Giá swap là chi phí ẩn mà nhà giao dịch cần biết

ค่า swap là một trong những chi phí thường bị bỏ qua bởi nhiều nhà giao dịch, mặc dù nó có thể âm thầm ăn mòn lợi nhuận của bạn mỗi đêm giữ vị thế trong danh mục. Để hiểu rõ hơn, hãy cùng tìm hiểu cách hoạt động của phí qua đêm và ảnh hưởng của nó đến thống kê giao dịch của bạn.

Hiểu về phí Swap - Lãi suất qua đêm trong giao dịch

Phí swap còn gọi là “lãi suất qua đêm” hoặc “Overnight Interest” trong tài chính. Đây là khoản phí phát sinh khi bạn giữ lệnh qua ngày, tức là qua thời điểm thị trường đóng cửa tự nhiên của mỗi tuần.

Đối với nhà giao dịch mới, phí này thường bị bỏ qua, dù trong thực tế, nó có thể giảm lợi nhuận một cách tinh vi. Những người giữ lệnh trong tuần hoặc tháng sẽ phải đối mặt với tác động đáng kể từ loại phí này.

Tỷ lệ lãi suất chênh lệch: Tại sao lại có Swap

Khi bạn giao dịch cặp tiền tệ như EUR/USD, thực chất bạn đang thực hiện hai hành động cùng lúc: “mua” một đồng tiền và “vay” đồng tiền kia.

Khi mở lệnh Long (Mua) EUR/USD, bạn là người “mua” euro và đồng thời “vay” đô la để thanh toán cho việc mua này. Ngược lại, khi mở lệnh Short (Bán) EUR/USD, bạn là người “vay” euro và “mua” đô la trở lại.

Vì mỗi loại tiền tệ đều có lãi suất chính sách riêng do ngân hàng trung ương của từng quốc gia đặt ra (ví dụ: FED với đô la Mỹ, ECB với euro), khi vay đồng tiền nào, bạn phải trả lãi suất cho khoản vay đó. Khi giữ đồng tiền nào, bạn nên nhận lãi suất tương ứng.

Phí swap chính là chênh lệch giữa lãi suất hai bên này, được tính như một khoản phí qua đêm.

Tại sao phần lớn nhà giao dịch phải chịu khoản phí này

Trong lý thuyết, nếu bạn mua EUR/USD khi lãi suất euro cao hơn đô la Mỹ, bạn sẽ nhận được swap dương (tiền vào tài khoản) mỗi đêm. Tuy nhiên, thực tế, các nhà môi giới (broker) là người trung gian cho khoản vay này. Họ thêm vào tỷ lệ phí quản lý hoặc “Markup” của riêng mình vào tỷ lệ thực.

Kết quả là, dù lý thuyết bạn nên nhận tiền, nhưng thực tế, broker có thể cộng thêm phí trung gian khiến swap thực nhận giảm đi nhiều hoặc thậm chí chuyển sang âm (cả Long lẫn Short).

Đây là lý do tại sao swap Long (cho lệnh mua) và swap Short (cho lệnh bán) khác nhau, và tại sao phần lớn nhà giao dịch đều “mất” khoản phí này dù chọn hướng đi nào.

Swap trên cổ phiếu, hàng hóa và các tài sản khác

Ý tưởng về phí qua đêm không chỉ giới hạn trong Forex. Nó còn mở rộng đến các tài sản khác mà nhà giao dịch CFD giao dịch:

Cổ phiếu và chỉ số thường dựa trên lãi suất của đồng tiền liên quan đến tài sản đó, ví dụ: cổ phiếu Mỹ dựa trên lãi suất USD cộng phí giữ vị thế của broker.

Hàng hóa (vàng, dầu, nông sản) phức tạp hơn vì có thể dựa trên chi phí lưu kho vật lý hoặc rollover của hợp đồng Futures (khi thị trường chuyển từ hợp đồng tháng cũ sang tháng mới).

Tiền điện tử trên nền tảng hợp đồng thường dựa trên “Funding Rate” được xác định trên sàn giao dịch, có độ biến động cao và thay đổi theo hướng giữ vị thế của thị trường.

Các loại phí swap và cách hoạt động của 3-Day Swap

Phí swap có nhiều loại, nhưng chính mà nhà giao dịch cần biết gồm:

Swap dương là khi bạn nhận tiền vào tài khoản mỗi đêm giữ vị thế, xảy ra khi lãi suất của tài sản bạn “mua” cao hơn lãi suất của tài sản bạn “vay”, trừ đi phí của broker.

Swap âm là tình huống phổ biến nhất, bạn phải trả tiền ra khỏi tài khoản mỗi đêm, khi lãi suất của tài sản bạn “mua” thấp hơn hoặc không đủ để bù trừ phí broker.

