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如何閱讀公司的盈利能力:解析EPS和P/E

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爲什麼EPS對投資者很重要?

如果您查看公司的股票,EPS (每股收益) —— 這是顯示公司實際上爲每一股股票賺取了多少錢的指標。簡單來說:這是公司如何在所有股東之間分配其利潤的。

公式很簡單:

EPS = (淨利潤 - 優先股股息) / 普通股數量

數字代表什麼?

高EPS → 公司盈利良好, 每股收益更高

低EPS → 或者公司不太盈利,或者股票分散得太多

P/E是什麼?爲什麼它被稱爲“指標之王”?

P/E (價格收益比)顯示投資者爲每單位利潤支付了多少倍的溢價:

P/E = 股價 / 每股收益

現實中的例子:

公司在一年內賺取了2000萬人民幣,流通中的股票爲1000萬。得出:

  • 每股收益 = 2000 萬 / 1000 萬 = 每股 2 元人民幣
  • 如果股票價格爲40元 → P/E = 40 / 2 = 20

這意味着市場每年爲公司的利潤支付 20 倍。這貴嗎?這取決於行業和增長速度。

它在實踐中是如何工作的?

高P/E (30+) = 市場預計未來會有爆炸性增長。這對於科技初創公司和年輕公司來說是典型的。

低P/E (5-10) = 要麼公司在 “沉睡”,要麼這是被低估的股票。交易獵手們關注這裏

平均市盈率 (15-20) = 公正估值,公司正常增長

主要結論

EPS和P/E作爲一對工作:EPS顯示了多少錢,P/E顯示了是否昂貴。嚴肅的投資者從不只看一個指標。總是與銷售額、收入增長率和公司的競爭地位一起考慮。

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