加密貨幣交易中的槓杆：潛力與風險

主要思想

• 槓杆交易允許使用借入的資本來放大購買力，根據所使用的交易所將您的初始投資放大至100倍。
• 主要的交易方式是保證金交易和永續合約，這兩種選項在加密生態系統中都很常見。
• 盡管這一策略可能放大收益，但也會按比例放大損失，尤其是在波動市場中

槓杆交易基礎

使用槓杆交易意味着利用交易平台借來的資金來進行超過你錢包中可用資本的交易。這個機制賦予你更大的能力來買賣數字資產，如比特幣、以太坊和其他加密資產。

槓杆比例以乘數關係表示。例如，使用10倍槓杆和帳戶中100美元，你可以控制一個1,000美元的頭寸。平台提供不同的級別：5倍、10倍、20倍，在某些情況下甚至高達100倍，具體取決於你的個人資料和經驗。

該系統在保證金交易(和期貨合約)中以類似的方式運作，其中借貸資金直接(，而在期貨合約)中，槓杆效應是由合約本身的結構產生的(。

關鍵機制：保證金和保證金水平

在訪問借入資金之前，您必須在您的帳戶中存入一筆作爲保證金的金額。這個初始存款有兩個基本組成部分：

初始保證金： 是你爲開倉所需提供的倉位總值的百分比。如果你想以10倍槓杆在ETH上獲取1,000美元的頭寸，你需要100美元作爲初始保證金)總額的10%###。

維持保證金： 代表在你的帳戶中必須保持的最低閾值，期間頭寸處於活動狀態。如果你的虧損使餘額低於此水平，系統將向你發送保證金要求通知，如果你不採取行動，系統將自動平倉你的頭寸。

這兩個水平之間的關係對於避免全部損失至關重要。20倍的槓杆僅需要50美元作爲1000美元同一頭寸的保證金，但也降低了你在清算之前的容忍度。

實際場景：收益與損失

( 多頭操作 )等待漲(

想象一下，你以10倍槓杆在比特幣上開一個10,000美元的多頭頭寸，因此用你的投資組合中的1,000美元作爲保證金。

如果BTC的價格漲20%，你的利潤將是2,000 USD )不包括手續費###，遠遠超過你在沒有槓杆的情況下獲得的200 USD。然而，如果價格下跌20%，你將損失2,000 USD。由於你的初始資本僅爲1,000 USD，這20%的下跌很可能會觸發自動平倉，完全清除你的投資。甚至10%的下跌也可能讓你面臨平倉風險，這取決於交易所及其具體參數。

( 做空操作 )等待下跌(

假設你以10倍槓杆在BTC上開一個10,000 USD的空頭頭寸)，保證金爲1,000 USD(。如果當前價格爲40,000 USD，你將借入0.25 BTC立即出售。

如果價格跌到32,000 USD )20% 的減少，你會以僅8,000 USD重新購買這0.25 BTC，償還借款後獲得2,000 USD的利潤。但是，如果價格漲到48,000 USD，你需要12,000 USD來重新購買，這將超過你1,000 USD的保證金，並導致自動清算。

爲何交易者使用槓杆

最明顯的原因是用較少的初始投資放大潛在收益。但還有一個第二個戰略目的：優化資本效率。

與其將全部投資維持在一個2倍槓杆的單一頭寸，不如利用相同的總保證金使用4倍槓杆，並將節省下來的資本用於其他策略：加密貨幣質押、在去中心化平台提供流動性，或同時在多個資產上進行多元化投資。

風險管理：盈利與虧損的區別

槓杆水平決定了你對價格波動的容忍度。使用100倍槓杆時，價格下跌1%會完全清算你的倉位。使用5倍槓杆時，你在達到那個臨界點之前有更大的容錯空間。

保護你資金的基本工具是：

止損訂單： 當市場朝着不利方向移動時，它會在預定價格自動平倉，限制損失。如果你預計 BTC 從 40,000 美元下跌，你可以將止損設置爲 38,000 美元以避免更大的損失。

止盈單： 當你達到特定的盈利目標時，它會關閉你的頭寸，確保你不會因爲市場的突然反轉而失去預期的利潤。

槓杆交易是一把雙刃劍。許多交易所對新手用戶施加最大槓杆限制，正是因爲它既能放大收益，也能造成財務上的毀滅。

最終考慮

槓杆降低了進入專業交易的門檻，使得能夠以有限的資本參與價格波動。然而，數字貨幣市場固有的波動性使得槓杆交易成爲一種高風險活動。

永遠不要用你無法承受嚴重後果的資金進行交易，尤其是在使用高倍數時。在冒用真實資本之前，要花時間徹底了解保證金、清算和保護訂單的機制。教育和紀律在這種交易模式中與策略同樣重要。