn bó với khách hàng hơn. Các đại diện của Đài Loan bao gồm Huacheng (1519), Yali (1514), ZTE Electric (1513), v.v.

Tích hợp thiết bị điện và năng lượng tái tạo – trung tâm kết nối với lưới điện

Các công ty này chịu trách nhiệm tích hợp hệ thống lưu trữ năng lượng vào lưới điện, cung cấp các thiết bị cơ bản như máy biến áp, tổng đài và kỹ thuật điện. Chúng là cầu nối quan trọng kết nối các nguồn năng lượng mới và lưới điện truyền thống. Các công ty đại diện cũng bao gồm Huacheng, Yali, ZTE Electric, v.v.

Chuỗi cung ứng vật liệu và phụ tùng - lực lượng kiểm soát thượng nguồn

Vật liệu cực âm (niken, coban, mangan, sắt phốt phát, v.v.), chất điện phân, chất phân tách và các nguyên liệu thô thượng nguồn khác, cũng như các thành phần hạ nguồn như hệ thống quản lý pin, thiết bị làm mát và hệ thống chuyển đổi công suất, tất cả đều có rào cản kỹ thuật cao. Mặc dù các công ty như vậy phải đối mặt với những biến động trên thị trường nguyên liệu thô quốc tế, nhưng họ kiểm soát các nút chính trong ngành. Các đại diện của Đài Loan như Formosa Plastics (6505) có sự tích lũy sâu trong lĩnh vực chất điện phân.

Bước đột phá về công suất lắp đặt lưu trữ năng lượng toàn cầu sắp xảy ra: cơ hội thị trường ở mức TWh vào năm 2030

Theo dự báo mới nhất từ các công ty nghiên cứu BloombergNEF và DNV, nhu cầu toàn cầu về các thiết bị lưu trữ năng lượng sẽ tiếp tục tăng. Đến năm 2030, các hệ thống lưu trữ năng lượng tích lũy toàn cầu, không bao gồm lưu trữ thủy lực bơm, dự kiến sẽ vượt qua mốc terawatt-giờ (TWh), với hầu hết công suất được cung cấp bởi pin lithium-ion. Điều này có nghĩa là gì? Điều này có nghĩa là toàn bộ ngành lưu trữ năng lượng sẽ trải qua hơn 100 lần không gian tăng trưởng.

Trong ba tháng đầu năm 2023, điện gió ở Anh cung cấp 32,4% điện năng của cả nước, giảm bớt hiệu quả cuộc khủng hoảng giá khí đốt. Nhưng gót chân Achilles của điện gió là sự bất ổn - thậm chí giá điện âm xảy ra khi mức tiêu thụ điện thấp vào sáng sớm. Hệ thống lưu trữ năng lượng là một công cụ mạnh mẽ để giải quyết vấn đề này: bằng cách lưu trữ năng lượng khi gió dồi dào và giải phóng nó khi thiếu điện, việc “truyền thời gian” năng lượng được thực hiện. Kịch bản ứng dụng này liên tục được nhân rộng trên toàn thế giới, thúc đẩy nhu cầu lưu trữ năng lượng tăng theo cấp số nhân.

Cổ phiếu khái niệm hệ thống lưu trữ năng lượng hàng đầu của Hoa Kỳ: cơ hội và thách thức cùng tồn tại

Enphase Energy (NASDAQ: ENPH) – công ty hàng đầu về bộ biến tần vi mô quang điện

Enphase Energy là nhà cung cấp quan trọng của bộ chuyển đổi năng lượng mặt trời và hệ thống lưu trữ năng lượng, và từ lâu đã được coi là đại diện của các cổ phiếu khái niệm hệ thống lưu trữ năng lượng của Hoa Kỳ. Kể từ năm 2025, giá cổ phiếu chịu áp lực do tác động của việc điều chỉnh chính sách năng lượng của Mỹ. Theo báo cáo tài chính mới nhất, doanh thu vào năm 2024 sẽ là 14,6 tỷ đô la và ước tính cho năm 2025 được chia rẽ: ước tính thận trọng khoảng 14,8 tỷ đô la vẫn không thay đổi, trong khi ước tính lạc quan đạt hơn 20 tỷ đô la. Doanh thu quý II là 3,63 tỷ USD tốt hơn dự kiến, nhưng hướng dẫn quý III chỉ giảm ở mức 3,3 xuống còn 3,7 tỷ USD, phản ánh sự không chắc chắn về nhu cầu ngắn hạn.

