Cổ phiếu lưu trữ năng lượng là gì? Hướng dẫn đầu tư các cổ phiếu ý tưởng hot năm 2026

Hiện nay, cấu trúc năng lượng toàn cầu đang chuyển đổi nhanh chóng, cổ phiếu lưu trữ năng lượng đã trở thành hướng đầu tư thu hút sự chú ý của thị trường vốn. Từ việc phổ biến xe điện đến triển khai quy mô lớn các nguồn năng lượng tái tạo như gió, mặt trời, công nghệ lưu trữ năng lượng đang dần trở thành “trái tim” của mỗi hệ thống năng lượng. Vậy, những cổ phiếu lưu trữ năng lượng nào đáng chú ý? Trong thị trường Mỹ và Đài Loan, những doanh nghiệp nào đang chiếm lĩnh vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực này? Bài viết sẽ phân tích chi tiết các cơ hội đầu tư cổ phiếu lưu trữ năng lượng đến năm 2026.

Tại sao cổ phiếu lưu trữ năng lượng trở thành xu hướng đầu tư mới?

Sự nổi bật của khái niệm lưu trữ năng lượng xuất phát từ hai động lực chính: chính sách khí hậu toàn cầu và chuyển đổi năng lượng.

Theo mục tiêu của Ủy ban Liên hợp quốc về biến đổi khí hậu (IPCC), để giữ nhiệt độ toàn cầu không vượt quá 1.5°C so với thời kỳ tiền công nghiệp, các quốc gia phải giảm một nửa lượng phát thải carbon trước năm 2030 và đạt phát thải ròng bằng không vào năm 2050. Để đạt được mục tiêu này, các quốc gia đã đổ nhiều vốn vào phát triển năng lượng gió, mặt trời và các nguồn năng lượng tái tạo khác.

Tuy nhiên, năng lượng tái tạo gặp hạn chế về tính ổn định – sản lượng không liên tục. Ví dụ tại Anh, trong ba tháng đầu năm 2023, điện gió cung cấp 32.4% điện năng của quốc gia, nhưng khi tiêu thụ vào ban đêm giảm, giá điện thậm chí còn âm để khuyến khích tiêu dùng. Chính vì vậy, hệ thống lưu trữ năng lượng trở thành phần không thể thiếu trong việc ứng dụng rộng rãi các nguồn năng lượng mới. Thêm vào đó, lĩnh vực này chủ yếu do các chính phủ dẫn dắt, giúp các cổ phiếu lưu trữ năng lượng có tính chính sách hỗ trợ và dự báo rõ ràng hơn, là đặc điểm nổi bật của các cơ hội đầu tư.

Theo dự báo của các tổ chức nghiên cứu năng lượng BloombergNEF và DNV, đến năm 2030, tổng dung lượng lưu trữ năng lượng tích lũy toàn cầu (không tính thủy điện tích năng) sẽ vượt qua ngưỡng terawatt giờ (TWh), phần lớn dựa vào pin lithium-ion. Điều này đồng nghĩa trong bốn năm tới, ngành công nghiệp đại diện bởi các cổ phiếu lưu trữ năng lượng sẽ đối mặt với nhu cầu tăng trưởng liên tục và mạnh mẽ.

Phân loại cổ phiếu lưu trữ năng lượng

Hiểu rõ chuỗi ngành lưu trữ năng lượng là bước đầu tiên để đầu tư vào cổ phiếu lưu trữ năng lượng. Từ nguồn cung cấp nguyên liệu đến sản phẩm cuối cùng, các cổ phiếu liên quan có thể chia thành bốn nhóm chính:

Nhà sản xuất pin

Pin là trung tâm của hệ thống lưu trữ năng lượng. Các doanh nghiệp này phát triển công nghệ pin lithium, pin thể rắn, pin sodium-ion và các loại khác, là những cổ phiếu có hàng rào công nghệ cao nhất trong lĩnh vực này. Các doanh nghiệp tiêu biểu gồm Tập đoàn New Power (4931), Chang Yuan Technology (8038). Ưu điểm là hưởng lợi trực tiếp từ tăng trưởng xuất xưởng, nhưng đối mặt với biến động giá nguyên vật liệu và cạnh tranh quốc tế.

Nhà tích hợp hệ thống

Các doanh nghiệp này không chỉ cung cấp pin mà còn tích hợp inverter, hệ thống quản lý pin, hệ thống quản lý năng lượng, cuối cùng cung cấp giải pháp lưu trữ hoàn chỉnh. Các cổ phiếu tiêu biểu gồm Huacheng (1519), Yali (1514), ZTE Electric (1513). Các nhà tích hợp hệ thống nắm giữ các khách hàng chính, mô hình lợi nhuận ổn định hơn.

