為什麼投資者必須理解供需法則，才能讀懂市場

很多人曾經聽過「股市由買賣力量驅動」這句話，但真正更準確的說法是 供需法則。這是決定價格的主要力量，無論是股票、加密貨幣或其他金融資產。

理解這個法則後，投資者就能避免盲目的投機行為，並以更有理據的方式做出買賣決策。

供需是什麼？

需求（Demand） 是購買的意願，而 供給（Supply） 則是賣出的意願。這兩者並非獨立存在，而是與價格呈反比關係。

需求 (Demand) – 買家在哪裡

當價格下降時，買家通常會更有勇氣進場購買；反之，當價格上漲時，買家會暫緩購買或等待價格回落。

為什麼會這樣？主要有兩個原因：

收入效應（Income Effect） - 當股票價格下跌，投資者的購買力增加，手頭上的資金變多，可以買更多的股票。

替代效應（Substitution Effect） - 當某個幣的價格下降，會相對便宜於其他類似的幣，投資者因此會轉向較便宜的選擇。

除了價格外，需求還受到以下因素影響：

• 投資者的收入
• 對未來價格的預期
• 市場中的買家數量
• 一般的信心
• 當前的經濟狀況

( 供給 )Supply( – 賣家準備好了嗎？

賣家的行為則相反，當價格高時，賣家願意賣出更多；當價格低時，賣家則傾向於等待或減少賣出量。

供給法則 明確指出：價格高 = 賣出量增加，價格低 = 賣出量減少。

供給還受到以下因素影響：

• 生產成本
• 公司的技術
• 生產者的預期
• 競爭者數量
• 政府政策
• 天氣狀況（對自然資源商品）

市場的均衡（Equilibrium） – 「合理」的價格點

僅有需求或供給其中一個，無法決定價格。實際價格出現在這兩條曲線的交點，稱為 均衡點。

在此點，買方想買的數量正好等於賣方想賣的數量，價格因此保持穩定。

當價格偏離此點，市場會自動調整：

若價格過高 - 賣家增加供給，買家減少需求，造成庫存積壓，價格會被拉回到均衡。

若價格過低 - 買家滿意度提升，需求增加，賣家減少供給，造成短缺，價格會被推升回到均衡。

在金融市場中，供需有何不同？

在加密貨幣和股票市場，供需受到更多複雜因素的影響，因為涉及的因素更多且相互關聯。

) 需求的額外因素

• 全球經濟狀況 - 當聯準會降息，投資者更傾向於追求股票和加密貨幣的回報
• 流動性 - 市場資金流入越多，需求越強
• 投資者信心 - 好消息、壞消息、財報或名人推文都會影響需求

供給的額外因素

• 公司政策 - 買回股票會降低供給，增資則會增加供給
• 新股上市（IPO） - 新公司上市會增加市場上的資產供應
• 規範政策 - 如沉默期（Silent Period）或其他交易規定會影響賣出量

投資者如何應用供需？

( 1. 基本面分析 )Fundamental Analysis(

股價的漲跌反映了對公司未來獲利和價值的預期。

• 公司業績良好 → 投資者預期公司成長 → 需求增加 → 價格上升
• 公司業績不佳 → 投資者信心下降 → 需求減少或供給增加 → 價格下跌

) 2. 技術分析 (Technical Analysis)

利用價格、成交量和各種工具來觀察買賣力量。

K線圖（Price Action）

• 綠色蠟燭 ###收盤價 > 開盤價### = 買盤強勁 → 需求良好
• 紅色蠟燭 ###收盤價 < 開盤價( = 賣盤強勁 → 供給良好
• 十字星（Doji） )開盤價 ≈ 收盤價### = 買賣力量平衡 → 尚不明朗

價格趨勢（Market Trend）

• 若價格持續創新高 = 需求強勁 → 上升趨勢
• 若價格持續創新低 = 供給強勁 → 下降趨勢

支撐與阻力（Support & Resistance）

• 支撐位 = 最低點附近的需求足夠支撐價格，遇到時價格常反轉向上
• 阻力位 = 最高點附近的供給足夠阻擋價格上漲，遇到時價格常反轉向下

Demand Supply Zone 技巧 – 抓住買賣節奏

此技術尋找價格失衡的點，等待「價格停滯」的時刻。

( 四種交易模式

1. DBR（Drop Base Rally）– 反轉向上

• 價格快速下跌 )Drop(，因為供給過剩
• 在底部區域盤整 )Base(，等待賣壓消退，買盤進入
• 價格反彈 )Rally(，形成上升信號

2. RBD（Rally Base Drop）– 反轉向下

• 價格快速上漲 )Rally(，因為需求過剩
• 在底部區域盤整 )Base(，等待買壓消退，賣盤進入
• 價格突破底部 )Drop(，形成下跌信號

3. RBR（Rally Base Rally）– 持續上升

• 價格先快速上漲 )Rally###
• 在底部區域盤整 (Base)，累積動能
• 再次上漲 (Rally)，趨勢持續

4. DBD（Drop Base Drop）– 持續下跌

• 價格先快速下跌 (Drop)
• 在底部區域盤整 (Base)，累積動能
• 再次下跌 (Drop)，趨勢持續

注意事項

• 供需可能快速變化，因為新因素不斷加入，因此一定要設置止損點
• 實際市場比理論更複雜，有做市商和不可預測的因素
• 需結合多種技術，單純依靠供需不足以掌握全局，還要參考基本面、消息和其他技術指標

總結

供需法則不僅是經濟學的理論，更是市場的語言。懂得這個法則的投資者，能更好地讀懂資金流向、預測價格走向，最重要的是能降低「頻繁」做出錯誤決策的風險。

透過實際價格練習和觀察每根K線的供需區域，能幫助投資者建立更清晰的市場畫面，提升技能。