我覺得資料中心主題完全沒有被充分挖掘，令人非常驚訝

根據目前的情況和未來的發展，我本以為與之相關的估值會高到天上

然而我們仍然看到 $NVDA 的市盈率為25倍，$GOOG 為28倍，$AMD 為38倍，$MU 為13倍，$AMAT 為27倍，$CRDO 為43倍，和$AVGO 為36倍

甚至像$CIFR、$IREN、$WULF這些純資料中心股票的價格看起來都非常穩健

那到底發生了什麼事呢？

大家都在談論AI是人類歷史上最偉大的革命，但估值卻沒有反映出那種炒作程度

你可能會說這只是半導體的週期性

這是合理的，但這並不是一個典型的週期，稍微疲弱的消費者需求就能扭轉盈利

這不僅僅是筆記型電腦或遊戲電腦的問題。AI的影響遠遠超出這些範疇

自從ChatGPT推出以來，半導體的重要性已經提升了數個量級，且晶片的瓶頸和需求並不會在短期內放緩

這些生產力的提升將證明這些投資的價值，隨著模型的不斷進步，這一現實只會變得更加明顯