美元反彈削弱聯準會轉向的前景，日圓觸及九個月低點

日圓在星期二亞洲開盤時出現急劇下跌，兌美元跌至155.29，創九個多月以來的最低點。此次下跌反映出美元的走強，主要受到華爾街對聯邦儲備局12月10日會議貨幣政策預期修正的推動。

市場參與者在過去一週內大幅重新評估降息的可能性。聯邦基金期貨現在預計下月降息0.25個百分點的概率僅為43%，與七天前的62%相比，發生了劇烈轉變。這種對寬鬆預期的減弱，代表投資者立場的根本重新調整，因經濟信號仍然混雜。

日本政府已開始對貨幣走勢發出警示。財務大臣片山さつき在公開演說中警告外匯市場可能出現“單方面、快速的變動”，強調日圓快速貶值帶來的經濟風險。首相高市早苗預計將與日本銀行行長上田和夫會談，討論貨幣情勢。高市早苗一向偏好擴張性貨幣和財政政策，這通常支持日圓走弱，為央行的政策框架帶來額外挑戰。

美國的就業狀況已成為政策方向的關鍵焦點。聯邦儲備局副主席菲利普·傑斐遜承認勞動市場狀況似乎“遲緩”，指出企業儘管需求仍在，但不願意擴大人力。自動化程度提高和商業投資模式轉變進一步壓縮了招聘動能。這些勞動指標預計將在星期四公布的九月非農就業數據中獲得最新驗證。

國債收益率也隨著經濟敘事的轉變而調整。兩年期國債收益率下跌0.2個基點，收於3.6039%；十年期國債收益率微升0.6個基點，至4.1366%。在股市方面，隨著投資者撤離成長敏感型持倉，三大指數均出現賣壓。

貨幣市場除了日圓外，也反映出更廣泛的避險情緒。歐元在1.1594美元處停滯，英鎊則下跌0.1%，至1.3149美元，連續第三個交易日走弱。澳元下滑至0.6493美元，新西蘭元則相對穩定，接近0.56535美元。

ING預測的策略師表示，如果政策制定者在12月維持利率不變，投資者應將其視為暫時性暫停，而非政策轉折點。未來的經濟數據發布，尤其是就業統計，將最終決定聯邦儲備局2024年的政策走向。