掃描下載 Gate App
qrCode
更多下載方式
今天不再提醒

了解期權交易:看漲期權與看跌期權 ( 不僅僅是方向,還有三個因素!)

robot
摘要生成中

許多新手交易者認為期權只是「買漲、買跌」的工具。大錯特錯。 期權實際上關乎三個層面:方向 + 波動性 + 時間。理解這兩種基本類型,才能認真玩轉期權。

看漲期權(Call Option):押注價格上漲 (但用超高槓桿)

看漲期權是給你在未來以事先設定的價格購買某資產的權利 (稱為行使價(strike price))。你只需支付少量 (權利金(premium)),卻能獲得豐厚的獲利。

**簡單比喻:**假設你看到一棟房子,價格是300萬。賣家同意:「先付10萬押金,6個月後你可以以300萬買下。」如果6個月後房價漲到400萬,你用300萬買入,立刻獲利100萬。投入10萬,獲利100萬。 這就是槓桿!

看跌期權(Put Option):對沖價格崩盤

看跌期權則相反——給你在未來以事先設定的價格賣出資產的權利,即使市場價格低於此價。

**比喻:**你有房,擔心價格下跌。你支付5萬,與買家約定:「6個月內我可以以300萬賣給你。」如果房價跌到200萬,你仍能以300萬賣出。看跌期權像是保險,不是賭博。

實例:比特幣的應用

Scenario 1 - 看漲押注:

  • BTC行使價:30,000 USDT
  • 權利金:500 USDT
  • 到期時BTC價格:35,000 USDT
  • 結果: 買30,000,賣35,000,獲利5,000 - 500 = 4,500 USDT,ROI高達900%!

Scenario 2 - 避險:

  • BTC行使價:30,000 USDT
  • 權利金:400 USDT
  • 到期時BTC價格:25,000 USDT
  • 結果: 仍可以30,000賣出(市場只剩25,000),獲利5,000 - 400 = 4,600 USDT

何時用哪個?

情境 建議用法 理由
看漲,預計漲 看漲期權(Call) 以較小資金獲得最大槓桿與潛在收益
看跌,預計跌 看跌期權(Put) 保障持倉或獲利,避免崩盤損失
高波動性擔憂 看跌期權(Put) 作為投資組合的保險
預期反彈 看漲期權(Call) 高槓桿,潛在大獲利

重點一句話總結:

看漲期權(Call)= 免費搭乘上漲快車 (附贈槓桿好禮)

看跌期權(Put)= 抵禦價格暴跌的保險

這兩個概念是基礎。打好基礎後,才能學習複雜策略如 spreads、straddles 或 iron condors。但如果對Call和Put還有疑惑,建議暫緩,否則容易吃大虧。


**提醒:**期權的槓桿可以讓你快速獲利,也可能在幾天內損失全部資金。風險控管是期權交易的生命線。

BTC0.25%
查看原文
此頁面可能包含第三方內容,僅供參考(非陳述或保證),不應被視為 Gate 認可其觀點表述,也不得被視為財務或專業建議。詳見聲明
  • 讚賞
  • 留言
  • 轉發
  • 分享
留言
0/400
暫無留言
  • 熱門 Gate Fun查看更多
  • 市值:$4031.03持有人數:1
    0.00%
  • 市值:$4097.03持有人數:2
    0.00%
  • 市值:$4003.44持有人數:1
    0.00%
  • 市值:$4003.44持有人數:1
    0.00%
  • 市值:$3972.41持有人數:1
    0.00%
交易,隨時隨地
qrCode
掃碼下載 Gate App
社群列表
繁體中文
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)