Thiết bị điện và tích hợp năng lượng tái tạo

Lĩnh vực này hỗ trợ tích hợp hệ thống lưu trữ vào lưới điện, cung cấp thiết bị biến áp, tủ phân phối và các thiết bị cơ bản khác. Các doanh nghiệp tiêu biểu gồm ZTE Electric (1513), Huacheng (1519), Yali (1514), thuộc phần downstream của chuỗi ngành lưu trữ năng lượng.

Chuỗi cung ứng vật liệu và linh kiện

Nguồn nguyên liệu quan trọng ở phía trên gồm các vật liệu cực âm (nickel, cobalt, manganese, phosphoric iron, v.v.), dung dịch điện phân, màng ngăn, còn phía dưới gồm hệ thống quản lý pin, thiết bị làm mát, hệ thống chuyển đổi điện năng. Công ty Formosa Plastics (6505, đầu tư vào dung dịch điện phân) là đại diện tiêu biểu. Ngành này có hàng rào công nghệ cao nhưng chịu ảnh hưởng lớn từ giá nguyên liệu quốc tế.

Các cổ phiếu lưu trữ năng lượng nào có thể quan tâm? Tổng quan thị trường Mỹ và Đài Loan

Dưới đây là danh sách các cổ phiếu liên quan đến lưu trữ năng lượng nổi bật dựa trên vốn hóa thị trường, giá cổ phiếu và hiệu suất gần đây:

Phân tích sâu các cổ phiếu lưu trữ năng lượng hàng đầu Mỹ

Enphase Energy – Dẫn đầu về biến tần vi mô năng lượng mặt trời

Enphase Energy (NASDAQ: ENPH) là nhà cung cấp chính về biến tần vi mô năng lượng mặt trời và hệ thống lưu trữ năng lượng, thường được xem là biểu tượng tiêu biểu của cổ phiếu lưu trữ năng lượng Mỹ. Từ năm 2025, do ảnh hưởng của điều chỉnh chính sách năng lượng, giá cổ phiếu đã giảm mạnh còn khoảng 36.98 USD, tỷ lệ P/S dao động trong khoảng 3.2-3.7 lần.

Về tài chính, năm 2024 doanh thu dự kiến đạt 1.46 tỷ USD. Năm 2025 dự kiến có phân hóa: dự báo bảo thủ khoảng 1.48 tỷ USD, gần như không đổi so với năm trước; dự báo lạc quan vượt quá 2 tỷ USD. Báo cáo mới nhất cho thấy doanh thu quý II đạt 363 triệu USD vượt kỳ vọng, nhưng hướng dẫn quý III chỉ còn 330-370 triệu USD, phản ánh nhu cầu ngắn hạn yếu đi.

Cần chú ý chính sách trợ cấp năng lượng mặt trời cho nhà ở tại Mỹ có thể kết thúc vào cuối năm, điều này gây rủi ro lớn cho nhu cầu của Enphase. Các tổ chức như TD Cowen đã hạ xếp hạng xuống Hold, mục tiêu giá trong khoảng 45-55 USD. Nếu chính sách tiền tệ Mỹ nới lỏng, trợ cấp tiếp tục, doanh thu của công ty có thể phục hồi. Hiện tại, nhà đầu tư nên duy trì thái độ thận trọng, xem xét cổ phiếu này trong danh sách theo dõi trung dài hạn.

Generac Holdings Inc. – Nhà sản xuất thiết bị dự phòng điện

Generac Holdings Inc. (NYSE: GNRC) là nhà dẫn đầu về thiết bị dự phòng điện gia đình và công nghiệp tại Mỹ, sản phẩm bao gồm máy phát điện gia đình và công nghiệp. Báo cáo quý II cho thấy EPS điều chỉnh đạt 1.65 USD, vượt xa dự kiến, tăng 22% so với cùng kỳ; doanh thu đạt 1.06 tỷ USD, cũng vượt dự báo.

Dự kiến cả năm 2025 EPS sẽ đạt 7.54 USD, cho thấy tiềm năng tăng trưởng ổn định. Mục tiêu giá trung bình của nhà đầu tư là 206.67 USD, so với giá hiện tại khoảng 179.5 USD, còn khoảng 15% tăng trưởng tiềm năng, phù hợp với các cổ phiếu lưu trữ năng lượng có khả năng tăng giá rõ ràng.