Điều thị trường cần cảnh giác là chính sách trợ cấp năng lượng mặt trời dân dụng của Mỹ có thể kết thúc vào cuối năm nay, điều này đặt ra một thử thách lớn về phía cầu của Enphase. Nhà phân tích đã hạ cấp xuống Giữ, với giá mục tiêu trong phạm vi 45 đến 55 đô la. Đối với các nhà đầu tư, định giá hiện tại của Enphase tương đối rẻ, nhưng xu hướng chính sách vẫn cần được quan sát trong ngắn hạn. Nếu chính sách tiền tệ của Mỹ có xu hướng nới lỏng và trợ cấp tiếp tục, giá cổ phiếu dự kiến sẽ được hỗ trợ, nhưng nó nên được coi là danh sách theo dõi trung và dài hạn vào lúc này.

NextEra Energy (NYSE: NEE) - gã khổng lồ trong lĩnh vực năng lượng xanh toàn cầu

NextEra Energy là công ty điện lực lớn nhất thế giới tính theo vốn hóa thị trường, bao gồm Florida Power & Light và NextEra Energy Resources, tập trung vào lưu trữ năng lượng gió, mặt trời và năng lượng. Với doanh thu 24,75 tỷ USD và tổng công suất phát điện 73 GW vào năm 2024, đây là công ty dẫn đầu trong lĩnh vực năng lượng xanh.

Trong quý II/2025, NextEra đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh là 1,05 đô la, tăng khoảng 9% so với cùng kỳ năm ngoái, tốt hơn kỳ vọng của thị trường. Mức tăng lợi nhuận ròng hàng năm trong bộ phận năng lượng tái tạo của nó đặc biệt đáng kể, với 3,2 GW năng lượng tái tạo mới và các dự án lưu trữ năng lượng, hơn 1 GW dành riêng cho các trung tâm dữ liệu và công suất được ghi nhận đã vượt quá 10,5 GW. Điều này thể hiện đầy đủ cách bố trí hướng tới tương lai của NextEra về nhu cầu năng lượng AI và trung tâm dữ liệu. Các nhà phân tích nhìn chung lạc quan, với mục tiêu giá trung bình từ 84 đến 86 đô la, với khả năng tăng 15-20% so với giá hiện tại.

Generac Holdings Inc. (NYSE: GNRC) – một công ty phát triển ổn định về nguồn điện dự phòng

Generac là nhà sản xuất thiết bị điện dự phòng dân dụng và công nghiệp hàng đầu tại Hoa Kỳ, bao gồm cả máy phát điện cấp gia đình và công nghiệp. Báo cáo tài chính mới nhất cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh trong quý thứ hai là 1,65 đô la, cao hơn đáng kể so với kỳ vọng của thị trường, với tốc độ tăng trưởng hàng quý là 22%; Doanh thu 1,06 tỷ USD cũng tốt hơn ước tính. Thị trường kỳ vọng EPS cho cả năm 2025 sẽ đạt 7,54 đô la, cho thấy tiềm năng tăng trưởng ổn định. Các nhà đầu tư nhìn chung lạc quan về Generac, với giá mục tiêu trung bình là 206,67 đô la và giá hiện tại là khoảng 179,5 đô la, với khả năng tăng trưởng khoảng 15%.

Fluence Energy (NYSE:FLNC) – Những thăng trầm của các nhà cung cấp dịch vụ lưu trữ năng lượng toàn cầu

Fluence Energy là nhà cung cấp hàng đầu thế giới về các sản phẩm và dịch vụ dự trữ năng lượng, kết hợp thế mạnh của Siemens và AES. Hoạt động trải dài trên 47 thị trường trên khắp thế giới. Trong báo cáo thu nhập quý III năm 2025 mới nhất, mặc dù EPS một lần nữa vượt kỳ vọng 0,01 USD, doanh thu giảm mạnh xuống còn 6,03 tỷ USD, thấp hơn nhiều so với dự kiến 7,7 tỷ USD, khiến giá cổ phiếu giảm mạnh hơn 13%. Lý do chính là sự chậm trễ trong việc mở rộng công suất của Hoa Kỳ và những thách thức về chuỗi cung ứng. Tuy nhiên, công ty vẫn duy trì mục tiêu doanh thu cả năm khoảng 2,7 tỷ USD vào năm 2025 và dự kiến các đơn hàng hiện có sẽ dần được chuyển đổi thành doanh thu vào năm 2026.

