CBDC：您需要了解的中央銀行數字貨幣

爲什麼CBDC？

錢在變化。用手機支付，幾秒鍾內將錢轉到國外，用加密貨幣購買數字藝術。中央銀行正在關注這一趨勢，並在其解決方案上工作——中央銀行數字貨幣(CBDC)。

與去中心化的加密貨幣不同，CBDC是由國家發行的穩定且受到監管的數字貨幣。越來越多的國家正在測試CBDC，這將改變我們使用貨幣的方式。

CBDC到底是什麼？

中央銀行數字貨幣只是您國家貨幣的數字形式。它們不是新貨幣，僅僅是美元、歐元或人民幣的電子版本。像比特幣或以太坊這樣的加密貨幣嗎？不是。CBDC是集中式的，由國家支持並完全受監管。它們的價值與實物現金相同，是法定貨幣。

中央銀行在CBDC中投放了什麼？

各種動機。第一：傳統現金消失。第二：沒有銀行帳戶的人(通常可以很簡單地用手機)管理資金。第三：向國外匯款既昂貴又慢——CBDC可能會改變這一點。第四：可編程貨幣。想象一下，如果你不及時花掉刺激付款，它會過期。第五：來自私人科技公司和穩定幣的競爭不斷增加。中央銀行不想失去控制。

兩種類型的 CBDC

零售CBDC面向普通人。它像一個移動錢包，但有國家擔保，而不是私人公司。

批發CBDC 是爲銀行和大型機構而設。它們在後臺工作，允許快速和安全的交易，並給予中央銀行對金融系統更精確的控制。

CBDC 如何運作 — 兩個決策

第一次選擇：直接或間接模式。直接意味着您在中央銀行有帳戶。間接模式：中央銀行依賴於您所熟知的商業銀行和應用程序。大多數國家選擇間接模式——它更簡單，並利用現有基礎設施。

第二種選擇：代幣或帳戶。基於代幣的CBDC像數字現金一樣運作——更加自由，具有僞匿名性。基於帳戶的則與您的身分綁定，就像傳統銀行帳戶一樣——更多的控制、安全性，但隱私性較低。各國主要在研究基於帳戶的模型。

技術上：一些中央銀行選擇集中數據庫。其他的正在測試分布式帳本(DLT)——更透明，支持智能合約。一些還通過NFC或智能卡進行離線支付。

它們的障礙：擔憂與風險

隱私與監管：如果一切都通過中央系統，政府會看到您花費的內容、地點、時間和金額。欺詐行爲減少，但金融監管在增加。在極端情況下，政府可能會凍結您的資金。

對銀行的影響：人們可能會將資金從傳統銀行帳戶轉移到CBDC。銀行將面臨存款減少。在危機期間，這種情況可能會加速——當人們認爲CBDC更安全時。

技術挑戰：CBDC必須安全、穩定且易於使用。最小的故障可能影響到數百萬。網路攻擊是一個現實的風險。

CBDC與穩定幣與加密貨幣

• CBDC: 國家，數字國家貨幣，信任像傳統貨幣一樣
• 穩定幣：與美元或其他貨幣掛鉤的私營公司，其穩定性依賴於儲備管理——如果儲備不足或未經過審計，穩定幣將會崩潰
• 加密貨幣 (比特幣，以太坊)：沒有人控制，無法審查，但價格波動很大

CBDC的全球狀態

到2025年7月，超過130個國家正在研究或開發中央銀行數字貨幣（CBDC）。

已部署: 沙元 ( 巴哈馬 ), JAM-DEX ( 牙買加 ), e-Naira ( 尼日利亞 ) — 零售 CBDC 以改善對數字支付的訪問。

試點項目：e-CNY (中國)，數字盧比 (印度)，數字盧布 (俄羅斯) — 測試在真實環境中的工作。

研究階段：加拿大、尼泊爾、新西蘭——正在研究CBDC如何融入他們的系統。

結論

CBDC仍在測試中，但它們代表了我們對待金錢方式的轉變。中央銀行希望改善支付系統，提高包容性和效率。同時，還必須解決隱私問題、傳統銀行的角色以及公衆的數字素養。CBDC是否會成功取決於這些挑戰解決得多好。