NextEra Energy – Tập đoàn điện lực lớn nhất toàn cầu

NextEra Energy (NYSE: NEE) là doanh nghiệp điện lực có vốn hóa lớn nhất thế giới, sở hữu Florida Power & Light và NextEra Energy Resources tập trung vào năng lượng gió, mặt trời và lưu trữ năng lượng. Năm 2024, doanh thu khoảng 24.75 tỷ USD, công suất phát điện 73 GW, là biểu tượng của lĩnh vực năng lượng xanh.

Quý II năm 2025, EPS điều chỉnh đạt 1.05 USD, tăng khoảng 9% so với dự kiến. Lợi nhuận từ các dự án năng lượng tái tạo tăng mạnh, bổ sung 3.2 GW dự án mới (trong đó hơn 1 GW dành cho trung tâm dữ liệu), tổng công suất đã đăng ký vượt 10.5 GW, thể hiện vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực AI và trung tâm dữ liệu.

Các nhà phân tích tích cực, trung bình mục tiêu giá là 84 USD (tăng khoảng 15.7%), theo TipRanks khoảng 86.20 USD (tăng gần 20%). Các cổ phiếu này có động lực tăng trưởng rõ ràng.

Fluence Energy – Nhà cung cấp giải pháp lưu trữ năng lượng hàng đầu toàn cầu

Fluence Energy (NYSE: FLNC) là nhà cung cấp giải pháp dự trữ năng lượng hàng đầu thế giới. Thành lập năm 2018 bởi Siemens và AES, tận dụng lợi thế quy mô của hai tập đoàn trong lĩnh vực lưu trữ năng lượng. Trụ sở tại Arlington, Virginia, hoạt động trên 47 thị trường toàn cầu.

Quý 3 năm 2025, EPS đạt 0.01 USD, vượt kỳ vọng, nhưng doanh thu giảm mạnh còn 603 triệu USD, thấp hơn dự kiến 770 triệu USD, khiến cổ phiếu giảm hơn 13%. Tỷ lệ lợi nhuận gộp thu hẹp còn 15.4%, chủ yếu do chậm trễ mở rộng năng lực sản xuất tại Mỹ và thách thức chuỗi cung ứng.

Tuy nhiên, ban lãnh đạo duy trì mục tiêu doanh thu cả năm 2025 khoảng 2.7 tỷ USD và kỳ vọng các đơn hàng hiện tại sẽ dần chuyển thành doanh thu thực tế trong năm 2026. Cổ phiếu này chịu áp lực ngắn hạn, nhưng triển vọng trung dài hạn vẫn đáng kỳ vọng.

EnerSys – Nhà dẫn đầu giải pháp lưu trữ công nghiệp

EnerSys (NYSE: ENS) là nhà cung cấp giải pháp lưu trữ công nghiệp hàng đầu toàn cầu, trụ sở tại Mỹ, có các văn phòng khu vực tại châu Âu, Trung Đông, hơn 11,000 nhân viên, hoạt động trên hơn 100 quốc gia. Các sản phẩm chính gồm hệ thống năng lượng, pin công nghiệp, pin đặc biệt, bộ sạc, thiết bị nguồn.

Quý 1 năm 2025, EPS điều chỉnh đạt 2.08 USD, cao hơn dự kiến, doanh thu 893 triệu USD, vượt dự báo. Vốn hóa khoảng 3.86 tỷ USD, tỷ lệ P/E chỉ 11.8 lần, cùng tỷ lệ cổ tức gần 1%, phù hợp với nhà đầu tư ổn định, có tính tăng trưởng và phòng thủ.

Phân tích các cổ phiếu lưu trữ năng lượng hàng đầu Đài Loan

Delta Electronics – Tiên phong toàn cầu về quản lý nguồn điện

Delta Electronics thành lập năm 1971, là nhà cung cấp nguồn điện chuyển đổi hàng đầu thế giới, cung cấp giải pháp quản lý pin và tản nhiệt toàn cầu. Quý 2 năm 2025, doanh thu hợp nhất đạt 1240.35 tỷ TWD (tăng 20% so cùng kỳ), lợi nhuận ròng 139.48 tỷ TWD (tăng 40%), EPS đạt 5.37 TWD, cao nhất lịch sử.

Tỷ lệ lợi nhuận gộp 35.5%, tỷ lệ lợi nhuận hoạt động 15.1%, đều cao hơn nhiều so với cùng kỳ các năm trước, phản ánh năng lực mạnh trong các sản phẩm lợi nhuận cao và tối ưu quy trình sản xuất. Trong nửa cuối năm, công ty sẽ tăng cường đầu tư R&D và mở rộng năng lực sản xuất tại Mỹ, dự kiến tăng trưởng rõ ràng.

