Hướng dẫn đầy đủ về Margin Call: Khi nào việc yêu cầu ký quỹ được kích hoạt? Nhà giao dịch nên phản ứng như thế nào?

Trong giao dịch ngoại hối, một trong những thuật ngữ đáng sợ nhất đối với các nhà giao dịch là “cuộc gọi ký quỹ”, là một cuộc gọi ký quỹ. Cơ chế này có vẻ phức tạp, nhưng nó thực sự là một dòng bảo mật được thiết kế bởi các nhà môi giới để bảo vệ bản thân và các nhà giao dịch. Khi bạn giao dịch với đòn bẩy, khi vị thế mất một mức nhất định, nhà môi giới sẽ đưa ra lệnh gọi ký quỹ, yêu cầu bạn bổ sung tiền ngay lập tức hoặc đóng vị thế của mình với mức cắt lỗ. Nhiều nhà giao dịch mới bắt đầu buộc phải đóng vị thế của họ trong thời gian thị trường biến động vì họ không hiểu khái niệm này. Vì vậy, chính xác thì cuộc gọi ký quỹ được kích hoạt như thế nào? Làm thế nào để tránh nó?

Cuộc gọi ký quỹ là gì? Khái niệm cốt lõi của Margin Call

Cuộc gọi ký quỹ là một thông báo cảnh báo do nhà môi giới của bạn đưa ra khi bạn thua một giao dịch ở một mức độ nhất định và số tiền ký quỹ đã sử dụng vượt quá phần vốn chủ sở hữu tài khoản của bạn có thể được giao dịch. Nói một cách đơn giản, khi các khoản lỗ thả nổi của bạn dần dần làm xói mòn số tiền ký quỹ của bạn, các nhà môi giới phải đảm bảo rủi ro của họ được kiểm soát.

Cụ thể, quy trình trông như thế này: bạn mở một vị thế bằng cách sử dụng ký quỹ làm “tiền gửi”. Giả sử bạn mở một vị thế với tài khoản 1.000 đô la yêu cầu ký quỹ 200 đô la. Ban đầu, bạn dường như có nhiều chỗ để giao dịch. Nhưng khi thị trường đi ngược lại với bạn, các khoản lỗ sẽ tích lũy. Khi vốn chủ sở hữu tài khoản của bạn giảm xuống mức do nhà môi giới chỉ định, cảnh báo cuộc gọi ký quỹ sẽ được kích hoạt. Tại thời điểm này, bạn cần chọn giữa ba tùy chọn: thêm tiền vào tài khoản của mình, đóng một phần hoặc tất cả các vị thế của bạn hoặc để nhà môi giới tự động đóng vị thế của bạn cho bạn (thanh lý bắt buộc).

Điều đáng chú ý là nếu bạn bỏ qua cuộc gọi ký quỹ, nhà môi giới vẫn có quyền buộc thanh lý. Điều này có nghĩa là khoản lỗ của bạn sẽ bị “khóa” và bạn mất cơ hội chờ đợi thị trường phục hồi.

Tính toán mức ký quỹ và cơ chế kích hoạt cuộc gọi ký quỹ

Để thực sự hiểu khi nào một cuộc gọi ký quỹ được kích hoạt, bạn phải nắm bắt khái niệm “mức ký quỹ”. Mức ký quỹ thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm, phản ánh tỷ lệ ký quỹ của bạn được sử dụng theo tỷ lệ phần trăm vốn chủ sở hữu tài khoản của bạn.

Công thức tính như sau:

Mức ký quỹ = (Vốn chủ sở hữu tài khoản ÷ Ký quỹ đã sử dụng) × 100%

Trong số đó:

• Vốn chủ sở hữu tài khoản = Vốn ban đầu + lãi hoặc lỗ chưa thực hiện (bao gồm cả lãi hoặc lỗ thả nổi trên các vị thế mở)
• Trái phiếu được sử dụng = Tổng số tiền ký quỹ được sử dụng bởi tất cả các vị thế mở

Hãy hiểu cách thức hoạt động của công thức này thông qua một trường hợp thực tế.

