股息是如何計算的？聰明地選擇和購買股息股票的流程

為什麼要重視股息

在市場平淡且股價波動不大的情況下，投資於支付股息的股票成為穩定收入的選擇。它就像定期存款，但仍有機會隨著股價上升而增加資本價值，最重要的是你成為了真正投資企業的一部分所有者。

股息股票到底是什麼

這類股票來自於有定期分配利潤給股東的公司，而不是將所有利潤都留作擴展業務。

支付的利潤來自於實際的獲利，而非資本。也就是說，如果公司沒有獲利，就不會有股息。公司會將利潤分成兩部分：一部分用於再投資擴展業務，另一部分則返還給股東。

舉個簡單的例子，如果ABC公司宣布每股派發1.75泰銖的股息，除息日為7月1日，若你持有10,000股直到今天，你將獲得17,500泰銖的現金(稅前)。不論你是在本月之前買入股票，或是在6月30日買入，你都享有相同的權利，但持股成本會根據你的買入價格而不同。

股息的支付方式有哪些

###不同的支付方式

現金股息是最常見的方式，你會實際收到存入帳戶的現金，就像存款利息一樣，這部分會扣10%的稅。

股票股息則是公司以新股代替現金，這樣公司可以保留資金，但市場上的股票數量會增加，股價也會受到影響，但好處是你不需額外付錢就能獲得更多股票。

###支付時間的不同

年度股息是根據全年盈利計算，通常在財報結束後公告，最遲不超過三月，之後需經股東大會批准，並在次月支付。

中期股息則是一些盈利良好的公司會在年中（如八九月）額外支付，尤其是有兩次支付政策的公司。

重要數據須了解

###股息政策(Dividend Policy)

每家公司有自己的規定。INTUCH公司設定目標是將子公司分配的股息全部派發（100%），而PTT則只派出淨利的25%作為股息。這反映公司在分配利潤上的意圖，但實際支付的金額仍須經股東會批准。

###股息支付比率(Dividend Payout Ratio)

這個數字實際反映公司將多少利潤用於支付股息，計算方式為：(每股股息 ÷ 每股淨利) × 100%。

例如，2022年，INTUCH每股派發4.72泰銖，但每股淨利僅3.28泰銖，則支付比率為144%(包含累積盈餘的支付)。而PTT則是每股2泰銖，淨利為2.64泰銖，支付比率為75%。

###股息收益率(Dividend Yield)

這表示你的股息佔投資的百分比＝(每股股息 ÷ 購入股價) × 100%。

如果INTUCH支付4.72泰銖，但市價為72.75泰銖，則收益率為6.5%；若你以50泰銖買入，則收益率會提高到9.44%。

如何挑選股息股避免吃虧

1. 檢查公司獲利能力

股息來自於公司盈利，若公司沒有盈利，股息就會停止。選擇財務穩健、長期獲利能力強的公司，能有效避免投資於不穩定的股票。

2. 股息率應高於通貨膨脹率

若平均通膨率為2%，所選擇的股息股票應支付不低於此比例，以免你的資金被侵蝕。

3. 謹防異常高的股息

若某股票持續支付異常高的股息，要查明是否來自於實際盈利，還是來自於累積盈餘(可能已耗盡)。許多投資者會因高股息而買入，但實際上可能只在短期內獲得高股息，長期持有卻可能股價持續下跌。

4. 持續穩定支付的股票較佳

不要只看一年，要觀察公司過去幾年是否穩定支付股息。穩定的股息代表公司財務狀況良好。

5. 股價下跌時買入

即使股息率相同，買在較低價格能獲得較高的回報。比如A以5泰銖買入，獲得1泰銖股息，收益率為20%；B以6泰銖買入，同樣獲得1泰銖股息，收益率約為16.6%。掌握買入時機很重要。

實際買入股息股的流程

步驟一：開立證券帳戶

準備資料：身分證影本、銀行存摺影本、券商提供的申請表，可能還需要提供過去的帳戶流水。

同時註冊E-Dividend服務，讓股息能自動轉入你的銀行帳戶。

此流程約需1-5個工作天。

步驟二：轉帳入帳

獲得批准後，將資金轉入你的股票帳戶。這筆資金是交易的保證金與信用額度，當找到合適的股息股票時即可立即買入。

步驟三：研究與選股

事前做功課，透過Watch List追蹤感興趣的股息股票，利用技術圖表判斷進場點，或用基本面分析(Fundamental Analysis)找出目標價。當股價達到你的預設點時，便可下單。

步驟四：追蹤業績與除息日

每年的獲利會大致反映股息的發放情況，等待股東大會的決議。

重點：你必須持有股票直到除息日，才能享有股息權利(XD = 除息日，買入股票即不再享有本次股息)

步驟五：領取股息

約在批准後一個月內，股息會自動存入你的銀行帳戶，已扣除10%的稅款，但這部分可以在年度報稅時抵扣。