Hiện tượng 3-Day Swap là một khái niệm mà nhà mới thường bỏ qua. Thông thường, swap tính theo ngày, nhưng có một ngày trong tuần, bạn sẽ bị tính gấp 3 lần. Nguyên nhân là thị trường Forex đóng cửa vào thứ Bảy và Chủ nhật, nhưng lãi suất vẫn tiếp tục diễn ra hàng ngày. Broker tổng hợp phí của ngày thứ Bảy và Chủ nhật vào ngày giao dịch gần nhất, thường là thứ Tư.

Nguồn gốc của hiện tượng này liên quan đến chu kỳ thanh toán T+2 trong Forex (thanh toán sau 2 ngày làm việc). Khi giữ lệnh từ thứ Tư qua thứ Năm, bạn đang “vay” tiền qua cuối tuần.

Cách kiểm tra và tính phí swap theo nền tảng

Biết phí swap trước khi vào lệnh là điều cần thiết. Cách kiểm tra khác nhau tùy nền tảng:

Trên nền tảng tiêu chuẩn (MT4/MT5): Vào Market Watch, nhấn chuột phải chọn Specification để xem Swap Long và Swap Short (thường tính bằng Points).

Trên nền tảng mới (như Mitrade): Nhà môi giới hiển thị rõ ràng trong mục “Phí qua đêm” dưới dạng phần trăm (%) mỗi đêm, dễ hiểu và dễ tính toán.

Cách tính phí swap chính gồm hai phương pháp, tùy thuộc vào cách broker thể hiện:

Phương pháp 1: Từ Points (ví dụ MT4/MT5)

• Công thức: Swap = (Hệ số swap trong Points) × (Giá trị 1 Point)
• Ví dụ: Nếu mua 1 Lot EUR/USD với Swap Long = -8.5 Points và 1 Point = 1 USD, bạn mất 8.5 USD mỗi đêm (hoặc 25.5 USD cho swap 3 ngày).

Phương pháp 2: Từ phần trăm (ví dụ Mitrade)

• Công thức: Swap = (Giá trị vị thế) × (Tỷ lệ swap %)
• Ví dụ: Mua 1 Lot EUR/USD (100,000 đơn vị) tại giá 1.0900, giá trị là 109,000 USD. Nếu swap = -0.008%, bạn mất 8.72 USD mỗi đêm.

Lưu ý, phí swap tính dựa trên giá trị đầy đủ của vị thế, không phải số tiền Margin. Nếu dùng đòn bẩy 1:100, Margin chỉ là 1,090 USD, còn phí swap vẫn là 8.72 USD mỗi đêm (khoảng 0.8% Margin mỗi đêm). Đây là lý do tại sao swap là chi phí tiềm ẩn rất nguy hiểm.

Chiến lược Carry Trade và tài khoản không tính phí swap

Nhà giao dịch có nhiều cách để xử lý phí swap:

Chiến lược Carry Trade là giao dịch nhằm kiếm lợi từ swap dương, bằng cách “vay” đồng tiền lãi suất thấp (ví dụ JPY) để “mua” đồng tiền lãi suất cao (ví dụ MXN hoặc TRY). Mục tiêu là nhận swap dương hàng ngày. Ví dụ: Mua AUD/JPY để hưởng lãi suất cao của Úc và vay Nhật Bản.

Rủi ro là tỷ giá có thể biến động ngược chiều, gây lỗ lớn hơn lợi nhuận từ swap tích lũy qua năm.

Tài khoản Swap-Free (hay Islamic Account) không tính phí swap, phù hợp với nhà giao dịch Swing hoặc Hold dài hạn. Các broker bù đắp bằng cách tăng spread hoặc phí cố định khi giữ lệnh quá lâu.

Tóm lại: Quản lý phí swap để tối ưu hiệu quả giao dịch

Phí swap là chi phí tự nhiên phát sinh khi giữ vị thế qua đêm trong thị trường tài chính. Tác động của nó khác nhau tùy phong cách giao dịch của từng người.

Nhà scalper mở và đóng lệnh trong phút không bị ảnh hưởng nhiều, nhưng nhà swing hoặc position trader giữ lệnh hàng tuần hoặc tháng cần tính đến phí này một cách nghiêm túc.

Việc chọn nền tảng minh bạch về phí swap giúp bạn lên kế hoạch giao dịch hợp lý, tính toán chi phí thực trước khi quyết định đầu tư. Ngoại trừ, bạn có thể dùng tài khoản Swap-Free hoặc chiến lược Carry Trade để biến phí swap thành lợi nhuận thay vì chi phí.