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今天不再提醒

盛寶銀行那位管大宗商品的老哥Ole Hansen最近發了個警告——AI這波估值重估可能要搞出大動靜。



他的邏輯是這樣的:科技股特別是AI概念股最近開始歇菜了。過去那種拋物線式的瘋漲把未來收益預期拉得太高,遠超正常水平。上周納斯達克100期貨從高點到低點跌了4.3%,聽起來不多?但要知道今年它可是漲了20%以上,市場情緒轉向的信號已經很明顯。

問題出在哪?估值泡沫化、資金全擠在幾只大盤股裏、市場參與面太窄。更要命的是,好幾家大銀行的CEO都在吹風,說股市可能要來個10%-20%的修正。這些因素疊在一起,最近市場神經繃得很緊。

Hansen擔心的是,如果太多人同時想跑路,波動率飆升會逼着槓杆玩家強制平倉,原本還算有序的調整就會演變成踩踏。

這事跟加密市場有什麼關係?他特別提到一點——股市壓力通過波動率傳導到大宗商品,這個機制一直被低估。當股市修正觸發波動率暴漲時,連鎖反應會擴散到黃金、原油這些資產。雖然黃金的基本面依然強勁,但短期價格扭曲在所難免。

去槓杆的傳導路徑很直接:股市爆倉→流動性緊張→拋售其他資產回血。加密市場作爲高波動品種,往往首當其衝。上一輪這種聯動還是在某次科技股崩盤時,比特幣跟着跌了15%。

現在的問題是,AI泡沫什麼時候破、怎麼破,沒人說得準。但從資金集中度和估值水平看,這顆雷遲早要響。
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MEVWhisperervip
· 16小時前
泡沫割韭菜見得多了
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Liquidation Oraclevip
· 16小時前
又到收割韭菜的時候了
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SigmaValidatorvip
· 16小時前
空倉的韭菜永遠破產
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152年笋韭菜vip
· 16小時前
別炒了 跑不過大資金
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