#大户持仓动态 截至2025年12月22日,美股這波行情還在高位反復拉扯。標普500年內漲幅大概16%,但進入12月反而有點回軟——這打破了往年"聖誕漲勢"的規律,說明市場心態明顯謹慎了起來。



最近的波動主要卡在兩個問題上。一塊是AI板塊估值壓力挺大的,甲骨文的數據中心項目暴露出來AI投資回報到底能有多高這個問題,市場開始打起問號;另一塊是联准会那邊,雖然12月又降了25個基點,但鷹派的聲音也不少,直接推高了美債收益率,這對股市就形成了負反饋。

從板塊看,科技七巨頭還在撐着指數,不過分化越來越明顯。英偉達這段時間明顯衝不動了,反倒是谷歌因爲Gemini模型的發布有所反彈。英特爾這哥們倒是年度最大贏家,從低位反彈超過80%,AI布局加上政策支持,確實扳了一盤。納斯達克100ETF這段時間持續吸血,資金不斷淨流入,說明中長期的信心其實還在。

眼看就要跨年了,大家都等着那個傳說中的'聖誕行情'。歷史規律是標普500在年末最後五個交易日平均漲1.3%左右,但今年這個大環境,獲利了結的壓力挺足的,漲幅能不能達到預期還真不好說。從操作角度講,還是得盯着那些盈利確定性比較強的科技龍頭,同時留意那些受降息週期刺激的板塊,別被高估值的回調打個措手不及。
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RetroHodler91vip
· 6小時前
英偉達衝不動了?我就知道這波要變天,早就減倉了一半。 AI泡沫總得破吧,遲早的事兒。 英特爾反彈80%,這才是真的驚喜啊,誰會想到呢。 聖誕行情指望不上了,還是穩妥點比較好。 降息也救不了,美債收益率往上拱,難受。 納斯達克100還在吸血,說明還有人信。 甲骨文這事兒算是戳破了AI投資回報的謊言。 明年怎麼操作真不好說,觀望觀望。 谷歌Gemini能撐多久,這是個問題。 高估值板塊還是得小心啊,別被割了。
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幸存者谬误vip
· 6小時前
英偉達衝不動,英特爾反彈80%?這反轉得有點猛啊,感覺又要開始輪動了。
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链上资深小透明vip
· 6小時前
英偉達真的衝不動了,感覺這波AI狂歡要降溫啊
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StableCoinKarenvip
· 6小時前
英特爾這反彈也太猛了,80%?我怎麼感覺這麼多人還在抄底呢
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破产_倒计时vip
· 6小時前
英偉達衝不動了?這才是真的才開始呢,別急着下車啊哥們 intel這反彈確實絕,從鬼門關拽回來80%,這才叫逆襲 聖誕行情靠譜嗎?反正我是不抱希望了,年底這種環境就該減倉等機會 谷歌gemini救場了?好家夥,AI泡沫總得有人來戳破 降息又鷹派,這左右手互搏的日子真他媽難熬
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DAO研究员vip
· 6小時前
從token經濟學視角來看,這波AI估值問題其實就是激勵機制失配——甲骨文數據中心項目暴露的本質是ROI不透明,跟DAO治理提案的信息對稱性問題一樣要命 英特爾漲80%這事兒值得注意,政策支持+AI布局的組合拳,說白了就是外部補貼改變了市場參與者的博弈均衡...這在鏈上治理裏也常見 聖誕行情還能指望啥呢,獲利了結的壓力這麼大?照我看標普500年末五個交易日的1.3%漲幅假設今年已經破產了
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