Bessa: 你真正需要了解的市場熊市

簡而言之

熊市是金融市場上持續價格下跌的時期，通常持續幾個月到幾年。它的特點是投資者失去信心和經濟衰退，盡管歷史上證明，即使是最大的下跌(，如加密貨幣中80-90%的下跌)，最終也會迎來反彈。投資者通過美元均攤、降低風險、做空或只是耐心等待來應對熊市——這完全取決於風險偏好和時間範圍。

什麼是熊市，我們爲什麼害怕它？

熊市可以定義爲市場上資產價值的顯著、長期下降。與短期價格回調不同，熊市反映了深層次的經濟問題——衰退、失業率上升、企業利潤下降。在過去15年中，比特幣經歷了許多這樣的時期，有些導致總價值下降超過20%，而另一些則遭遇超過84%的損失。

在交易者中流傳着一句老話：“走樓梯上去，坐電梯下去。”漲是緩慢而有條理的，而下跌卻是劇烈而無情的。當價格開始下跌時，悲觀情緒迅速蔓延。交易者們在恐慌中賣出，以減少損失或鎖定利潤。這觸發了多米諾效應——賣出的人越來越多，下跌加劇，特別是當市場上有大槓杆的投機者在活動時。隨之而來的是大規模的倉位清算，這加劇了市場的投降。

什麼引發熊市？

歷史市場顯示出幾種反復出現的原因：

經濟放緩和衰退 – 當GDP增長下降時，公司收入減少，投資者失去風險偏好，出售股票和數字資產。

地緣政治危機 – 戰爭、貿易爭端、政治緊張局勢將資本引向更安全的投資組合(現金、債券、穩定幣)。

投機泡沫 – 當資產價格偏離現實時(就像2000年的互聯網泡沫)，崩潰是不可避免的。加密貨幣的歷史中有許多這樣的例子。

貨幣政策變化 – 提高利率，就像在2022年一樣，刺激市場：貸款變得更加昂貴，投資變得不那麼吸引人。

不可預見的衝擊 – 2020年的COVID-19疫情由於恐懼和完全的不確定性使市場陷入動蕩。

Bessa與hossa：有什麼區別？

在牛市中，價格漲，而在熊市中，價格下跌。但還有另一個特點：熊市特徵是長期的整合期，價格在一個區間內徘徊，沒有明顯的方向。波動性增加，交易活動減弱。在熊市中，人們只是等待，而不是投資。自然地，下降的價格對大多數投資者沒有吸引力。

熊市：比特幣的歷史教會了我們什麼？

比特幣自一開始就處於宏觀增長趨勢中，盡管如此，它仍然經歷了劇烈的下跌。

2018-2019: 在2017年12月接近20,000美元的峯值後，比特幣下跌了超過84%。這個噩夢持續了很久。

2020年上半年：疫情導致價格在幾周內驟降至5千美元以下，降幅接近70%.

2021-2022：在歷史最高點近69,000美元的令人印象深刻的增長之後，2022年的熊市帶來了77%的損失，將價值降低到16,000美元以下。

然而，每次熊市之後都會有反彈。耐心的投資者都實現了盈利。

市場心理學：爲什麼熊市如此艱難？

熊市不僅僅是數字的問題——這是一場心理戰。恐懼佔據市場，有時會轉變爲恐慌。經驗豐富的交易者知道，情緒是頭號敵人。在熊市期間：

• 初學投資者在接近底部時出售(，恰恰是在他們應該購買的時候)
• 媒體工作者傳播末日預言
• 然而，傳統資產(S&P 500)和比特幣在每次熊市後展現了反彈的能力

五種在熊市中生存的方法

每位投資者都必須選擇一種適合自己風險偏好的策略。

( 1. 減少暴露 最簡單的解決方案：將一部分資產轉換爲現金、穩定幣或債券。如果你看到價格下跌而感到痛苦，這意味着你投入的金額過大。請減少你的頭寸到一個你能夠在心理和財務上承受的水平。

) 2. 毫無感情的等待 ###HODLowanie### 歷史告訴我們，像S&P 500或比特幣(這樣的知名市場，往往能從熊市中走出來。如果你打算進行多年或幾十年的投資，熊市只是一個暫時的階段。不要每天關注報價 – 保持耐心。

) 3. 平均美元 (DCA) 許多人認爲熊市是DCA的黃金機會——無論價格如何，定期投資。當比特幣價格爲100,000美元時，如果降至80,000美元，你會買得更多。平均成本降低。這種長期策略減少了衝動和情緒風險。

4. 做空和對沖

經驗豐富的交易者通過做空賺取下跌收益——他們借入資產進行出售，期待價格下跌後以更低的價格回購。也可以通過與持有的硬幣平行開設空頭頭寸來對沖自己的資產——如果價格下跌，現貨的損失將通過做空獲得的利潤得到補償。

( 5. 捕捉反彈 )逆勢交易### 高風險策略適合經驗豐富的交易者：在局部熊市反彈時進入多頭頭寸，即所謂的“死貓反彈”。此時波動性非常大。問題是：如果你沒有及時退出，市場會回落，你可能會被困在整個熊市中。即使是頂級交易者也會在這裏虧損。

„熊市”一詞來源於哪裏？

“熊市”這個詞是一個隱喻——動物用爪子向下揮動，象徵着價格的下跌。“牛市”象徵着角向上移動。這些表達至少從19世紀就開始使用。一個理論認爲“熊”指的是那些交易毛皮的商人——他們在獲得毛皮之前就已經將其出售，這與今天的做空類似。

總結：熊市是常態

熊市是由經濟、政治和投機因素造成的。這是令人不舒服，但卻是自然的。歷史證明，偉大的市場和比特幣總是能夠彌補損失。

如果你保持紀律，你不僅可以在熊市中生存下來——你還可以從中獲利。有些人選擇持有不動，另一些人則降低風險，轉向債券和現金。定投是那些有耐心的人的一種流行方式。做空和逆勢交易是專業人士的遊戲。

關鍵是：在熊市之前制定你的策略，而不是在熊市期間。價格下跌時的情緒是自然的，但在恐慌中做出的決定後來會變成遺憾。