Giả sử bạn có tài khoản giao dịch 1.000 đô la với yêu cầu ký quỹ là 5%. Bạn quyết định mở một vị thế 10.000 đô la EUR / USD, yêu cầu ký quỹ 200 đô la. Tại thời điểm này, mức ký quỹ của bạn là:

Mức ký quỹ = (1000 ÷ 200) × 100% = 500%

Tại thời điểm này, bạn có rất nhiều “miếng bảo vệ”. Nhà môi giới cho phép bạn thực hiện các giao dịch mới vì tài khoản của bạn còn lâu mới chạm đến vạch cảnh báo rủi ro.

Tuy nhiên, sự biến động của thị trường đột ngột gia tăng. Tỷ giá hối đoái EUR/USD chống lại bạn và vị thế của bạn phải chịu khoản lỗ thả nổi là 800 đô la. Vốn chủ sở hữu tài khoản của bạn bây giờ trở thành:

Vốn chủ sở hữu tài khoản = 1000 - 800 = 200 đô la

Mức ký quỹ sau đó được giảm xuống:

Mức ký quỹ = (200 ÷ 200) × 100% = 100%

Khi mức ký quỹ đạt 100%, một thay đổi quan trọng sẽ xảy ra: các nhà môi giới thường cấm bạn mở bất kỳ vị thế mới nào. Vị thế hiện tại của bạn vẫn có thể được duy trì, nhưng bạn không có bất kỳ chỗ nào để thực hiện các giao dịch bổ sung.

Nếu khoản lỗ tiếp tục mở rộng và mức ký quỹ giảm xuống 50% hoặc thấp hơn (giá trị này thay đổi tùy theo nhà môi giới), cuộc gọi ký quỹ sẽ được kích hoạt. Tại thời điểm này, nhà môi giới có thể đưa ra tối hậu thư: bổ sung tiền trong thời gian quy định hoặc chuẩn bị thanh lý vị thế. Khi nó giảm xuống một mức cắt lỗ nhất định (thường là 20% -30%), nhà môi giới sẽ tự động đóng vị thế cho bạn để ngăn số dư tài khoản của bạn chuyển sang âm.

Giới hạn giao dịch ở các mức ký quỹ khác nhau

Hiểu được bậc thang mức ký quỹ là rất quan trọng để quản lý rủi ro. Hầu hết các nhà môi giới đặt ba cấp độ chính:

Mức ký quỹ ban đầu (thường là 150%-200%): Bạn có thể tự do mở các vị thế mới và tận hưởng đầy đủ các đặc quyền giao dịch.

Mức ký quỹ duy trì (thường là 100%): Quyền mở các vị thế mới của bạn bị đóng băng, nhưng các vị thế hiện tại có thể tiếp tục được giữ miễn là thị trường có lợi cho bạn.

Mức cắt lỗ (thường là 20% -50%): Đây là tuyến phòng thủ cuối cùng. Khi đạt đến mức này, nhà môi giới sẽ tự động đóng toàn bộ hoặc một phần vị thế của bạn để bảo vệ lợi ích của cả hai bên.

Bốn chiến lược giúp các nhà giao dịch tránh xa rủi ro cuộc gọi ký quỹ

Sau khi hiểu nguyên tắc kích hoạt của cuộc gọi ký quỹ, câu hỏi quan trọng trở thành: Làm thế nào tôi có thể tránh điều này? Dưới đây là bốn chiến lược đã được chứng minh.

Đầu tiên, đặt mức chấp nhận rủi ro hợp lý. Sai lầm phổ biến nhất là sử dụng đòn bẩy quá mức của các nhà giao dịch mới làm quen. Họ cố gắng mở 5, 10 hoặc thậm chí nhiều vị thế cùng một lúc với tài khoản 1.000 đô la. Làm như vậy tương đương với việc đi bộ trên rìa vách đá. Thay vào đó, bạn nên đánh giá khả năng chấp nhận rủi ro của mình trước. Ví dụ: nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp khuyến nghị rằng khoản lỗ trên mỗi giao dịch không được vượt quá 1% -2% tổng số tiền tài khoản. Nếu tài khoản của bạn là 1.000 đô la, bạn nên giới hạn thua lỗ ở mức 10-20 đô la cho một giao dịch.