EnerSys (NYSE:ENS) – Mạng lưới lưu trữ năng lượng công nghiệp toàn cầu

EnerSys là nhà cung cấp giải pháp lưu trữ năng lượng công nghiệp hàng đầu thế giới, với trụ sở khu vực tại Châu Âu, Trung Đông và các địa điểm khác, sử dụng hơn 11.000 nhân viên và hoạt động tại hơn 100 quốc gia. Các sản phẩm chính của công ty bao gồm các giải pháp hệ thống năng lượng, pin nguồn, pin đặc biệt, bộ sạc pin, thiết bị cung cấp điện, v.v.

Báo cáo tài chính quý 1 năm 2025 hoạt động tốt: thu nhập trên mỗi cổ phiếu đã điều chỉnh là 2,08 đô la, cao hơn dự kiến và doanh thu 8,93 tỷ đô la cũng tốt hơn ước tính, với hiệu suất hoạt động vững chắc. Vốn hóa thị trường hiện tại của công ty là khoảng 38,6 tỷ USD, với tỷ lệ giá trên thu nhập chỉ gấp 11,8 lần và tỷ suất cổ tức gần 1%, khiến nó khá hấp dẫn đối với các nhà đầu tư ổn định.

Cổ phiếu khái niệm hệ thống lưu trữ năng lượng chứng khoán Đài Loan: Ai đang dẫn đầu việc nâng cấp công nghiệp?

Delta (2308) - nhà vô địch thế giới về làm mát và quản lý năng lượng

Được thành lập vào năm 1971, Delta là công ty hàng đầu thế giới về bộ nguồn chuyển mạch, cung cấp các giải pháp quản lý và làm mát pin trên toàn thế giới. Trong báo cáo tài chính quý II/2025, doanh thu hợp nhất đạt 1240,35 tỷ Đài tệ, tăng khoảng 20% so với cùng kỳ năm ngoái, mức cao mới hàng quý; lợi nhuận ròng sau thuế là 139,48 tỷ nhân dân tệ, tăng 40% so với cùng kỳ năm ngoái; Thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 5,37 nhân dân tệ, mức cao kỷ lục. biên lợi nhuận gộp đạt 35,5% và biên lợi nhuận hoạt động đạt 15,1%, tốt hơn đáng kể so với quý I và cùng kỳ trước, phản ánh hiệu suất mạnh mẽ của công ty trong các sản phẩm có tỷ suất lợi nhuận cao và tối ưu hóa quy trình. Trong nửa cuối năm, công ty sẽ tăng cường đầu tư R&D và mở rộng năng lực sản xuất tại Hoa Kỳ, mong muốn tiếp tục đà tăng trưởng.

TECO (1504) - Từ một nhà sản xuất động cơ lớn đến một máy biến áp năng lượng thông minh

Được thành lập vào năm 1956, TECO bắt đầu với việc sản xuất động cơ điện và hiện đã phát triển thành một tập đoàn doanh nghiệp toàn diện bao gồm ba nhóm kinh doanh: hệ thống động cơ, năng lượng thông minh và cuộc sống thông minh. Doanh thu hợp nhất trong quý II/2025 đạt 15,6 tỷ nhân dân tệ, tăng 7,4% so với cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù bị ảnh hưởng bởi chi phí và lỗ tỷ giá, EPS trong quý là 0,69 nhân dân tệ, nhưng cơ cấu tài chính của công ty ổn định, tài sản và nợ phải trả hợp lý, cổ tức tiền mặt là 2,2 nhân dân tệ trong nửa đầu năm, với lợi suất khoảng 4,2%, hấp dẫn các nhà đầu tư dài hạn.

Điều đáng chú ý hơn là TECO đang tích cực nắm bắt các cơ hội kinh doanh trung tâm dữ liệu AI và năng lượng thông minh thông qua việc mua lại NCL Energy và hợp tác chiến lược với Hòn Hải, và đà tăng trưởng rất được mong đợi.

Hwaseong (1519) – Tăng trưởng ổn định trong các nhà tích hợp hệ thống

Là đại diện của các nhà tích hợp hệ thống, Hwaseong tiếp tục hoạt động trong lĩnh vực giải pháp hệ thống lưu trữ năng lượng. Khả năng tích hợp thiết bị điện và hệ thống quản lý năng lượng của công ty đã được ngành công nhận

Động lực chính và cân bằng rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu khái niệm hệ thống lưu trữ năng lượng

Tại sao nên đầu tư vào cổ phiếu khái niệm hệ thống lưu trữ năng lượng ngay bây giờ?

