地球上的黃金：到底有多少，為什麼價格不斷上漲

對許多交易者而言，黃金是終極的避險工具——但地球上到底有多少黃金呢？為什麼XAU/USD的價格總是反覆創下新高？我們將以一個全面的大宗商品市場概述來回答這些問題。

全球黃金儲量：終於有了，但實際上幾乎取之不盡

據估計，在人類歷史上大約開採了212,582公噸黃金，其中三分之二是在1950年後才開採出來的。這種貴金屬的特殊之處在於：它幾乎不會被破壞。這意味著，幾乎所有曾經開採的黃金仍以某種形式存在。

目前，地上可見的黃金約估計為190,000公噸。每年新增的黃金約在2,500到3,000公噸之間——這與總量相比微不足道。令人感興趣的是：當像原油這樣的資源被消耗時，黃金的回收率超過30%。剩餘的供應來自新開採。這個回收比例顯示，未來地球上的黃金數量也將取決於回收再利用。

黃金流向何處？首飾佔絕大多數

每年可用的黃金中，約78%用於製作首飾。約12%用於工業、電子和醫療技術。剩下的10%用於金融交易——這是交易者關注的領域。

超過90%的回收黃金來自舊首飾。這一事實突顯出，黃金的可用量在很大程度上依賴於不同領域的需求動力。

黃金開採的未來：會變得緊缺嗎？

理論上，已知的黃金儲量為190,000公噸，每年開採3,000公噸，則大約需要63年以上才能耗盡。然而，這個計算過於簡單。

像人工智慧和智慧數據挖掘等新技術，可能使目前經濟上不盈利的礦藏變得有利可圖。同時，新的大型礦藏越來越難以發現——大多數大型礦山都來自早期幾十年前。

比徹底枯竭更可能的情況是範式轉變：黃金產業可能會更重視回收利用。特別是來自電子垃圾的黃金，具有巨大的潛力，能長期穩定地維持地球上的黃金供應。

黃金標準轉向法幣：一切如何改變

黃金價格的歷史與貨幣史緊密相連。19世紀，歐洲大國引入了金本位制——其紙幣由實際的黃金儲備支持。美國在1900年確定，一盎司黃金等值20.67美元。

1944年的布雷頓森林協議後，全球貨幣與美元掛鉤——因為美國擁有最多的黃金儲備。然而，1971年，尼克森總統終止了這一制度。聯邦儲備被指示不再用黃金兌換美元。這一舉措導致全球金本位制崩潰。

矛盾的是：自從這次脫鉤以來，黃金價格竟然呈現爆炸性增長。

價格上漲：從35美元到2,300美元

1971年至1980年間，黃金價格從35美元飆升至850美元——受到油價危機、兩位數的通貨膨脹和政治不確定性的推動。投資者轉向實物資產避險，而股票則顯得過於風險。

接下來的20年，價格相對穩定在約500美元左右。從2000年開始，出現了下一輪上升趨勢。恐怖襲擊、2008年金融危機和2020年的新冠疫情推動黃金價格持續上漲。2022年突破了2,000美元大關。到2024年4月，黃金約在每盎司2,260美元左右。

模式十分明顯：危機帶來黃金需求。在不確定的時代，投資者尋求安全——黃金是經典的避險資產。

投機還是基本價值？黃金泡沫辯論

與企業股票或房地產的收益預期不同，黃金本身沒有內在經濟價值。其價格主要由預期推動：人們購買黃金，是因為相信它能對抗通脹，或預期其他人也會買。

近年最大的一次黃金泡沫在2011/2015年破裂。價格從最高的1,896.50美元跌至低於1,100美元——跌幅超過800美元。這是一個明顯的警訊，顯示黃金的價格也受到心理因素的影響。

然而：與其他投機泡沫相比，這次調整相對溫和。因此，黃金常被視為低風險的避險工具——至少在正常市場階段如此。

XAU/USD交易：技術分析

XAU/USD(黃金對美元)是黃金交易者的標準貨幣對。當前約在2,250美元附近，接近歷史高點。主要推動因素包括持續的通脹擔憂、地緣政治緊張局勢以及聯準會可能的降息預期。

技術面來看，突破2,200美元的持續上漲是一個重要轉折點。此前的歷史高點2,223美元已被突破——對多頭來說是一個強烈的信號。下一個目標是圓整的2,300美元。

短期內，回調至2,223美元可能提供新的買入機會。2,200美元的支撐位則是關鍵轉折點——若跌破，可能引發賣出信號。

總結：黃金仍是終極危機金屬

核心結論：儘管地球上的黃金數量是有限的，但通過回收利用，實際上得到了有效擴展。需求保持穩定——無論是用於首飾、工業還是投資資產。價格的推動力不在於資源的稀缺，而在於不確定性和預期。

在聯準會暗示降息、持續的地緣政治緊張和通脹擔憂的背景下，黃金價格上漲的條件已經具備。然而，交易者仍應記住：像所有資產一樣，黃金的價格也不保證一定會上漲。良好的風險管理和技術分析是智慧操作XAU/USD的關鍵。