Thứ hai, kiên quyết sử dụng lệnh cắt lỗ. Điểm cắt lỗ là “vị trí rút lui” mà bạn đã đặt trước. Khi giá đạt đến mức này, hệ thống sẽ tự động đóng vị thế, đảm bảo rằng khoản lỗ của bạn nằm trong phạm vi dự kiến. Công cụ đơn giản này có thể ngăn chặn hiệu quả các cuộc gọi ký quỹ do thua lỗ không kiểm soát. Nhiều người mới từ chối sử dụng lệnh cắt lỗ, hy vọng vào một “sự phục hồi của thị trường”, nhưng thống kê cho thấy kỳ vọng này thường bị thất vọng, cuối cùng dẫn đến thua lỗ thậm chí còn lớn hơn.

Thứ ba, đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn. Đừng tập trung tất cả tiền của bạn vào một cặp tiền tệ hoặc một chiến lược giao dịch. Nếu bạn giữ các vị thế mua EUR/USD, GBP/USD và JPY/USD, khi một trong số chúng thua lỗ, các vị thế khác có thể vẫn có lãi, bù đắp rủi ro tổng thể. Cách bố trí vị thế mua này có thể làm giảm đáng kể tổn thất thảm khốc do một lần thất bại giao dịch.

Thứ tư, kiểm tra mức ký quỹ của bạn thường xuyên. Nhiều nền tảng giao dịch cung cấp các công cụ giám sát mức ký quỹ theo thời gian thực. Tạo thói quen kiểm tra mức ký quỹ của bạn ít nhất một lần một tuần, đặc biệt là trong thời kỳ thị trường biến động cao. Ngay khi bạn nhận thấy xu hướng giảm trong mức ký quỹ của mình, hãy hành động ngay lập tức - giảm vị thế của bạn hoặc bổ sung tiền của bạn và đừng đợi thông báo gọi ký quỹ từ nhà môi giới của bạn phản ứng.

Lời khuyên thiết thực: Xây dựng hệ thống phòng thủ Margin Call của bạn

Kiến thức lý thuyết phải được chuyển thành hành động thực tế. Bạn nên thực hành các chiến lược này trên tài khoản demo trước khi bắt đầu giao dịch trực tiếp. Đặc biệt, cố tình để các vị thế mất tiền trong môi trường mô phỏng, quan sát mức ký quỹ giảm dần như thế nào cho đến khi lệnh gọi ký quỹ được kích hoạt. Trải nghiệm thực tế như vậy sẽ khắc sâu trong trí nhớ của bạn hơn bất kỳ mô tả văn bản nào.

Đồng thời, việc lựa chọn một nhà môi giới ngoại hối uy tín cũng rất quan trọng. Các nhà môi giới khác nhau có thể đặt các yêu cầu ký quỹ và mức cắt lỗ khác nhau. Trước khi ký thỏa thuận, hãy tìm hiểu thêm về chính sách thanh lý và gọi ký quỹ của họ. Một số nhà môi giới cung cấp bảo vệ số dư âm, có nghĩa là bạn sẽ không nợ nhà môi giới tiền ngay cả khi thị trường biến động đáng kể và vị thế mất nhiều hơn số dư tài khoản của bạn.

Cuối cùng, hãy nhớ rằng các cuộc gọi ký quỹ không phải là ma quỷ, mà là “túi khí” của thị trường. Sự hiện diện của nó nhắc nhở bạn về sự tồn tại của rủi ro và thúc giục bạn quản lý tiền của mình cẩn thận hơn. Bằng cách nắm vững ý nghĩa tiếng Trung và cách diễn đạt tiếng Anh của cuộc gọi ký quỹ, hiểu cơ chế kích hoạt của nó và thiết lập hệ thống phòng thủ, bạn có thể đi vững vàng hơn trên con đường giao dịch ngoại hối.