1. Sự chắc chắn của hỗ trợ chính sách là cao: Các chính phủ trên khắp thế giới đang dẫn đầu quá trình chuyển đổi sang năng lượng xanh và lưu trữ năng lượng, làm cho ngành công nghiệp minh bạch và có thể dự đoán được. Bất cứ khi nào một chính sách được công bố, nó có khả năng kích thích sự bùng nổ đầu tư thị trường.

2. Nhu cầu mới về trung tâm dữ liệu AI: Với sự bùng nổ của các ứng dụng AI, mức tiêu thụ điện của các trung tâm dữ liệu toàn cầu sẽ tăng mạnh. Hệ thống lưu trữ năng lượng đã trở thành một điều cần thiết cho độ tin cậy của trung tâm dữ liệu và kiểm soát chi phí. NextEra và những người chơi khác đang tích cực bố trí theo hướng này.

3. Điểm uốn của thị trường vào năm 2030: Theo dự báo của BloombergNEF và DNV, các thiết bị lưu trữ năng lượng tích lũy toàn cầu sẽ vượt qua mốc TWh vào năm 2030. Điều này có nghĩa là trong bốn năm tới, ngành lưu trữ năng lượng sẽ có sự tăng trưởng bùng nổ.

4. Tỷ lệ thâm nhập của xe điện đã tăng lên: Với sự phổ biến của xe điện, nhu cầu về các nguồn năng lượng tái tạo như điện gió và điện mặt trời tăng lên, từ đó thúc đẩy nhu cầu về hệ thống lưu trữ năng lượng. Điều này tạo ra một chu kỳ tích cực.

Cảnh báo rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu khái niệm hệ thống lưu trữ năng lượng

Các nhà đầu tư không nên bỏ qua rằng công nghệ của một số công ty có thể không đủ cạnh tranh, đặc biệt là công ty mới có nền tảng yếu. Nếu không hòa vốn, thậm chí doanh thu sụt giảm trong thời gian dài sẽ gây áp lực lớn lên giá cổ phiếu. Ngoài ra:

• Rủi ro chính sách: Việc điều chỉnh hoặc chấm dứt các chính sách trợ cấp sẽ tác động trực tiếp đến phía cầu (chẳng hạn như những thách thức mà Enphase phải đối mặt)
• Biến động chuỗi cung ứng: Biến động giá nguyên liệu thô và gián đoạn chuỗi cung ứng vẫn là những thách thức thực tế mà ngành phải đối mặt
• Rủi ro lặp lại công nghệ: Những đột phá trong công nghệ pin mới, chẳng hạn như pin thể rắn, có thể thay đổi bối cảnh ngành
• Cạnh tranh thị trường ngày càng gay gắt: Khi mức độ phổ biến của ngành công nghiệp tăng lên, sự cạnh tranh giữa những người mới tham gia và các nhà sản xuất quốc tế sẽ ngày càng trở nên khốc liệt

Tổng kết

Việc sử dụng năng lượng sạch không thể tách rời khỏi sự hỗ trợ công nghiệp được đại diện bởi các cổ phiếu khái niệm hệ thống lưu trữ năng lượng. Trong bối cảnh lớn của quá trình chuyển đổi net-zero toàn cầu, hệ thống lưu trữ năng lượng sẽ trở thành một trong những chủ đề hứa hẹn nhất trong thập kỷ tới. Điểm uốn của thị trường TWh vào năm 2030 đang đến và bây giờ là lúc để bố trí sớm.

Tuy nhiên, giống như tất cả các lĩnh vực công nghệ cao và khái niệm, nghiên cứu và phát triển của các công ty trong lĩnh vực lưu trữ năng lượng có thể không thể tiếp thị suôn sẻ và cuối cùng tạo ra lợi nhuận. Do đó, khi các khía cạnh cơ bản hoặc kỹ thuật đảo ngược, kỷ luật và khả năng kiểm soát rủi ro của nhà đầu tư sẽ quyết định liệu cuối cùng họ có thể tạo ra lợi nhuận hay không. Các nhà đầu tư không chỉ nắm bắt các cơ hội dài hạn của ngành khi theo dõi các cổ phiếu khái niệm hệ thống lưu trữ năng lượng mà còn theo dõi những thay đổi chính sách, hiệu quả tài chính và điều kiện chuỗi cung ứng.