Đông Yuan – Tập đoàn giải pháp năng lượng đa lĩnh vực

Đông Yuan Electric (1956) bắt đầu từ sản xuất động cơ điện, nay đã phát triển thành tập đoàn đa lĩnh vực gồm hệ thống động cơ, năng lượng thông minh, cuộc sống thông minh. Các sản phẩm và dịch vụ bao gồm động cơ công nghiệp, điều hòa không khí, giải pháp năng lượng.

Quý 2 năm 2025, doanh thu hợp nhất đạt 15.6 tỷ TWD (tăng 7.4%), EPS 0.69 TWD thấp hơn năm trước do ảnh hưởng chi phí và tỷ giá, nửa đầu năm EPS đạt 1.23 TWD giảm 8%. Tài chính vững mạnh, hợp lý, cổ tức 2.2 TWD/năm (tỷ lệ cổ tức khoảng 4.2%), phù hợp đầu tư dài hạn.

Đông Yuan đang tích cực mở rộng qua mua lại NCL Energy và hợp tác chiến lược với Hon Hai, nhằm chiếm lĩnh cơ hội trong trung tâm dữ liệu AI và năng lượng thông minh. Các cổ phiếu này được kỳ vọng sẽ có tăng trưởng tích cực trong tương lai.

Các yếu tố cần xem xét khi đầu tư cổ phiếu lưu trữ năng lượng

Nhận diện rủi ro

Đầu tư vào cổ phiếu lưu trữ năng lượng cần thận trọng lựa chọn, vì một số doanh nghiệp còn yếu về công nghệ hoặc nền tảng tài chính chưa vững chắc. Nếu không cân đối thu chi hoặc doanh thu giảm dài hạn, giá cổ phiếu có thể chịu ảnh hưởng lớn. Nhà đầu tư cần định kỳ đánh giá các yếu tố cơ bản và kỹ thuật của cổ phiếu.

Chính sách và biến động chính sách

Triển vọng của cổ phiếu lưu trữ năng lượng khá ổn định, nhưng cần theo dõi sát các biến động chính sách. Các điều chỉnh trợ cấp, quy hoạch năng lượng có thể thay đổi nhanh chóng hiệu suất cổ phiếu, như rủi ro chấm dứt trợ cấp nhà ở năng lượng mặt trời tại Mỹ ảnh hưởng đến Enphase.

Các điểm cần chú ý khi chọn cổ phiếu

· Xác định vị trí trong chuỗi ngành: nhà cung cấp pin phía trên dễ biến động nguyên liệu, nhà tích hợp hệ thống ổn định hơn, nhà cung cấp thiết bị phía dưới có tăng trưởng kiểm soát được.

· So sánh chất lượng tài chính: tỷ suất lợi nhuận gộp, dòng tiền, đầu tư R&D phản ánh năng lực cạnh tranh.

· Đánh giá mức độ phụ thuộc chính sách: doanh nghiệp dựa vào trợ cấp nhiều rủi ro cao hơn, doanh nghiệp dựa vào nhu cầu thị trường sẽ ổn định hơn.

· Theo dõi rủi ro chuỗi cung ứng: thiếu chip, biến động nguyên liệu có thể ảnh hưởng đến giao hàng và lợi nhuận.

Tóm lại: Nắm bắt cơ hội đầu tư cổ phiếu lưu trữ năng lượng

Chuyển đổi năng lượng sạch không thể thiếu công nghệ lưu trữ, điều này đồng nghĩa trong những năm tới, các quốc gia sẽ tiếp tục đầu tư mạnh mẽ. Khi có các chính sách lớn hoặc các cột mốc ngành đạt được, cổ phiếu lưu trữ năng lượng có thể sẽ đón nhận các đợt tăng giá hoặc sự chú ý của thị trường. Nhà đầu tư nên kịp thời nắm bắt các cơ hội này để tham gia hưởng lợi.

Tuy nhiên, như nhiều lĩnh vực công nghệ cao khác, các doanh nghiệp trong lĩnh vực này chưa chắc đã thành công trong thương mại hóa công nghệ hoặc đạt lợi nhuận. Khi các yếu tố cơ bản hoặc kỹ thuật có sự đảo chiều, khả năng kiểm soát rủi ro và kỷ luật đầu tư của nhà đầu tư sẽ quyết định thành bại cuối cùng. Nghiên cứu kỹ chuỗi ngành, chọn cổ phiếu có nền tảng vững chắc là cách đầu tư sáng suốt.