市場什麼時候崩盤？每個交易者的熊市指南

什麼是熊市，爲什麼每個交易者都應該了解它

Bessa是金融市場上長期下跌的時期——這種情況大概是每個投資者都希望避免的。然而，在實踐中，這是每個市場週期的正常組成部分。簡單來說：市場是逐步上升的，但有時會急速下跌。當價格開始下跌時，往往會持續幾個月甚至幾年，這就是我們所說的bessa。

熊市通常持續幾個月，但有時會拖延幾年，其特徵是投資者大量撤出市場。這是一種比普通回調更爲嚴重的現象——它標志着經濟或市場信任中的深層問題。

爲什麼熊市是每個市場的現實？

歷史表明，比特幣在其整個存在期間一直處於長期增長趨勢中。但在這條路上，它經歷了幾次劇烈的下跌——有時損失達到80%，而山寨幣的損失甚至高達90%。如果你認爲這種情況很少見，那你就錯了。這是遊戲的正常部分。

熊市現象通常與經濟問題相關：衰退、失業率上升、企業利潤下降。這時，投資者尋求退出股市，這導致了多米諾效應——賣家蜂擁而出，吸引了更多的賣出者。如果市場上有大量槓杆，效果可能會更加戲劇化。高波動性和恐慌是級聯清算的祕訣。

通常是什麼引發熊市？

原因可能有很多種，有時同時出現：

經濟放緩和衰退 – 當經濟放緩時，企業收入減少，投資者出售股票和加密資產

地緣政治危機 – 戰爭、貿易緊張或其他衝突推動投資者朝向安全資產 (債券、現金、穩定幣)

過度的價格漲 – 不合理的估值 (就像2000年的網路泡沫)最終破裂了

貨幣政策變化 – 利率上升 (就像在2022)中一樣，抬高了貸款成本，動搖了市場情緒。

意外的衝擊 – 2020年的疫情或2008年的金融危機證明市場喜歡出人意料。

熊市與牛市 – 之間有什麼區別？

在熊市中，價格下跌，而在牛市中，價格漲。但還有一個重要的區別——在熊市期間，會出現較長的整合期，也就是橫盤交易。市場停滯，波動性下降，活躍度減少。這很合邏輯——沒有人想在下跌的市場中交易。在牛市中，這種停滯發生得較少。

歷史證明：比特幣經歷了一切

比特幣是金融市場歷史上最好的資產之一。但即使是它也經歷過可怕的熊市：

2018-2019：在2017年12月升至2萬美元後，比特幣在接下來的幾個月中失去了超過84%的價值。

2019-2020：再次下降超過70%，而2020年第一季度的疫情將BTC壓低到5000美元以下。

2022：從2020年低於4千美元的低谷，比特幣在2021年漲至近69千美元。但隨後在2022年11月跌幅超過77%，降至低於15.6千美元的水平。

我仍然相信，比特幣回來了。這不是巧合。

如何在熊市中保護自己？實用策略

降低風險，而不是等待奇跡

最簡單的選擇：將資產兌換成現金或穩定幣。如果下跌的價格讓你感到不適，這意味着你投資的金額超過了你能承受的損失。倉位大小才是關鍵。

請稍等(HODLowanie)

如果你計劃持有投資多年或幾十年，熊市只是屏幕上的一個數字。歷史表明，像標準普爾500或比特幣這樣具有強大實力的市場，最終會彌補損失。

美元平均化 (DCA) – 祕密武器

許多投資者將熊市視爲機會。DCA是指定期購買，無論價格如何。如果比特幣價格爲10萬美元，跌至8萬美元，你會購買更多——你的平均價格降至9萬美元。在熊市中，這一策略常常奏效。

做空 – 從下跌中獲利

經驗豐富的交易者通過做空來賺取下跌的利潤。也可以使用對沖 – 如果你在錢包中有 2 BTC，你可以在衍生品平台上開設 2 BTC 的空頭頭寸，以彌補可能進一步下跌的損失。

逆勢交易 – 風險業務

部分交易者在等待熊市反彈(所謂的“死貓反彈”)並進入多頭頭寸。這是非常風險的——波動性大，容易陷入陷阱。即使是頂尖交易者也在這裏輸掉了，“抓住下跌的刀子”。

"niedźwiedź"這個詞是從哪裏來的？

“熊市”是一個隱喻——熊用爪子向下揮舞，象徵着價格下跌。而公牛則用角向上頂(牛市)。這些術語自19世紀以來就一直在使用。理論之一認爲，“熊”這個詞源於出售熊皮的商人，他們在捕獲之前就出售毛皮——就像今天的做空一樣。

總結：熊市是現實，而不是世界的終結

熊市出現是由於經濟問題、地緣政治衝突或投機——這很正常。如果你有計劃和紀律，你可以度過熊市，甚至賺錢。在這樣的時期，許多投資者只是選擇HODL或轉向風險較小的資產。其他人則通過DCA定期購買。經驗豐富的投機者會做空。無論策略如何——準備和冷靜的頭腦都是關鍵。

歷史表明，每次熊市之後都會迎來牛市。問題是，你是否足夠耐心去等待它的到來。

免責聲明：本內容僅供教育和信息參考之用，並不構成財務、投資或法律建議。在做出任何投資決策之前，請諮詢專業顧問。數字資產的價格是波動的，可能會漲或下跌。您對自己的投資承擔全部責任。